Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление предпринимательской деятельностью. Бизнес-кейсы. Практикум
.pdf
21
Данные пассива баланса табл. 3 говорят о незначительном
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
Собственный
капитал
68,96
67,15
67,3
65,6
65,5
Долгосрочные
обязательства
0 0 0 0 0
Краткосрочные
обязательства
31,04
32,85
32,7
34,4
34,5
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
Кoэффициент oбщей
ликвиднoсти
1,9
1,6
1,8
1,7
1,3
Коэффициент
абсолютной
(мгновенной)
ликвидности
0,2
0,13
0,16
0,18
0,11
увеличении собственного капитала в период с 2009 по 2013 гг.,
уменьшении краткосрочных обязательств и отсутствии долгосрочных
обязательств, что дает предпосылки считать кредитный дом «Арслан»
надежным. Это характеризуется как положительный фактор,
свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.
Таблица 3
Доля собственного капитала и краткосрочных обязательств, %
Таблица 4
Показатели ликвидности
22
Окончание табл. 4
Коэффициент
среднесрочной
(промежуточной)
ликвидности
1,4
1,06
1,19
1,27
1,02
Значение коэффициента абсолютной ликвидности (табл. 4)
меняется скачкообразно, об этом свидетельствуют изменения
денежных средств на расчетном счете, что мы видим по табл. 1.
Активы должны быть реализованы в течение ближайших 3 месяцев,
считается, что этот коэффициент характеризует платежеспособность в
течение этого периода, нормальное значение должно варьироваться в
пределах 0,2…0,6. К нормальному значению организация
приблизилась в 2013 году, в остальные периоды она не в состоянии
погасить краткосрочные обязательства за счет денежных активов и
краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент среднесрочной ликвидности сохраняет показатели
нормативного значения от 1 и более. И подтверждает возможность
предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
непросроченной дебиторской задолженности до 12 месяцев.
Увеличение данного показателя обуславливается за счет уменьшения
краткосрочных обязательств.
Коэффициенты автономии, общей платежеспособности,
оборотного капитала дают первичную диагностику финансового
состояния организации, информацию о способности предприятия
погашать долгосрочную задолженность.
23
Таблица 5
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
Коэффициент
автономии
4,4
3,4
2,8
2,7
2,1
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
КОП
0,9
0,7
0,8
0,75
0,6
Показатели коэффициента автономии
По таблице 5 видно, кредитный дом «Арслан» способен
функционировать не привлекая дополнительный капитал,
коэффициент нормативное значение которого должен составлять не
менее 0,5. Чем больше значение коэффициента автономии, тем
меньше риск возникновения ситуации, способной привести к
банкротству, также значение этого коэффициента говорит о том,
насколько организация является независимой от привлечения
капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше
удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем
более стабильной является деятельность организации.
Таблица 6
Показатели коэффициента общей платежеспособности
Высокое значение коэффициента общей платежеспособности
(порядка 0,5), представленного в табл. 6, указывает на стабильное
финансовое положение фирмы.
Чистый оборотный капитал характеризует величину собственных и
приравненных к ним средств, направленных на финансирование
оборотных активов. Компания считается финансово устойчивой, при
положительном значении и росте значения ЧОК (табл. 7).
24
Таблица 7
Наименование
показателя
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
Чистый
оборотный
капитал
12400
8760
11272
8684
7267
Наименование
показателя
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
2009 г.
Рентабельность
всего капитала
10,7
8,6
9,7
9,9
8,1
Рентабельность СК
14,1
11,6
12,1
13,7
11,1
Рентабельность
продаж
8,7
7,9
8,4
8,1
7,6
Показатели чистого оборотного капитала
Таблица 8
Показатели коэффициентов рентабельности
По данным табл. 8 можем сделать следующий вывод:
Рентабельность всего капитала показывает, сколько прибыли
организации приходятся за счет каждой вложенной единицы затрат.
Рентабельность капитала выросла за счет уменьшения валюты
баланса, на что значительно повлияло сокращение задолженности по
кредиту. Рентабельность собственного капитала показывает
эффективность использования вложенных в организацию
собственных средств.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько
единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная
собственником организации. По таблице видна положительная
тенденция, причинами увеличения рентабельности собственного
капитала могло быть уменьшение убытков, увеличение
оборачиваемости активов, изменение структуры источников
финансирования (структуры пассивов).
25
Компания, используя заемные средства, увеличивает или
уменьшает рентабельность СК. Снижение или увеличение
рентабельности капитала зависит от средней стоимости заемного
капитала и размера финансового рычага.
Рентабельность продаж по табл. 8 показывает объем удельного
веса прибыли в каждом рубле вырученной от продажи.
Анализ рынка брокерских услуг по ипотечному кредитованию
в России
Ситуация на рынке брокерских услуг по ипотечным операциям
чувствительна к изменениям экономического положения страны, что
подтверждается данными (рис. 2) [1]. Во время криза количество
выданных ипотечных жилищных кредитов сокращается.
Рис. 2. Количество выданных ипотечных кредитов, в тыс.
(с учетом Сбербанка, ВТБ24, Газпромбанка, Транскредитбанка,
ГПБ-Ипотека. С 2012 года с учетом Связь-банка, Банка Москвы. С
2014 года с учетом Россельхозбанка, Глобэксбанка).
В 2015 году Центробанк повысил ключевую ставку, что привело к
понижению количества выданных ипотечных кредитов. При
поднявшейся ключевой ставке до 17%, на рынке наблюдалось
фактическая остановка ипотечного кредитования в виду
невозможности предоставления банками заемщикам ипотеки по
процентной ставке меньшей, нежели ключевая. Выдавая ипотечные
26
кредиты по ставкам 17-20% на 15-30 лет, банки приводят своих
клиентов в безвыходное положение.
Рассматривая рынок вторичной недвижимости, где до наступления
периода кризиса более 30% квартир приобреталось благодаря
привлечению ипотечного жилищного кредитования можно отметить,
что в настоящий момент времени спрос на вторичную недвижимость
падает. Общий объем выданных ипотечных кредитов в РФ
представлен на рис. 3.
Рис. 3. Общий объем выданных ипотечных кредитов в Российской
Федерации, млрд руб.
Спрос на ипотечное кредитование возможен благодаря понижению
Центробанком ключевой ставки. Основанием для этого служит факт
снижения ставки Центробанка с 17% до 14% в течение 3 месяцев
2015 г., с учетом того, что ситуация произошла в тяжелое
экономическое время. На данное время члены правительства РФ
прогнозируют очередное понижение ставки, наблюдая признаки
определенного ослабевания кризиса.
Однако не стоит упускать из виду покупательскую способность
населения, существенно снизившуюся с наступлением кризиса.
Данные Росстатистики ЦБ РФ (табл. 9) [2] подтверждают увеличение
задолженности по ипотечным жилищным кредитам. Привлекательные
процентные ставки не приведут к резкому росту спроса на ипотечном
рынке в связи с постоянным ростом цен, падением курса рубля и
27
уровнем зарплат, остающемся на прежнем уровне, ухудшая
Дата
Задолженность по ипотечным жилищным кредитам,
млн руб.
01.01.15
3 520 098
01.01.14
2 648 859
01.01.13
1 997 204
01.01.12
1 478 982
01.01.11
1 129 373
01.01.10
1 010 889
01.01.09
1 070 329
01.01.08
611 212
01.01.07
233 897
01.01.06
52 789
01.01.05
17 772
благосостояние граждан.
Ситуация 2015 года республики Татарстан характеризуется
падением объема регистрации ипотеки на 29,5%, долевого
строительства – на 24%. Количество договоров сократились до 69 059
и 12 926 соответственно, данные подтверждаются коллегией в
Управлении Росреестра РТ. Наблюдется незначительный рост на 0,1%
в социальной ипотеке. В 2014 году рост долевого строительства
достиг рекордного уровня – 45%. Говоря о реальном выражении
договоров долевого участия, в 2015 году зарегистрировано больше в
сравнении с 2013 годом и составляет 117 225.
В таблице 10 представлены организации, оказывающие брокерские
услуги по ипотечным операциям в республике Татарстан [10]. В
Казани находятся 36 организаций, Набережных Челнах - 3,
Зеленодольске, Нижнекамске, Елабуге и Бавлинском районе по 1.
Таблица 9
Динамика роста задолженности по ипотечным жилищным
кредитам
28
Таблица 10
Город
Организации
Казань
ООО «АГЕНТСТВО РЕГИОНАЛЬНОГО
РАЗВИТИЯ»
ООО «АЛЬТЕРНАТИВА»
ООО «ВЕЛЕС»
ООО «ИАРТ-ИПОТЕКА»
ООО «Ипотечное агентство «Рада»
ООО «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ХОЛДИНГ
«АКВИЛОН»
ООО «МК «АЛЬЯНС»
ООО ИПОТЕЧНО-РИЭЛТОРСКОЕ
АГЕНТСТВО «МОЙ ДОМ»
ООО «НКТ МФО»
ООО «СЭНК-Финанс»
ООО «ФИНАНСОВОЕ АГЕНТСТВО
«СИСТЕМА»
ООО «ЦИК»
ООО «АЛЬЯНС ФИНАНС»
ООО «АСЕЛЬ»
ООО «БРОКЕРС»
ООО «ДЭВРА НЕДВИЖИМОСТЬ»
ООО «ИК РТ»
ООО «КАЗАНСКИЙ ИПОТЕЧНЫЙ
ЦЕНТР»
ООО «РЦДП»
ООО «ЛИГА РИЭЛТ»
ООО «ПАРИ» Регион
ООО «ПИЦ» Регион: Татарстан
ООО АН «СВОЙ УГОЛ»
Организации, предоставляющие брокерские услуги по
ипотечным операциям в Республике Татарстан
29
ООО «СВОЙ УГОЛ»
ООО «СЕРВИС»
ООО «ТПФ АЛЬЯНС»
ООО «ФЛЭТ-ПРИВОЛЖСКОЕ»
ООО «ЦЕНТР ИПОТЕКИ И РЕМОНТА»
ЗАО «ЦСИПТ»
ООО «ЭЛИТ-ТРЕЙД»
ООО ЮА «ПОВЕРЕННЫЙ»
АКБ «ЭНЕРГОБАНК» (ОАО)
ООО «СУВАРНЕДВИЖИМОСТЬ»
ООО «КАЕНЛЫК»
ООО «Галитэксперт»
ООО Кредитный Дом «АРСЛАН»
Набережные Челны
ОАО «ИФК»
ООО «МЕЛЕНИУМ»
ООО «ЦБИО «РЕГИОН»
Зеленодольск
ООО АГЕНТСТВО НЕДВИЖИМОСТИ
«ДОМ-ПЛЮС»
Нижнекамск
ООО «РАЙТ»
Елабуга
ООО «КРЕДИТНЫЙ КОНСУЛЬТАНТ»
Бавлинский район
ООО «КРЕДИТЦЕНТР»
На рис. 4 представлена доля организаций по предоставлению
брокерских услуг в Республике Татарстан: 84% организаций приходится
на г. Казань, что служит сигналом высокой конкуренции. Компании,
предоставляющие поддержку заемщикам ипотечных жилищных
кредитов, расширяют ассортимент предоставляемых услуг, включая
финансовые корпорации и фонды, инвестиционные организации,
финансовый лизинг, финансовое посредничество (консультирование),
страховых агентов, недвижимое имущество (услуги), юридические
услуги, бухгалтерский учет и аудит, коммерческую деятельность и
управление (консультирование). Такие организации нередко
сотрудничают с агентами риэлторских услуг, нередко назначая в штат.
30
Рис. 4. Доля организаций по предоставлению брокерских услуг
в Республике Татарстан
В рейтинге организаций (рис. 5), ООО «Кредитный дом «Арслан»
занимает 4 место, уступая ООО «Казанскому ипотечному центру»,
ООО «Центру ипотеки и ренты», ООО «ТПФ Альянсу» [4].
Рис. 5. Рейтинг организаций, предоставляющих брокерские услуги по
ипотечным операциям
Данный рейтинг показывает успешность организации вне
зависимости от географического положения, здесь важна
эффективная работа в любом секторе предоставляемых услуг.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]