Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Технологии финансового менеджмента. Учебно-практическое пособие.pdf
УСЛОВИЕ ЗАДАНИЙ
Задание 1. Состав и объем оборотных средств предприятия
характеризуется следующими данными (млн. р.):
Показатели Значения
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
Товары отгруженные
Средства в расчетах
Денежные средства на расчетном счете и в кассе
Сырье и основные материалы
Топливо
Тара и упаковочные материалы
Вспомогательные материалы
Дебиторская задолженность
Полуфабрикаты покупные
Расходы будущих периодов
Незавершенное производство
Готовая продукция на складе
Полуфабрикаты собственные
16,7
12
3
34
241
1,.5
8
26
4
18
83
220
46
92
Определить: 1) общую сумму оборотных средств предприятия и
их структуру;
2) сумму и структурное соотношение: оборотных фондов и фондов обращения; оборотных средств в различных стадиях их кругооборота; нормируемых и ненормируемых оборотных средств.
Задание 2. Объем оборотных средств предприятия по их видам на
начало года составляет (млн. р.):
Показатели Значения
Вспомогательные материалы
Сырье и основные материалы
Полуфабрикаты собственные
Незавершенное производство
Полуфабрикаты покупные
Тара
Расходы будущих периодов
Топливо и энергия
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
Готовая продукция на складе
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность
Денежные средства на расчетном счете и в кассе
Средства в расчетах
12
93
101
137
23
7
76
5,7
2
45
54
23
36
18
11
В планируемом году в результате организационно-технических
мероприятий предусмотрено снизить сумму оборотных средств, находящихся в складской стадии – на 4%; в производственной – на 10,1%;
в стадии реализации – на 4%.
Определить: сумму и процент уменьшения потребности предпри-
ятия в оборотных средствах.
Задание 3. На предприятии изготавливается два вида изделий «А»
и «Б» из одного и того же сырья. Норма расхода сырья на изделие «А»
23 кг, на изделие «Б» – 18 кг. Цена одной тонны сырья 105 тыс. р.
Годовой объем производства изделия «А» 2050 шт., изделия «Б» –
2800 шт.
Средний интервал между поставками сырья 34 дня. Время на разгрузку и складирование 2 дня. Среднее время нахождения оплаченного
материала в пути 3,5 дня.
Определить: 1) величину норматива оборотных средств по сырью;
2) на сколько (в абсолютном и относительном выражении) изме-
нится этот норматив, если интервал между поставками будет сокращен
на 5%, а платежные документы будут доставляться вместе с грузом;
3) во сколько раз увеличится коэффициент оборачиваемости обо-
ротных средств по сырью, если объем выпуска продукции останется
прежним?
Задание 4. На предприятии при изготовлении изделия использу-
ется два вида сырья: «А» и «Б». Квартальный выпуск изделия 500 шт.
Данные по сырью приведены в таблице:
Виды сырья
Норма расхода
на изделие, кг/ шт.
Цена за 1 кг, р.
Период между
поставками, дни
в производство, дни
подготовки к запуску
Время технологической
контроль,
складирование, дни
Время на разгрузку,
в пути, дни
Время нахождения
оплаченного материала
«А» 45 750 36 – 1 5
«Б» 28 414 22 2 2 –
В планируемом квартале предполагается переменить поставщиков сырья, в связи с чем, цена на сырье «А» должна снизиться на 4%,
на сырье «Б» – на 2%: период между поставками сократится по сырью
«А» на 10%; по сырью «Б» – на 6%.
12
Определить: 1) потребность предприятия в оборотных средствах
Норма расхода
материала на изделие, кг/шт.
65,8
Цена 1 т материала, тыс. р./т
30,7
Норма запаса по материалам, дни
15,6
Годовой выпуск продукции, шт.
2830
по сырью;
2) абсолютное и относительное ее изменение в планируемом
квартале по сравнению с текущим.
Задание 5. По предприятию известны следующие данные:
На сколько (в абсолютном и относительном выражении) должна
быть снижена норма расхода материала на изделие, если ставится задача уменьшения норматива оборотных средств на 5%, а годовой выпуск изделий вырастет на 2%?
Задание 6. Предприятие в течение квартала должно выпустить
550 изделий одного наименования. Производственная себестоимость
одного изделия 21 тыс. р. Длительность производственного цикла
21 рабочий день. Единовременные затраты составляют для одного
изделия 1 5 тыс. р. Затраты нарастают равномерно в течение производственного цикла.
Определить: размер оборотных средств в незавершенном произ-
водстве.
Задача 7. Рассчитать различные варианты стратегии финансового
управления оборотными активами. Определить тип стратегии. Построить график. Сделать выводы.
Минимальная
потребность
в источниках
средств, тыс. р.
Сезонная
потребность,
тыс. р.
Месяц
Текущие
активы,
тыс. р.
Внеоборотные
активы, тыс. р.
Всего
активов,
тыс. р.
Январь 25 68
Февраль 23 68
Март 25 68
Апрель 22 68
Май 20 68
Июнь 20 68
Июль 17 68
Август 19 68
Сентябрь 22 68
Октябрь 26 68
Ноябрь 23 68
Декабрь 25 68
13
Задание 8. Определить модель стратегии финансового управле-
ния оборотными средствами (идеальная, консервативная, компромиссная, агрессивная) на основании прогнозного бухгалтерского баланса.
Объяснить решение.
Актив
1. Внеоборотные
активы:
– основные средства;
– незавершенное
строительство;
– долгосрочные
финансовые вложения;
2. Оборотные активы:
– системная часть;
– варьирующая часть;
Конец года
(тыс. р.)
88 360
15 477
201
134 111
33 528
Пассив
3. Капитал и
резервы
4. Долгосрочные
обязательства
5. Краткосрочные
пассивы
Конец года
(тыс. р.)
190 519
47 630
33 528
Валюта баланса 271 677 Валюта баланса 271 677
Задание 9. Определить модель стратегии финансового управле-
ния оборотными средствами (идеальная, консервативная, компромиссная, агрессивная) на основании прогнозного бухгалтерского баланса.
Объяснить решение.
Актив
1. Внеоборотные активы:
– основные средства;
– незавершенное
строительство;
– долгосрочные
финансовые вложения;
2. Оборотные активы:
системная часть;
варьирующая часть;
Конец года
(тыс. р.)
88 360
15 477
201
134 111
33 528
Пассив
3. Капитал и
резервы
4. Долгосрочные
обязательства
5. Краткосрочные
пассивы
Конец года
(тыс. р.)
229 423
25 490
16 764
Валюта баланса 271 677 Валюта баланса 271 677
Задание 10. На основании баланса предприятия проанализировать
оборотные активы предприятия, определив:
1) динамику общего объема оборотных активов, используемых
предприятием (темпы изменения оборотных активов в сопоставлении
14
с темпами изменения объема реализации продукции и темпами изменения валюты баланса);
2) динамику удельного веса оборотных активов в общей сумме
активов предприятия;
3) темпы изменения суммы каждого вида оборотных активов в со-
поставлении с темпами изменения объема реализованной продукции;
4) коэффициент оборачиваемости, период оборота отдельных
видов оборотных активов;
5) величину собственных оборотных средств предприятия и те-
кущие финансовые потребности предприятия. Определить дефицит
денежной наличности;
6) провести факторный анализ оборачиваемости оборотных ак-
тивов, используя двухфакторную модель.
Актив, тыс. р. Начало Конец Пассив, тыс. р. Начало Конец
1. Внеоборотные
активы
2. Оборотные
активы:
– запасы и
затраты;
– дебиторская
задолженность;
– денежные
средства и
краткосрочные
вложения
Валюта баланса 320 376 Валюта баланса 320 376
120
93
67
40
3. Капитал и
160
резервы
4. Долгосрочные
пассивы
5. Краткосрочные
94
кредиты и займы
6. Кредиторская
85
задолженность
37
195
5
55
65
216
10
72
78
Выручка от реализации продукции: на начало года – 356 тыс. р.,
на конец года – 468 тыс. р.
Задание 11. Определить оптимальный размер партии поставки,
количество раз поставки товара на протяжении года и очередность
поставки в днях, если годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1500 тыс. р. Размер
текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 18 тыс. р.
размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 9 тыс. р.
Задание 12. На основе баланса предприятия проанализировать
платежеспособность предприятия на основании таблицы, рассчитав:
15
1) коэффициент обеспеченности предприятия собственными обо-
ротными средствами на начало и конец периода (двумя способами);
2) коэффициент покрытия на начало и конец периода;
3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности.
Актив
1. Внеоборотные
активы
2.Оборотные
активы
Начало
года
27 251,8
3306,9
Конец
года
26 937,2
3378,5
Пассив
3. Капитал и
резервы
4. Долгосрочные
пассивы
5. Краткосрочные
пассивы
Начало
года
Конец
года
28 019,6
27 968,6
71,3 637,4
2467,8 1709,6
Валюта баланса 30 558,7 30 315,7 Валюта баланса 30 558,7 30 315,6
Задание 13. Имеется следующая информация о компании:
1) выручка от реализации – 2 млн. долл.;
2) соотношение выручки и величины собственных оборотных
средств – 2:1;
3) соотношение внеоборотных и оборотных активов – 4:1;
4) коэффициент текущей ликвидности – 3.
Рассчитайте: 1) величину краткосрочных пассивов предприятия;
2) величину внеоборотных активов.
Задание 14. Провести анализ активов и источников их формиро-
вания, используя методы горизонтального и вертикального анализа.
Актив, тыс. р. Начало Конец Пассив, тыс. р. Начало Конец
1. Внеоборотные
активы
2. Оборотные
активы:
– запасы и
затраты;
– краткосрочная
дебиторская
задолженность;
– денежные
средства и
краткосрочные
вложения
Валюта баланса 56 341 59 173 Валюта баланса 56 341 59 173
25 809 25 967
13 894
15 603
1035
9902
20 585
2719
3. Собственный
капитал
4. Долгосрочные
пассивы
30 921 30 609
738
525
5. Краткосрочные
кредиты и займы 8694 17 804
6. Кредиторская
задолженность 15 988 10 235
16
Задание 15. Провести факторный анализ рентабельности активов,
используя пятифакторную модель (тыс. р.).
Показатели Начало года Конец года
1. Выручка 5609 7890
2. Себестоимость:
– материальные затраты 2098 3780
– амортизация 367 480
– оплата труда с отчислениями 1786 2480
3. Внеоборотные активы 1750 1690
4. Оборотные активы 1580 1760
Задание 16. Определить тип текущей финансовой устойчивости и
провести анализ платежеспособности предприятия (млн. р.)
Актив, тыс. р. Начало Конец Пассив, тыс. р. Начало Конец
1. Внеоборотные
активы
2.Оборотные
активы:
– запасы и
затраты;
– краткосрочная
дебиторская
задолженность;
– денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
Валюта баланса 5235,5 19 230 Валюта баланса 5235,5 19 230
125 1000,5 3. Собственный
капитал
3466,6
828,7
815,2
13 802,4
713
3714,2
4. Долгосрочные
пассивы
5. Краткосрочные
кредиты и займы 528,9 2943,9
6. Кредиторская
задолженность
поставщикам и
подрядчикам
7. Прочие
краткосрочные
обязательства
2590,6 12 635,4
– –
1116
1000
2405
1245,8
17
2. ТЕХНОЛОГИИ УПРАВЛЕНИЯ
12Ф12
Ф
Ф
Ф
Ф
ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
Балансовая стоимость основных фондов на конец года определяется по формуле
где
н.г
– балансовая стоимость основных фондов на начало года, р.;
вв
– балансовая стоимость вводимых основных фондов, р.;
ло полных месяцев действия введенных основных фондов до конца
года, мес.;
дов, р.;
конца года, мес.
Линейный метод начисления амортизации по основным фондам
(внеоборотным активам):
где
А
г
фондам, р.;
фондов, %.
Норма амортизационных отчислений (%) по отдельным видам
основных фондов (или внеоборотных активов) рассчитывается по
формуле
где t – средний срок использования основных фондов (внеоборотных
активов), лет.
Годовая экономия за счет снижения амортизации на 1 р. товар-
ной продукции в планируемом году (Эг, р.):
где Аг – годовая сумма амортизационных отчислений по основным
фондам в отчетном году, р.;
ной продукции в планируемом году по сравнению с отчетным.
18
МЕТОДИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ЗАДАНИЙ
tt
ввн.гк.г
ФФФ
А =
г
к.г
Ф
к.г
– балансовая стоимость основных фондов на конец года, р.;
выв
– балансовая стоимость выведенных основных фон-
t
– число полных месяцев бездействия выбывших фондов до
2
выв
1
−+=
Н
а
2
, (1)
, (2)
100
t
– чис-
1
– годовая сумма амортизационных отчислений по основным
Н
– норма амортизации по отдельным видам основных
а
100
Н
=
а
ТП
K
р
, (3)
t
ТП
)1(Э
−= KА
, (4)
ргг
– коэффициент роста объема товар-
Метод уменьшающегося остатка (убывающей стоимости).
Согласно этому методу амортизационные отчисления производятся
исходя из остаточной стоимости объекта на начало каждого года и
нормы амортизации, исчисленной на основе срока полезного использования объекта. Данный метод также может быть использован при
применении ускоренной формы амортизации.
Метод списания стоимости основных фондов по сумме чисел лет
срока полезного использования. При использовании данного метода
сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации,
устанавливаемой ежегодно как соотношение числа лет, оставшихся до
конца срока использования объекта, и суммы чисел лет полезного использования.
Годовая норма амортизационных отчислений (
Н
,%) по методу
г
суммы чисел лет срока полезного использования основных фондов
определяется
t
−
in
100Н
где
=
г
n
∑
0
=
i
– число лет, оставшихся до конца срока полезного использо-
int−
, (5)
t
i
вания;
t
– сумма чисел лет полезного использования основных
i
∑
=ni
0
фондов.
Механизм «налогового щита» позволяет получить годовую экономию по налогу на прибыль при использовании отдельных методов
расчета амортизационных отчислений (например, метода уменьшающегося остатка, метода списания стоимости основных фондов по
сумме чисел лет срока полезного использования) или при использовании ускоренной амортизации:
С)АОАО(Э −=
, (5)
где Эг – экономия по налогу на прибыль; АО
н.пл.мс.чг
– годовые амортизаци-
с.ч
онные отчисления, рассчитанные по методу суммы чисел лет срока
полезного использования (методу уменьшающегося остатка, при использовании ускоренной амортизации); АО
онные отчисления, рассчитанные линейным методом; С
– годовые амортизаци-
л.м
– ставка
н.п
налога на прибыль, выраженная в долях единицы.
19
В соответствии с Налоговым кодексом амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:
первая группа – все недолговечное имущество со сроком полез-
ного использования от 1 года до 2 лет включительно;
вторая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 2 лет до 3 лет включительно;
третья группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 3 лет до 5 лет включительно;
четвертая группа – имущество со сроком полезного использова-
ния свыше 5 лет до 7 лет включительно;
пятая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 7 лет до 10 лет включительно;
шестая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 10 лет до 15 лет включительно;
седьмая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 15 лет до 20 лет включительно;
восьмая группа – имущество со сроком полезного использова-
ния свыше 20 лет до 25 лет включительно;
девятая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 25 лет до 30 лет включительно;
десятая группа – имущество со сроком полезного использования
свыше 30 лет.
УСЛОВИЕ ЗАДАНИЙ
Задача 1. По основным производственным фондам предприятия
известны следующие данные:
Виды ОПФ
Здания
Стоимость на
начало года,
тыс. р.
32 800
Введено,
тыс. р.
4700
с 14.07
Выбыло,
тыс. р.
– 5
Нормы
амортизации, %
Сооружения 15 400 – – 7
Рабочие машины
Силовое
оборудование
43 070
25 430 – -- 17
5860
с 13.05
7410
с 20.03
Прочие ОПФ 15 680 – -- 10
Определить величину амортизационных отчислений по ОПФ
предприятия за год.
20
20