Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Система национальных счетов. Учебное пособие.pdf
3.2. Платежный баланс
Окончание табл. 3.7
Кредит (доходы, увели-
Счет, статья
торговые кредиты и аван-
сы предоставленные;
ссуды и займы предос-
тавленные (непросроченные);
прочие активы
– обязательства:
наличная национальная
валюта;
остатки на текущих счетах и депозиты нерезидентов
в банках резидентов;
торговые кредиты и
авансы привлеченные;
ссуды и займы привлеченные (непросроченные);
прочие обязательства
– перенесено и просроче-
но (основной долг);
– перенесено и просроче-
но (проценты)
2.5. Резервные активы –А +А
III. Ошибки и пропуски
Общий баланс
чение пассивов, умень-
шение активов)
Нерезиденты должны
выплатить
Вывоз национальной валюты за пределы РФ
Новые привлеченные
ссуды и займы
Невыплаченный долг
(резидентами)
Невыплаченные проценты (резидентами)
Дебет (расходы, увеличение активов, уменьшение
пассивов)
Новые предоставленные
ссуды и займы
Ввоз национальной валюты в РФ
Резиденты должны выплатить
Неполученный долг
(резидентами)
Неполученные проценты
(резидентами)
В счет текущих операций входит статья «Товары и услуги». Кроме
экспорта и импорта традиционных товаров внешней торговли статья «Товары»
включает также товары, приобретаемые в портах для пассажиров, и товары,
экспортируемые (импортируемые) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом). Экспорт и импорт товаров учитывается на момент перехода права собственности от
нерезидентов к резидентам (или наоборот), даже
если товары не пересекли границу страны. В отличие от таможенной статистики импорт товаров в платежном балансе оценивается по ценам ФОБ (в таможенной статистике импорт товаров регистрируется по ценам СИФ). Как
и в таможенной статистике, экспорт товаров отражается по ценам ФОБ.
Цена ФОБ – это
стоимость товара по ценам производителя и стои-
мость всех связанных с ним услуг (по доставке, страхованию, хранению)
на момент пересечения границы страны-экспортера, включая расходы на
погрузку для дальнейшей транспортировки.
Цена СИФ – это цена, которую должен был бы уплатить импортер
перед покрытием импортных пошлин и других налогов, если бы он
осуще-
ствлял доставку товара от границы своей страны. Таким образом, разницу
151
Г л а в а 3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс
между ценой СИФ и ценой ФОБ составляет стоимость услуг страхования
и транспортировки товара после того, как товар пересек границу экспортера, но до границы импортера.
В статью «Услуги» включаются следующие виды услуг: транспортные, услуги связи, строительные, услуги страхования, финансовые, компьютерные информационные, платежи по патентам и лицензиям, услуги
в области
отдыха и развлечений, услуги органам государственного управ-
ления, не отнесенные к другим статьям.
В статье «Доходы» отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала, земли) нерезидентам (или
наоборот) во временное пользование – оплата труда, инвестиционный доход (проценты, дивиденды), рента соответственно.
Статья «Текущие трансферты» содержит информацию о транс-
фертах –
операциях, в которых одна институциональная единица предоставляет другой товар, услугу или актив, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги или актива.
Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода
и потребление товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый
доход и потенциальные возможности потребления донора (например,
гуманитарная помощь в форме потребительских
товаров и услуг).
В счете операций с капиталом отражаются капитальные трансферты, а также приобретение/реализация непроизведенных нефинансовых активов (патентов, лицензий, торговых марок и т. д.).
Капитальные трансферты приводят к изменению активов или пассивов донора и получателя. Капитальными трансфертами являются такие
операции, как передача прав собственности, прощение долгов.
Безвозмездная передача денежных средств может рассматриваться как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для
приобретения основных активов.
В финансовом счете отражаются операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. Активы и обязательства в данном случае классифициру
-
ются по функциональному признаку. Различают четыре функциональные
группы: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции
и резервные активы. Границы между указанными группами весьма условны.
Прямые инвестиции осуществляются для оказания прямого воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством
участия инвестора в принятии принципиальных решений по поводу капитала предприятия.
Портфельные
инвестиции представляют собой долговые ценные
бумаги, акции и т. п., которые приобретаются главным образом для полу-
152
3.2. Платежный баланс
чения дохода. При разграничении прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 % и более
обыкновенных акций предприятия, то считается, что вложенные средства
носят характер прямых инвестиций.
Прочие инвестиции, как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов. Выделяют следующие
активы или обязательства по
статье «Прочие инвестиции» по виду финансового инструмента: наличная
валюта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства.
Производный финансовый инструмент (дериватив) – финансовый
инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих
параметрах другого финансового инструмента, считающегося базовым.
Обычно целью покупки дериватива
является не получение базового актива, а прибыль от изменения его цены. Производный финансовый инструмент представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому
они принимают на себя обязательство или право передать определенный
актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по
согласованной цене. Наиболее распространенными производными
финансовыми инструментами являются фьючерсные и форвардные контракты,
опционы, операции своп.
Резервные активы составляют ликвидные иностранные активы, которые находятся в собственности или контролируются органами денежнокредитного регулирования (ОДКР) страны (Центральным банком или другими органами, выполняющими его функции) и которые могут быть использованы для выравнивания платежного баланса страны. Выравнивание
платежного баланса состоит в устранении дисбаланса между спросом
и предложением иностранной валюты на валютном рынке страны. Резервные
активы представлены следующими основными составляющими: монетарное золото, специальные права заимствования (СПЗ), резервная позиция
в МВФ, иностранная валюта, прочие требования.
Сальдо платежного баланса (величина платежного баланса) представляет собой сальдо по определенной группе
статей ПБ и с экономической точки зрения должно отражать сальдо по тем операциям, которые
являются первичными, автономными, независимыми, характеризующими
устойчивые тенденции (статьи, содержащие операции такого рода, называют основными статьями платежного баланса). Все прочие операции совершаются с целью финансирования этого сальдо и являются вторичными,
подчиненными, как правило, часто связанными
с регулирующими воздействиями Центрального банка страны или Правительства (соответствующие
статьи ПБ называют балансирующими).
153
Г л а в а 3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс
Важное аналитическое значение имеет сальдо счета текущих опера-
ций (СТО), определяемое как разность между суммарным итогом по дебе-
товым и кредитовым статьям. Чаще всего именно по сальдо СТО устанавливается величина платежного баланса в нейтральном представлении. Сальдо по счету текущих операций часто интерпретируется как сальдо обмена
реальными экономическими ценностями
между резидентами и нерезидентами. Положительное сальдо по СТО означает, что резиденты предоставили
нерезидентам больше реальных экономических ценностей в отчетном
периоде, чем нерезиденты им.
Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолют-
ной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с ка-
питалом и финансовыми инструментами. Получается
, что сальдо по счету
текущих операций можно определить и неявно, взяв сальдо по операциям,
составляющим финансирование ПБ (сальдо по счету операций с капиталом
и финансовыми инструментами), с противоположным знаком. В этой связи
отметим, что положительное сальдо по финансовому счету будет означать
снижение иностранных активов у резидентов или рост их иностранных
обязательств.
Согласно другому подходу, финансирующими являются только операции с резервными активами, следовательно, взяв сальдо по этой статье
с противоположным знаком, можно получить величину платежного баланса.
В данном случае с экономической точки зрения получается, что если величина платежного баланса положительная (соответственно, сальдо по статье
«Резервные активы» является отрицательной величиной),
это свидетельст-
вует о росте международных ликвидных активов у Центрального банка.
П р и м е р 1
Отразите перечисленные экономические операции в ПБ России. Резидент РФ получил за работу в США 10 000 долл. Его расходы составили:
Покупка товаров и услуг, которые потреблены в США 2 000
Покупка видеокамеры, которая привезена в Россию 1 500
Покупка компьютера, который привезен в Россию 1 200
Покупка акций предприятий США 1 300
Платеж штрафа за нарушение правил в США 50
Открытие счета в банке США 1 000
Получение процентов по этому счету 30
Подарок брату в России (брат на эти деньги купил
в иностранной фирме туристическую путевку) 800
Остальной доход в виде валюты привез в Россию, положил на счет
в банке, проценты составили 100 долл. По возвращении в Россию узнал, что
получил в наследство от родственников за границей на свой счет в иностранном банке 2 500 долл.
154
3.2. Платежный баланс
Решение
Решение задачи представлено в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Платежный баланс России
Счет Кредит Дебет Сальдо
I. Счет текущих операций 6 980
1. Товары и услуги
2. Доходы:
– оплата труда
– доходы от инвестиций (дивиден-
ды, проценты по кредитам)
3. Текущие трансферты 2 500 50 2 450
II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами –6 980
1. Счет операций с капиталом
2. Финансовый счет
2.1. Прямые инвестиции
2.2. Портфельные инвестиции:
– активы;
– обязательства
2.3. Финансовые производные
2.4. Прочие инвестиции:
– активы:
наличная иностранная валюта
остатки на текущих счетах и депозиты резидентов в банках нерезидентов
– обязательства:
перенесено и просрочено (основ-
ной долг);
перенесено и просрочено (про-
центы)
2.5. Резервные активы
III. Ошибки и пропуски 0 0 0
Общий баланс 20 380 20 380 0
10 000 10 000
30 30
1 300 –1 300
2 000 + 1 500 +
+ 1 300 + 1 200 +
+ 50 + 1 000 + 800
1 000 + 2 500 –3 500
2 000 + 1 500 +
+ 1 200 + 800
10 000 + 30 –2 180
–5 500
Оплата труда, полученная в США: 10 000 – отражается как доход
в статье «Оплата труда» (по кредиту ПБ) и как увеличение наличной иностранной валюты (по дебету ПБ).
Покупка товаров и услуг, которые потреблены в США: 2 000 – отражается как импорт товаров и услуг (по дебету ПБ) и как уменьшение
155
Г л а в а 3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс
наличной иностранной валюты (по кредиту ПБ). Несмотря на то что товары
и услуги потреблены в США и фактически не ввезены в РФ, данная операция отражается в ПБ РФ, поскольку совершена резидентом РФ.
Покупка видеокамеры, которая привезена в Россию: 1 500 – отражается как импорт товаров и услуг (по дебету ПБ) и как
уменьшение налич-
ной иностранной валюты (по кредиту ПБ).
Покупка компьютера, который привезен в Россию: 1 200 – отражается
как импорт товаров и услуг (по дебету ПБ) и как уменьшение наличной
иностранной валюты (по кредиту ПБ).
Покупка акций предприятий США: 1 300 – данная операция является
финансовой, поэтому отражается только в пределах финансового счета, не
затрагивая СТО,
как портфельные инвестиции (по дебету ПБ) и как
уменьшение наличной иностранной валюты (по кредиту ПБ).
Платеж штрафа за нарушение правил в США: 50 – штрафы по методологии СНС относят к текущим трансфертам. Следовательно, операция
отражается как текущий трансферт (расход – по дебету ПБ) и как уменьшение наличной иностранной валюты (по кредиту ПБ
).
Открытие счета в банке США: 1 000 – данная операция является
финансовой, поэтому отражается только в пределах финансового счета
(и только в пределах статьи «Прочие инвестиции»), происходит изменение
только формы финансовых активов, не затрагивая СТО. Отражается как
прирост депозитов (по дебету ПБ) и как уменьшение наличной иностранной валюты (по кредиту ПБ).
Получение
процентов по этому счету: 30 – полученные проценты отражаются по кредиту статьи «Инвестиционный доход» (если бы проценты
были начислены, но не выплачены, они бы отражались просто как прирост
по статье «Депозиты» (в составе прочих инвестиций). Одновременно происходит прирост иностранной валюты (по дебету ПБ).
Подарок брату в России (брат на эти
деньги купил в иностранной
фирме туристическую путевку): 800 – фактически операция состоит из
двух частей:
1) передача денежных средств брату;
2) покупка братом путевки у иностранной фирмы.
Первая часть операции не отражается в ПБ, поскольку совершена
между физическими лицами – резидентами РФ. Вторая часть операции совершена уже между резидентом и нерезидентом и поэтому будет
отражаться как импорт услуги (по дебету ПБ) и как уменьшение наличной иностранной валюты (по кредиту ПБ).
Ввоз дохода, полученного в США, в РФ и размещение его на депозит,
получение процентов по этому депозиту: 2 120 – операция осуществляется
между физическим лицом – резидентом РФ и финансовым предприятием –
156
3.2. Платежный баланс
резидентом РФ, поэтому в платежном балансе не отражается (в ПБ учитываются только операции между резидентами и нерезидентами).
Наследство от родственников за границей: 2 500 – поскольку не указано, что перечисленные средства носят целевой характер (и будут израсходованы на цели финансирования накопления), будем считать, что данная
операция относится к текущим. Следовательно, в
ПБ изменится статья
«Текущие трансферты» (по кредиту ПБ) и произойдет прирост наличной
иностранной валюты (по дебету ПБ).
Задания для самостоятельной работы
1. Составьте цепочки счетов для каждого сектора внутренней эконо-
мики. Постройте консолидированные счета для экономики в целом, используя следующие данные:
Сектор «Нефинансовые предприятия»
Выручка от реализации 5 500
в том числе НДС 1 100
Поступления от продажи основных фондов 200
Проценты по счетам в банках 75
Страховые возмещения 60
Штрафы, полученные от предприятий 26
Поступления из бюджета:
возмещения заниженной цены 33
компенсации за использование энергосберегающих технологий 12
средства на капитальные вложения 280
Затраты на производство:
сырье, материалы и топливо 1 890
в том числе НДС 378
Основная заработная плата 813
Обязательные отчисления на социальное страхование 122
Расходы на командировки:
суточные 45
оплата проезда и гостиницы 60
Арендная плата:
за землю 60
здания 50
машины и оборудование 70
Расходы на рекламу 88
Оплата услуг банков 13
Оплата услуг страхования 20
Проценты за кредит 350
Страховые премии 80
Налог на владельцев зданий 80
Налог на владельцев транспортных средств 140
Импортные пошлины 110
Экспортные пошлины 40
157
Г л а в а 3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс
Отчисления в бюджет за природные ресурсы 50
Штрафы, уплаченные:
в бюджет 12
другим предприятиям 26
Амортизация 270
Налог на прибыль 171
Премии работникам (оговорены) 107
Дивиденды работникам (не оговорены) 25
Дотации на питание работникам 50
Оплата путевок на отдых 30
Доплата к пенсиям 20
Приобретение лицензий:
чистая стоимость 8
расходы на их приобретение (оплата консультаций) 1
Безвозмездная передача имущества детским домам (здание) 83
Производственные запасы:
на начало года 300
конец года 380
Незавершенное производство:
на начало года 80
конец года 90
Готовая продукция:
на начало года 500
конец года 600
Плата за обучение работников 6
Содержание социальных объектов 182
Капитальное строительство 126
Приобретение оборудования 171
Сектор «Финансовые учреждения»
Проценты по кредитам, всего 440
предприятиям 350
другим банкам 25
населению 15
Платежи за услуги банков, всего 14
предприятия 13
население 1
Платежи за услуги страховых организаций, всего 84
предприятия 20
население 64
Страховые премии, всего 210
предприятия 80
население, всего 130
из них: по страхованию жизни 100
прочим видам страхования 30
Доходы от инвестирования:
собственных средств банка 24
резервов страховых органов (по страхованию жизни) 14
158
3.2. Платежный баланс
Расходы на охрану 9
Расходы на рекламу 13
Оплата услуг по обработке информации 6
Налог на владельцев зданий 9
Амортизация 75
Налог на прибыль 64
Премии работникам (оговорены) 25
Дотации на питание работникам 11
Оплата путевок на отдых 8
Плата за обучение работников 3
Капитальное строительство 28
Приобретение оборудования 64
Плата за лицензию (чистая стоимость) 12
Пожертвования благотворительным организациям 4
Проценты выплаченные, всего 239
предприятия 75
другие банки 25
страховые организации 14
население 125
Страховые возмещения выплаченные, всего 130
предприятиям 60
населению, всего 70
из них: по страхованию жизни 60
прочим видам страхования 10
Прирост технических резервов страховых организаций 10
Основная заработная плата 125
Обязательные отчисления на социальное страхование 19
Расходы по перевозке ценностей 10
Почтовые расходы 8
Содержание и текущий ремонт зданий 16
Сектор «НКО, обслуживающие домашние хозяйства»
Членские взносы 50
Отчисления от прибыли предприятий
на социально-культурные объекты 182
Пожертвования от банков 4
Поступления от реализации товаров 13
Покупки для текущей деятельности 44
Товары для населения 13
Заработная плата работников организаций 125
Отчисления на обязательное социальное страхование 25
Налог на владельцев зданий, уплаченный 7
Амортизация 25
Приобретение оборудования 23
Арендная плата за здания, уплаченная 6
Арендная плата за землю, уплаченная 7
Покупка земли 1
Полученные безвозмездно транспортные средства 5
159
Г л а в а 3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс
Сектор «Органы государственного управления»
Расходы:
Заработная плата 620
Отчисления в фонды социального страхования 197
Канцелярские и хозяйственные расходы 361
Приобретение оборудования 145
Капитальные вложения 159
Пенсии, пособия, стипендии 400
Налог на владельцев зданий 53
Амортизация 89
Поступления за оказание услуг 60
Покупка товаров для населения 24
Проценты банков за кредит 50
Поступило от всех секторов:
Прочие налоги на производство 339
в том числе налоги на владельцев зданий 150
Налоги на продукты и импорт 872
Налоги на прибыль, доходы 745
Налоги на наследство 10
Штрафы 12
Арендная плата за землю 60
Плата за лицензии 90
В государственные фонды социального страхования 166
Предприниматели безвозмездно передали основные фонды 83
Из государственного бюджета выделено:
Прочие субсидии на производство 12
Субсидии на продукты и импорт 33
Субсидии на капитальные вложения 340
Проценты за кредит нерезидентам 60
Взносы в международные организации 7
Сектор «Домашние хозяйства»
Расходы:
Покупка питания, одежды 1 900
Покупка мебели, бытовой техники 480
Покупка автомобилей 60
для себя 40
предпринимательской деятельности 20
Покупка скота 40
Покупка материалов предпринимателями 250
Покупка изделий из драгоценных металлов 34
Оплата жилищно-коммунальных и бытовых услуг 200
Расходы на театры, кино, музеи 30
Оплата услуг банков 1
Покупка домов 400
вновь построенных 300
Подоходный налог 510
160