Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Международные расчеты и валютные операции. Учебное пособие для обучающихся вузов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль «Мировая экономи

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

1 / 191 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 > Следующая >>>

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего образования

Воронежский государственный аграрный университет

имени императора Петра I

Кафедра финансов и кредита

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

И ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

Учебное пособие

для обучающихся вузов

по направлению подготовки 38.03.01 Экономика

профиль «Мировая экономика»

квалификация (степень) «бакалавр»

Воронеж

2016

УДК 339.72 ББК 65.268.2 А 24

Рецензенты:

Фокина Ольга Михайловна - кандидат экономических наук,

доцент кафедры экономики, финансов и менеджмента Воронежского филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ.

Ивашинина Татьяна Борисовна - кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и мировой экономики Воронежского государственного аграрного университета имени императора Петра I

Авторы:

Агибалов Александр Владимирович - кандидат экономиче-

ских наук, доцент, зав. кафедрой финансов и кредита Воронежского государственного аграрного университета имени императора Петра I

Бичева Елена Евгеньевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита Воронежского государственного аграрного университета имени императора Петра I

Ткачева Юлия Викторовна - кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита Воронежского государственного аграрного университета имени императора Петра I

Учебное пособие «Международные расчеты и валютные операции» предназначено для подготовки бакалавров по направлению

38.03.01 Экономика профилю «Мировая экономика». Курс предназначен формирование теоретических знаний о системе международных расчетов и валютных операций, а также практических навыков их осуществления физическими лицами, предприятиями, внешнеторговыми организациями, банками и другими финансово-кредитными учреждениями

38.03.01 Экономика профилю подготовки «Мировая экономика», рассмотрено и рекомендовано к изданию на заседании кафедры финансов и кредита (протокол № 4 от 9.11.2016 г.) и методической комиссии факультета бухгалтерского учета и финансов (протокол № 2 от 22.11.2016 г.).

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ .............................................................................. 5

РАЗДЕЛ 1. ТЕРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ

РАСЧЕТОВ И ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ.................................... 7

Глава 1. ВАЛЮТА И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА............................ 7

1.1 Валюта и ее виды....................................................................... 7

1.2 Механизмы котирования валют и валютные котировки ...... 14

1.3 Валютная система, ее элементы и виды................................. 26

Контрольные вопросы и задания .................................................. 33

Глава 2. РЫНКИ КАК СФЕРА ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И

РАСЧЕТОВ..................................................................................... 34

2.1 Особенности работы рынков и их участники......................... 34

2.2 Рынок иностранных валют ...................................................... 36

2.3 Международные рынки капиталов ......................................... 40

2.4 Специфика рынков евровалют и еврокапиталов.................... 43

2.5 Рынки драгоценных металлов и ценностей............................ 46

Контрольные вопросы и задания .................................................. 51

РАЗДЕЛ 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОПЕРАЦИИ .......................... 52

Глава 3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ И ИХ

РЕГУЛИРОВАНИЕ В РФ.............................................................. 52

3.1 Экономическое содержание валютных операций и их виды 52

3.2 Валютная политика и валютное регулирование .................... 61

3.3 Балансы международных расчетов ......................................... 68

Контрольные вопросы и задания .................................................. 85

Глава 4. МЕХАНИЗМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ

ОПЕРАЦИЙ.................................................................................... 86

4.1 Инструменты осуществления валютных операций ............... 86

4.2 Валютная позиция и риски банков при валютных операциях90

4.3 Валютные риски и управление ими ........................................ 96

4.4 Валютные спекуляции и валютный арбитраж ..................... 105

4.5 Виды валютных нарушений и ответственность за

несоблюдение валютного законодательства .............................. 111

4.6 Наличные операции с валютой ............................................. 115

Контрольные вопросы и задания ................................................ 120

Глава 5. СРОЧНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ............................. 121

5.1 Особенности срочных сделок................................................ 121

5.2 Валютные операции «СПОТ» и сфера их применения........ 122

5.3 Форвардные операции ........................................................... 124

5.4 Валютные фьючерсы.............................................................. 126

5.5 Опционы ................................................................................. 130

5.6 Валютные свопы и свопционы.............................................. 133

5.7 Операции «ДЕПО» («DEPO») ............................................... 136

5.8 Операции с ценностями......................................................... 140

Контрольные вопросы и задания ................................................ 142

РАЗДЕЛ 3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ ........................... 143

Глава 6. ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ И ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ

МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ............................................. 143

6.1 Содержание международных расчетов и их элементы........ 143

6.2 Условия международных расчетов ....................................... 145

6.3 Особенности проведения международных расчетов и

валютные клиринги...................................................................... 152

Контрольные вопросы и задания ................................................ 156

Глава 7. МЕХАНИЗМ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЁТОВ ПРИ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ

СДЕЛКАХ..................................................................................... 157

7.1 Аккредитивная форма расчетов ............................................ 157

7.2 Инкассовая форма расчетов................................................... 161

7.3 Банковский перевод ............................................................... 164

7.4 Расчеты по открытому счету................................................. 165

7.5 Расчеты с использованием векселей и чеков ....................... 167

7.6 Особенности кредитования международных расчетов ....... 168

7.7 Гарантийные операции в международных расчетах............ 172

Контрольные вопросы и задания ................................................ 176

ЗАКЛЮЧЕНИЕ............................................................................ 177

ГЛОССАРИЙ................................................................................ 178

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ....................... 186

Предисловие

Учебное пособие «Международные расчеты и валютные операции» предназначено для ознакомления студентов с основными категориями экономических отношений, возникающих в процессе проведения международных расчетов и осуществления валютных операций.

Учебное пособие «Международные расчеты и валютные операции» сформировано по требованиям ФГОС ВО для изучения учебной дисциплины с одноименным названием.

Предметом дисциплины «Международные расчеты и валютные операции» является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе проведения международных расчетов и осуществления валютных операций, а также механизм их практической реализации.

Целью изучения дисциплины «Международные расчеты и валютные операции» формирование теоретических знаний о системе международных расчетов и валютных операций, а также практических навыков осуществления данных операций на предприятиях и внешнеторговых организациях, банках и других финансово-кредитных учреждениях.

Задачи изучения дисциплины:

- изучение содержания валютных операций и международ-

ных расчетов;

- рассмотрение теоретических основ функционирования валютно - финансовых рынков и их взаимодействия с экономическими процессами в национальных и мировой экономиках;

- раскрытие основных тенденций и закономерностей развития мировой валютной системы, валютных и финансовых рынков и их влияние валютные операции и международные расчеты ;

- изучение особенностей осуществления валютных операций и международных расчетов на территории РФ.

Дисциплина «Международные расчеты и валютные операции» как учебная дисциплина относится к вариативной части блока дисциплин по выбору и предназначена для подготовки бакалавров по направлению Экономика профиль Мировая экономика.

Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной программы:

ОК - 3 способность использовать основы экономических

знаний в различных сферах деятельности;

ОК - 6 способность использовать основы правовых знаний в различных сферах деятельности;

ОПК - 2 способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач;

ПК - 6 способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально - экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей;

ПК - 24 способность осуществлять расчетно - кассовое обслуживание клиентов, межбанковские расчеты, расчеты по экспортно-импортным операциям.

После изучения материалов, представленных в учебном пособии, обучающийся должен:

знать:

-основные понятия международных расчетов и валютных

операций;

-нормы российского законодательства по регулированию

международных валютных операций и расчетов;

- основы деятельности международных финансовых инсти-

тутов и организаций;

-особенности и алгоритм осуществления валютных опера-

ций и расчётов ;

уметь:

- рассчитывать валютные позиции банков;

- анализировать стабильность курсов резервных валют и со-

стояние мировой экономики;

- оценивать риски валютных операций и расчетов, выбирать

инструменты их нивелирования;

- оценивать уровень конвертируемости валют;

иметь навыки:

- расчета валютных курсов;

- профессионального применения законодательства и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, регулирующих финансовую деятельность;

- оценки результатов международных валютных операций;

- ведения расчетных операций;

- осуществления финансовых расчетов и финансовых операций.

РАЗДЕЛ 1. ТЕРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОД-

НЫХ РАСЧЕТОВ И ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Глава 1.

ВАЛЮТА И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

После изучения данной главы обучающийся должен:

знать:

- понятие валюты, валютного курса и валютной системы;

уметь:

- оценивать конвертируемость валют;

- анализировать стабильность курсов резервных валют и состояние мировой экономики;

иметь навыки:

- расчета валютных курсов.

1.1 Валюта и ее виды

Валюта (англ. сurrency) в широком смысле этого слова представляет собой любой товар, способный выполнять функцию денег при совершении обмена товарами на рынке внутри страны или на международном рынке.

В узком смысле валюта представляет собой денежную единицу — ключевой элемент денежной системы государства, а также региональной или мировой валютной системы: денежный знак, полноценная монета, счётная денежная единица и другие выполняющие функции денег меры стоимости, средства обращения и платежа. Данные денежные единицы в

соответствии с законодательством данного государства (территории) или международными соглашениями являются:

- базой для определения масштаба цен, то есть той едини-

цей, в которой выражаются цены на товары и услуги;

- законным средством платежа на территории государства (территории), то есть обязательной к приёму для расчётов, погашения долга на территории данного государства (территории). Государства могут устанавливать ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств в зависимости от суммы или от вида платежа;

- общепринятым в практике международных расчётов средством осуществления валютно-кредитных операций, основанным на международных соглашениях и обычаях делового оборота.

Термин «валюта» также применяется для обозначения ино-

странной валюты и валютных ценностей. До принятия 10 декабря 2003 года в Российской Федерации Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ в понятие «валютные ценности» наряду с иностранной валютой и ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте, также включались драгоценные металлы и драгоценные камни.

Некоторые функции денег при определённых обстоятельствах могут выполнять некоторые товары (товарные деньги). Так, например, в Германии в первые годы после окончания Второй мировой войны, в Западной зоне оккупации на чёрном рынке роль денег играли американские сигареты. В России в начале 90х годов XX века в период гиперинфляции функции денег могли выполнять водка, сахар, сигареты и другие товары повседневного спроса, которые валютой в узком смысле при этом не являлись.

Слово «валюта» вошло в широкий обиход только во второй половине XX века и обычно применяется только к денежным единицам нового и новейшего времени, существующим в форме денежных знаков или записей на счетах (безналичные деньги). Так, древнеримский денарий удовлетворяет определению валюты, но обычно так не называется. Вместо этого используются понятия «монета», «денежная единица».

Понятием «валюта Российской Федерации» охватываются: находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот Центрального банка РФ и монеты; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключенного Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

Понятие «ценные бумаги в валюте РФ» означает платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.

Под иностранной валютой понимаются:

- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов,

монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным пла-

тежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

- средства на счетах в денежных единицах иностранных го-

сударств и международных денежных или расчетных единицах.

Понятием «валютные ценности» охватывается: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте (платежные документы, фондовые ценности и другие долговые обязательства); драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Содержание валютных правоотношений образуют права субъектов на совершение валютных операций и связанные с этим обязанности.

Ценности (драгоценные камни и драгоценные металлы)

определены ФЗ о ценностях названиями в Периодической системе химических элементов (перечень открытый и может быть изменен ФЗ):

1. Драгоценные металлы – металлические материалы, об-

ладающие высокой рыночной стоимостью, к которым относятся

золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драгоценные металлы мо-

гут находиться в любом состоянии, виде, в т.ч. в самородном и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и иных изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления.

2. Драгоценные камни - природные минералы, в том числе облагороженные, характеризующиеся красотой, износостойкостью, редкостью и, вследствие их потребительского качества, имеющие высокую рыночную стоимость: алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде. Уникальные янтарные

образования приравниваются к драгоценным камням в порядке, установленном постановлением Правительства РФ от 5 января 1999 г. № 83. К таковым относятся янтарные образования массой свыше 1000 граммов; по форме – фантазийные; по целостности относительно монолитные по своей структуре (не менее 80%), не содержащие значительных трещин; по включениям - прозрачные образцы с хорошо сохранившимися включениями флоры и фауны размерами более 10 мм.

Существует несколько видом классификации валют, приме-

няющейся к банкнотам и ценным бумагам:

1. В зависимости от эмитента валютных средств:

- национальная валюта - платежное средство (денежная единица) определенного государства (рубль, доллар, евро, фунт стерлингов и тому подобное);

- иностранная валюта – денежные знаки зарубежных стран, а также кредитные и платежные средства (чеки, векселя) в иностранных денежных единицах, которые используются в международных расчетах;

- коллективная валюта - международные денежные единицы, эмиссию которых осуществляют межправительственные валютно-кредитные организации (евро, СДР).

2. В зависимости от режима использования:

- свободно конвертируемая (обратимая) валюта – валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Полностью обратимыми является американский доллар, евро, японская йена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и др.

Иногда экономисты делают различия между терминами конвертируемость, обратимость и твердость валюты. Конвертируемость характеризует валюту, которая может использоваться без каких - либо ограничений для любых денежных операций. Обратимость - способность денежной единицы обмениваться на другие валюты. Это, по существу один из признаков конвертируемости, скорее технический, дающий возможность обмена денег одной страны на деньги другой. Твердая валюта характеризуется стабильным курсом и высокой покупательной способностью как у себя в стране, так и на международном рынке. Твердая ва-

1 / 191 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]