Контрольные вопросы

1. Дайте определение, что такое «инфляция»?

2. Назовите основные виды инфляции.

3. Как можно измерить инфляцию?

4. Назовите основные типы инфляции.

5. Какие основные направления антиинфляционной политики?

1.11. Денежные реформы

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны. Она осуществляется методами нуллификации, реставрации, девальвации и деноминации.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодатель­ными актами, направленными на укрепление денежной системы стра­ны.

В ходе денежных реформ:

изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги;

выпускаются новые;

изменяется денежная единица или ее золотое содержание;

происходит переход от одной денежной системы к другой.

В современных условиях в развитых странах денежные реформы заменя­ются антиинфляционными программами в рамках различных планов стабилиза­ции и проведения денежно-кредитной политики центральными банками.

В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ.

1. Переход от одного денежного товара к другому (от медных денег — к сереб­ряным, от серебряных — к золотым либо от биметаллизма — к монометаллизму, далее — к золотослитковому, золотодевизному стандарту) или от одного типа денежной системы к другому (от металлического обращения — к обращению кре­дитных и бумажных денег).

Переход от медных денег к серебряным в Европе начался в XVI—XVII веках, а в XVIII веке европейские страны повсеместно перешли к золотомонетному стандарту. В денежной системе России происходили те же процессы: в 1839 году основной денежной едини­цей стал серебряный рубль, в 1895 году — золотая монета.

Первая мировая война и мировой экономический кризис 1929—1933 годов при­вели к отмене золотого стандарта, и во всех европейских странах перешли от золото-монетного стандарта к обращению кредитных и бумажных денег.

2. Замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразменных обесценившихся денежных знаков на разменные либо восстановле­ние размена бумажных денег на золото или серебро.

В ходе денежной реформы Канкрина в 1843 году в России ассигнации, депозитные билеты и кредитные билеты сохранных казен и Государственного заемного банка были обменены на кредитные билеты, размен которых производился на золото и серебро.

3. Частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение поряд­ка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют).

В 1913 году право выпуска банкнот в США получили 12 федеральных резервных бан­ков. Изменился и порядок обеспечения: банкноты стали выпускаться не под государ­ственные ценные бумаги, а под золото (40%) и коммерческие векселя (60%).

4. Формирование новой денежной системы в связи с созданием новых госу­дарств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

После распада СССР в 1991 году в прежних союзных республиках, ставших самостоя­тельными государствами, были созданы свои денежные системы. Формирование единой денежной системы стран Европейского Валютного союза было связано с проведением денежных реформ в этих странах, поскольку кардинально менялись все элементы денежной системы.

Во всех этих случаях речь идет об изменении денеж­ной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

При этом необязательно, особенно в современных условиях, изме­нение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Завершение денежной реформы не дает гарантии сохранения устой­чивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление опре­деленных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денеж­ной сферы.

Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осу­ществления, к числу которых могут быть отнесены:

• рост производства, способствующий увеличению объема предло­жения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной еди­ницы;

• бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использо­вания денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расхо­дов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособ­ного спроса и возможного его влияния на рост цен;

• наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необ­ходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.

Значение каждого из перечисленных факторов при проведении раз­личных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих пред­посылок проведение реформы может быть успешным.

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Деноминация (изменение масштаба цен). Она состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) к новой денежной единицей.

Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, снижает издержки обращения но не созданию устойчивой денежной единицы.

Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков.

В 1961 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10:1., и в 1998 г., когда деньги обменивались в соотношении 1:1000 старых руб. На 1 января 1998 г. были пересчитаны все остатки счетов в банках, данные балансов юридических лиц. Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако августовский кризис 98 г. сорвал временную стабилизацию денежного обращения.

Особенность: длительность периода обмена.

Девальвация. При золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото – снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

При изменении масштаба цен в 1961 г. цены изменились в 10 раз. Деноминация сопровождалась выпуском новых денег, значительно меньших по размеру, чем старые денежные купюры. Рубль был девальвирован по отношению к золоту и доллару США в 4,5 раза.

При проведении реформы С.Ю. Витте в 1895-97 гг.: золотое содержание империала оставалось прежним, а номинал увеличили на 50%.

После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.

Ревальвация (реставрация) предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты и повышение золотого курса.

Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-вудской валютной системы три ревальвации (1961, 1969 и 1971 гг.), а затем неоднократно в рамках Европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных курсов валют.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, т.к. более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.

Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах.

После Второй мировой войны в странах, проводивших денежные реформы (Бельгия- 1944г.. Франция, Дания, Норвегия – 1945 г., Греция –1944-1946гг. Япония – 1946 г. Австрия – 1947г.) старые денежные знаки объявлялись недействительными и обменивались на новые в ограниченных размерах.

Метод шоковой терапии представляет сбой тип конфискационной денежной реформы. Использовался во многих странах после Второй мировой войны

По методам проведения эти денежные реформы делятся на три вида:

1. обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. В Греции обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд. старых;

2. полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования. (Во Франции, Бельгии, Австрии.)

3. сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в июне 48 г. при переходе от военно-государственной к рыночной экономике и получил название «шоковой терапии».

Методы «шоковой терапии» широко применялись в международной практике и в прошлом и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике.