Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие опорный конспект лекций

терный для кредита процесс дает основание для выделения первой – перераспределительной – функции кредита.

Прежде всего, важно определить, что именно

перераспределяется посредством кредита. Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-мате- риальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства, – денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется

стоимость.

Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные связи: предприятие не может кредитовать само себя – кредитные сделки заключаются только между парой субъектов, обладающих имуществом и юридическими правами.

Независимо от того, имеет ли место межтерриториальное, межотраслевое или внутриотраслевое перераспределение, оно не сопровождается сменой собственника: собственность на передаваемую стоимость сохраняется у кредитора.

Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, то есть валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны.

61

Посредством перераспределительной функции кредита – и это составляет ее вторую черту – могут перераспределяться не только валовой продукт и национальный доход, но и все материальные блага, все национальное богатство общества.

Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой стоимости. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охватывает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение временно высвободившейся стоимости.

Важна и четвертая черта перераспределительной функции кредита.

Второй функцией кредита, признанной в отечественной экономической литературе, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

Это относится в равной степени и к стимулированию экономии ресурсов, которое объявляется некоторыми экономистами функцией кредита. Заключение кредитной сделки сопровождается возникновением взаимных обязательств ее участников. Кредит как экономическое отношение побуждает к рациональному использованию выделенных ресурсов для возврата временно позаимствованной стоимости. Заемщик должен так использовать полученную ссуду, чтобы вовремя возвратить ее банку, причем возвратить с приращением в виде процента. Однако определенные обязательства сторон образуются в любом экономическом отношении.

62

Стимулирование экономного ведения хозяйства свойственно и цене, и финансам, и прибыли, и другим стоимостным категориям. Данное свойство связано с содержанием совокупности экономических отношений и поэтому не может быть функцией кредита. Под функцией понимается не общее, а специфическое взаимодействие кредита с внешней средой.

Законы движения кредита

Представление общества о кредите не может быть полным без раскрытия законов его движения.

Экономические законы предполагают обнаружение устойчивой взаимосвязи между экономическими явлениями, в том числе между кредитом и другими экономическими категориями. Кредит представляет собой лишь элемент общей системы экономических отношений, его функционирование можно понять не в изолированности, не в отрыве от этих отношений, а во взаимосвязи и взаимодействии с ними.

Законы кредита в общем виде характеризуют то, что выражает единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности.

Законы кредита проявляются прежде всего как законы его движения. Кредит в качестве отношений между кредитором и заемщиком нельзя представить без движения ссуженной стоимости, без ее пространственного перехода от одного субъекта к другому, без временного функционирования в кругообороте средств заемщика. Движение составляет важнейшую характеристику кредита как стоимостного образования, характеристику более существенную, чем его свойство, то, без чего кредит не может существовать.

В связи с этим в перечне законов кредита следует особенно выделить закон, выражающий особенности движения ссуженной стоимости, закон возвратности

63

кредита.

Закон возвратности кредита (в отличие от собственных или бюджетных ресурсов) отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Важно здесь и то, что возвратность ссуженной стоимости – это возвратность в квадрате, поскольку средства возвращаются не только к заемщику, совершив свой кругооборот, но от него к юридической исходной точке.

Закон, регулирующий зависимость кредита от источников его образования, определим как закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.

3. Формы и виды кредита

Формы кредита отражают внешнее проявление различных сторон его сущности, те способы, в которых может существовать кредит, как экономические отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. Уместно отметить, что практически не существует обособившихся друг от друга самостоятельных форм кредита.

1.Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возвратности, срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (заемщиками), которыми могут быть как юридические, так и физические лица.

2.Государственный кредит отражает аккуму-

ляцию государством денежных средств на принципах

64

возвратности для финансирования государственных расходов.

Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком – государство в лице органов (Министерства финансов, республиканских, местных органов). Данная форма кредита позволяет заемщику – государству – мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажно-денежной

В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшат его платежный спрос. Из обращения изымается денежная масса, т. е. происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.

3. Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Предприятиепоставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар (услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое свидетельство и обязательство платежа.

Достоинствами коммерческого кредита являются:

-оперативность предоставления средств в товарной форме;

-техническая простота оформления; активизация механизмов мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения;

-расширение возможности маневрирования оборотными средствами предприятий;

-оказание финансовой поддержки предприятий друг другу;

65

- развитие ссудного рынка.

Коммерческий кредит имеет недостатки:

- ограниченность направлений во времени, раз-

мерах;

-иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей;

-риск для поставщика, сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей.

4.Потребительский кредит отражает отноше-

ния между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Он отличается от ссуд, предоставляемых предприятиям для производственных целей или для приобретения активов, порождающих движение средств.

Потребительский кредит – средство удов-

летворения потребительских нужд населения. Для населения кредит ускоряет получение определенных благ, которые оно могло бы иметь только в будущем – при условии накопления суммы денежных средств, необходимых для покупки данных товарно-мате- риальных ценностей или оплаты услуг, строительства

и др. Выдача потребительского кредита населению, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, а с другой – ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует созданию основных фондов.

Вид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Единых мировых стандартов при их классификации не существует. В каждой стране есть свои особенности. В России кредиты классифицируются в зависимости от:

кредитом;

-отраслевой направленности;

-объектов кредитования;

-обеспеченность кредита;

-срочности кредитования;

-платности и др.

ЛЕКЦИЯ 9.

Тема: Финансовые посредники денежного рынка Основные вопросы:

1.Сущность, назначение и виды финансового посредничества.

2.Банки как основные субъекты финансового посредничества. Функции банков.

3.Банковская система и небанковские финан- сово-кредитные учреждения.

1.Сущность, назначение и виды финансового

посредничества

Финансовый посредник как субъект денежного

рынка.

Денежный рынок по характеру связи между кредиторами и заемщиками разделяется на два сектора:

1 – сектор прямого финансирования;

2 – сектор непрямого (опосредствованного) финансирования.

В секторе непрямого финансирования наряду с кредиторами и заемщиками, которых условно можно назвать базовыми субъектами рынка, появляется третий

– экономический посредник, который является самостоятельным и равноправным субъектом денежного ринка. Подобно базовым субъектам он формирует собственные обязательства и требования и на этом

67

основании эмитирует собственные финансовые инструменты, которые становятся инструментом торговли на денежном рынке.

Указанные субъекты называются финансовыми посредниками, а их деятельность по аккумуляции свободного денежного капитала и размещения его среди заемщиков называется финансовым посредничеством.

Финансовое посредничество существенно отличается от брокерско-дилерской деятельности. Особенность последней заключается в том, что брокеры и дилеры не создают собственных требований и обязательств, а действуют по поручению клиентов, получая доход в виде комиссионной платы (брокеры) или разницы в курсах покупки и продажи (дилеры).

Страховая компания, аккумулируя средства своих клиентов, создает новое обязательство – страховой полис, а размещая эти средства в банках или ценных бумагах, создает новое требование к заемщику.

Эффективное финансовое посредничество является обязательным условием развития современной экономики и активно исследуется учеными разных стран. Отдельные субъекты денежного рынка и в теории, и на практике рассматриваются, как правило, изолированно один от другого, как несвязанные между собой структуры, которые функционируют в своих замкнутых экономических сферах. Однако это не так.

Все финансовые посредники функционируют на едином денежном рынке, с одним и тем же объектом – свободными денежными средствами, одинаково ощутимо влияют на конъюнктуру этого рынка, могут не только конкурировать между собой, но и взаимодействовать в решении многих экономических и финансовых заданий.

Финансовые посредники играют важную роль

68

вфункционировании денежного рынка, а через него –

вразвитии рыночной экономики, их экономическое назначение заключается в обеспечении денежного рынка максимально благоприятных условий для их успешного функционирования.

2.Банки как основные субъекты финансового

посредничества

Среди финансовых посредников ключевую роль играют банки. Это проявляется в следующем:

1.На банки приходится большая часть в перераспределении заёмных капиталов на денежном рынке.

2.Банки по своему функциональному назначению принимают участие в формировании предложения денег и имеют возможность непосредственно влиять на рыночную конъюнктуру и экономический рост, а другие посредники такой возможности не имеют.

3.Банки предоставляют экономическим субъектам широкий ассортимент разных услуг, тогда как другие посредники специализируются на отдельных, часто ограниченных финансовых операциях.

Основными целями контроля являются:

– не допустить, чтобы банки ради своих корпоративных интересов излишне увеличивали предложение денег и нарушали товарно-денежное равновесие на рынке, нанося вред обществу в целом. Для этого создается централизованная система контроля и регуляция банковских резервов через центральные банки;

– обеспечить достаточную надежность коммерческих банков ради защиты интересов их вкладчиков. Для этого создаются специальные системы обеспечения стабильности банков, основными элементами которых являются централизованное установление экономических нормативов деятельности банков и контроля

69

за их соблюдением.

Функция банка – более сложное, глубокое явление, чем операция. Она характеризует банк как абстрактную экономическую структуру с макроэкономических позиций, с позиций ее места в экономической системе вообще и влиянию на всю экономическую среду, в которой банк функционирует.

1. Трансформационная функция банков предопределена посреднической миссией банков вообще и их особым местом среди финансовых посредников в частности. Заключается она в изменении (трансформации) таких качественных характеристик денежных потоков, которые проходят через банки, как уровень рискованности, срочности, объемы

ипространственное направление.

Всвязи с этим можно выделить такие направления этой функции:

– трансформация рисков состоит в том, что банки, деятельность которых связана с высоким риском, принимая соответствующие меры, могут свести эти риски для своих вкладчиков и акционеров к минимуму. К таким мероприятиям относят: диверсификацию активных операций, создание резервов, дифференциацию процентных ставок в зависимости от рискованности кредитов, страхование депозитов и тому подобное. Благодаря этим мероприятиям банки берут на себя подавляющую часть рисков невозвращения вложений (кредитных, инвестиционных);

– трансформация сроков означает, что, моби-

лизуя значительные объемы краткосрочных средств

ипостоянно пополняя их, банки получают возможность некоторую их часть направлять в долгосрочные займы

ив другие долгосрочные активы. Это выгодно не только банкам (они получают высший доход), но и их клиен-

70