Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие опорный конспект лекций

приблизительно в 3-5 раз. Причиной этого стало заметное увеличение притока в Европу золота и серебра из Америки после открытия этого континента в XVІ в. Это было не первое массовое подтверждение того, что стоимость денег, а также и товарные цены, зависят от их количества в обороте. При этом речь шла о полноценных деньгах – золотое и серебре, которые открывали путь для широко признанного положения о том, что деньги вступают в оборот с внутренней, заранее сформированной стоимостью.

Первым, кто выдвинул идею о зависимости уровня цен от количества благородных металлов, был французский экономист Жан Боден. В своем трактате «Ответы на парадоксы г-на Малеструа относительно вздорожания всех предметов и средств исправить это» он приходил к выводу, что высокие цены, хотя и предопределяются многими причинами, тем не менее, основной среди них является увеличение количества золота и серебра. Другие экономисты XVІ –XVІІ вв. (Б. Даванзатти, Дж. Монтарини, Д. Локк), разрабатывая эту идею Ж. Бодена, постепенно превратили ее в прямолинейный и механический вариант количественной теории, который ограничивался двумя их восходящими постулатами: причиной роста цен является рост массы денег в обороте, а мера роста цен определяется мерой роста массы денег. Первое из этих положений получило в литературе название постулата причинности, а второе

– постулата пропорциональности.

Важный вклад в количественную теорию сделал английский экономист Дж. Локк. Он считал, что решающим фактором, который регулирует и определяет стоимость денег (золота и серебра), является их количество. Этот вывод Дж. Локка был использован идеологами развивающейся промышленной буржуазии для критики

51

меркантилизма. Они противопоставляли его сторонникам утверждения, что накопление золота и серебра не может сделать нацию более богатой, так как результатом такого накопления будет обесценение драгоценных металлов и рост товарных цен. По их мнению, настоящее богатство нации связано не с мертвыми запасами золота и серебра, а с созданием мануфактур, использованием в них живой работы. Затем идеи количественной теории оказывали содействие развенчанию меркантилизма, металлической концепции денег, в соответствии с которой золото и серебро уже по своей природе есть деньги.

В период становления капиталистических отношений основные идеи количественной теории четче сформулировал и углубил английский экономист Д. Юм. В очерке «О деньгах» (1752) Эйвон выдвинул и обосновал принцип, который в современной литературе называется «постулатом однородности»: удвоение количества денег приводит к удвоению абсолютного уровня всех цен, выраженных в деньгах, но не задевает относительных меновых соотношений отдельных товаров. Своим «постулатом однородности» Д. Юм дал толчок к формированию концепции «нейтральности денег» в рыночной экономике и экзогенного, навязанного извне характера изменения денежной массы в обороте, которые вошли в арсенал сущностных идей монетаристской теории вообще.

2. Неоклассический вариант количественной теории денег

Сущность неоклассической количественной теории денег состоит в том, что она, изучая механизм влияния количества денег на цены, а цен – на производство, признает: этот механизм влияет на принятие

52

решений о будущих капиталовложения.

Сущность конъюнктурной теории денег ТуганБарановского состоит в том, что общий уровень цен, а следовательно, и стоимость денег, он связывает не с количеством денег, а с общими условиями товарноденежного рынка или общей конъюнктурой товарного рынка. В фазе экономического подъема общий уровень цен растет и стоимость денег снижается. А в фазе экономического спада цены снижаются, и стоимость денег растет. Эти колебания цен и стоимости денег в экономическом цикле осуществляются, по мнению Туган-Барановского, независимо от количества денег, то есть под влиянием неденежных факторов.

Во-первых, это высокий уровень развития госу- дарственно-монополистического капитализма и углубление общего кризиса капитализма, которые послужили причиной активного вмешательства государств в экономическую жизнь стран.

Во-вторых, сама капиталистическая экономика приобрела преимущественно денежно-кредитный характер: деньги из простого посредника обмена превратились в ключевую форму капитала, банки и прочие финансовые учреждения стали могущественными регуляторами общественного производства.

В этих условиях все очевиднее становилось несоответствие старого устройства денежного хозяйства, которое базировалось на золотой основе, новым потребностям общественной жизни и узость старых представлений о сущности и принципах функционирования денежного механизма, прежде всего – классических постулатов количественной теории, и необходимость их пересмотра.

Российский экономист М.И. Туган-Барановский наиболее полно и аргументированно свои взгляды на

53

основные монетарные проблемы изложил в работе «Бумажные деньги и металл», которая была опубликована в 1916 г.

В-третьих, Туган-Барановский доказал, что влияние количества денег на цены осуществляется дифференцированно в зависимости от продолжительности и объемов увеличения количества денег. Этим он опроверг постулат пропорциональности, доказал, что деньги не являются простым посредником обмена, и подготовил базу для отказа от постулата нейтральности денег.

В-четвертых, Туган-Барановский раскрыл механизм взаимозависимости между общим количеством денег в стране, количеством денег, которые находятся вне оборота в сбережениях, и скоростью оборота денег, доказал, что фактор скорости может влиять на цены в направлении, обратном относительно действию фактора количества, нейтрализуя его действие.

Все эти идеи Туган-Барановского создали основу для исследования путей влияния денег на экономику и механизма сознательного регулирования этого влияния. Этим он заложил основы так называемой теории регулированных денег, которая подготовила общественную мысль к отказу от полноценных (золотых) денег и замены их неполноценными деньгами, стоимость которых будет планомерно поддерживаться государством и из которой выросла современная монетаристская теория, прежде всего – ее кейнсианское направление.

Разорвав узкий круг прямолинейных, упрощенных постулатов классической количественной теории денег, Туган-Барановский существенным образом развил ее в относительно новых экономических условиях. Тем не менее, свои взгляды он назвал не коли-

54

чественной, а конъюнктурной теорией денег.

Сущность конъюнктурной теории денег ТуганБарановского состоит в том, что общий уровень цен

истоимость денег он связывает не с количеством денег, а с общими условиями товарно-денежного рынка, или общей конъюнктурой товарного рынка. В фазе экономического подъема общий уровень цен возрастает, и стоимость денег снижается. А в фазе экономического спада цены снижаются, и стоимость денег возрастает. Эти колебания цен и стоимости денег в экономическом цикле осуществляются, по мнению Туган-Барановского, независимо вот количества денег, то есть под влиянием неденежных факторов.

Экономист XX в. Дж. М. Кейнс посвятил рассмотрению темы денег целый ряд работ: «Трактат о денежной реформе» (1923), «Трактат о деньгах» (1930)

и«Общая теория занятости, процента и денег»(1936). Дж. М. Кейнс не только опирался на наработку

своих предшественников, а и пошел значительно дальше в направлении завершения теории «Регулированных денег», «Управляемой инфляции», исследовании монетарного влияния на экономический цикл, на развитие производства и т. п.

Кейнс сместил центр анализа роли денег в экономике из долгосрочных временных интервалов, как это делали неоклассики, на краткосрочные, так как только на этих интервалах возможно было выяснить механизм экономического цикла и выяснить связь денег с его развитием. Это был новый подход, который дал возможность Кейнсу сделать принципиально новые выводы.

В частности, он доказал, что на краткосрочных интервалах влияние денег на экономику осуществляется не по постулатам количественной теории, то есть не

55

только через цены, а и с помощью вторых инструментов, прежде всего – нормы процента. К этому выводу он пришел в результате углубленного исследования «Теории кассовых остатков», сформированной кембриджской школой. Кейнс глубоко изучил роль процента в динамике реальной экономики, прежде всего через связь «процент – инвестиции». Изменение нормы процента оказывает непосредственное влияние на инвестиционную активность экономических субъектов: при повышении процента оная снижается, а при снижении – повышается. Динамика же инвестиций оказывает непосредственное влияние на смену инвестиционного спроса, занятости, масштабов производства, темпов экономического роста.

ЛЕКЦИЯ 8.

Тема: Кредит в рыночной экономике Основные вопросы:

1.Необходимость и сущность кредита.

2.Функции и законы кредита.

3.Формы и виды кредита.

1.Необходимость и сущность кредита

Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, вос-

пользовавшись кредитом, имеют двойной шанс:

-применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела;

-ускорить достижение потребительских целей,

56

получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства.

Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства.

Движение стоимости – ядро движения кредита.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).

Движение средств не замыкается их переходом из одной формы в другую. Движение средств – не только их кругооборот, но и оборот. Денежные средства, полученные после реализации продукции, вновь расходуются: приобретаются новые средства производства, выплачивается заработная плата; кругооборот вновь и вновь повторяется, происходит постоянное круговращение средств.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере, два:

• кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

57

• участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Общие требования к характеристике сущности кредита как экономической категории

Кредит – не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости.

Сущность кредита обращена к внутренним его свойствам, выступает как главное в содержании этой экономической категории.

В широком смысле природа кредита – это не какой-то его отдельный вид, а все кредитные отношения во всем многообразии их форм. Природа кредита – это, следовательно, не только его сущность, но и форма существования.

Сущность кредита тесно связана с его необходимостью и причинами. Причина выражает связь кредита с многообразными экономическими процессами.

Структура кредита

Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Как объект исследования кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений. Пространственно они могут быть удалены друг от друга на разные расстояния, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.

Кредитор – сторона кредитных отношений,

предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать

58

субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование.

С образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами.

Источниками кредитования часто становятся не только ресурсы, которые временно не используются в народном хозяйстве. При коммерческом кредите, например, кредитор предоставляет заемщику (покупателю) товары, подлежащие реализации.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи – то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору (рис. 1). Объектом передачи выступает ссужаемая стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость.

Рисунок 2. – Структура кредита

59

Стадии движения кредита

Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:

Рк – Пкз – Ик … Вр... Вк... – Пкс,

где Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками; Ик – его использование; Вр – высвобождение ресурсов;

Вк – возврат временно позаимствованной стоимости;

Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Размещение кредита (Рк) – важный момент для практики. Кредитор не может раздавать ссуженную стоимость «щедрой рукой» всякому, кто нуждается в дополнительных ресурсах. Банки как кредиторы выдают кредиты в соответствии с требованиями движения кредита как целостного процесса, в соответствии

стребованиями завершающей стадии – возвращения ссуды, ее эффективного использования.

2.Функции и законы движения кредита

Внауке о кредите функция чаще воспринимается как проявление его сущности. Вместе с тем функция – продолжение анализа сущности. Если структура кредита при этом обращена к его внутреннему строению, взаимодействию его элементов между собой, то функция кредита – это его взаимодействие как целого

свнешней средой.

Кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот харак-

60