Комментарий к Федеральному закону от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулировани

С учетом включения в состав инсайдеров хозяйствующих субъектов, определяемых антимонопольным законодательством (см. п. 2 ст. 4 Закона) следует добавить, что в области конкурентных правоотношений обозначено (см. ст. 4 Федерального закона «О защите конкуренции»), что товар — это объект гражданских прав (в том числе работа, услуга, включая финансовую услугу), предназначенный для продажи, обмена или иного введения в

оборот.

Основная правоприменительная классификация товаров осуществляется в соответствии с Единой товарной номенклатурой внешнеэкономической деятельности

(далее ТН ВЭД ТС), которая согласно ст. 50 ТК ТС применяется для осуществления мер таможенно-тарифного и нетарифного регулирования внешнеторговой и иных видов внешнеэкономической деятельности, ведения таможенной статистики, а также основывается на Гармонизированной системе описания и кодирования товаров (Брюссель, 14 июня

1983 г.) Всемирной таможенной организации.

Статья 3. Сведения, относящиеся к инсайдерской информации

1.К инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, относится информация, исчерпывающий перечень которой утверждается нормативным правовым актом федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков. Лица, указанные в настоящей части, обязаны утвердить собственные перечни инсайдерской информации.

2.К инсайдерской информации органов и организаций, указанных в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банка России относится:

1) информация о принятых ими решениях об итогах торгов (тендеров);

2)информация, полученная ими в ходе проводимых проверок, а также информация о результатах таких проверок;

3)информация о принятых ими решениях в отношении лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, о выдаче, приостановлении действия или об аннулировании (отзыве) лицензий (разрешений, аккредитаций) на осуществление определенных видов деятельности, а также иных разрешений;

4)информация о принятых ими решениях о привлечении к административной ответственности лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 - 13 статьи 4 настоящего Федерального закона, а также о применении к указанным лицам иных санкций;

5)иная инсайдерская информация, определенная их нормативными актами.

3.Органы и организации, указанные в пункте 9 статьи 4 настоящего Федерального закона, Банк России обязаны утвердить нормативные акты, содержащие исчерпывающие перечни инсайдерской информации, в соответствии с методическими рекомендациями федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков.

4.Перечни инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 настоящего Федерального закона, органов и организаций, указанных в пункте 9 статьи 4 настоящего

Федерального закона, Банка России подлежат раскрытию в сети «Интернет» на их официальных сайтах.

5. К инсайдерской информации не относятся:

1) сведения, ставшие доступными неограниченному кругу лиц, в том числе в результате их распространения;

21

2)осуществленные на основе общедоступной информации исследования, прогнозы и оценки

вотношении финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, а также рекомендации и (или) предложения об осуществлении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами.

Комментарий к ст. 3

1.В комментируемой статье законодатель установил особенности содержания инсайдерской информации по категориям инсайдеров, включающие:

1) два вида исчерпывающих перечней инсайдерской информации:

 утвержденный нормативным правовым актом федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков (ФСФР России) для инсайдеров, указанных в п. 1-4, 11 и 12 ст. 4 Закона (должен отражаться в собственных перечнях таких инсайдеров);

 составленный из 5 типов сведений, обозначенных в ч. 2 рассматриваемой статьи, для органов управления государственных внебюджетных фондов (инсайдероворганов(организаций), указанных в п. 9 ст. 4 Закона) и Банка России;

2) обязанности инсайдеров по составлению перечней инсайдерской информации:

 утверждать собственные перечни инсайдерской информации согласно требований (для I вида перечней) и рекомендаций (для II вида) ФСФР России;

 раскрывать на своих официальных сайтах в сети «Интернет» утвержденные перечни инсайдерской информации обоих видов;

3) признаки выхода (исключения) инсайдерской информации из сферы действия комментируемого Закона, при которых она теряет свойства ограниченного доступа и становится общедоступной информацией:

 распространение и обеспечение доступа к инсайдерской информации неограниченного круга лиц;

 получение инсайдерской информации в результате использования только общедоступной информации.

2.В ч. 2 комментируемой статьи установлен исчерпывающий список из 5 типов

сведений, составляющих инсайдерскую информацию для органов управления государственных внебюджетных фондов (инсайдеров-органов (организаций), указанных в п. 9 ст. 4 Закона) и Банка России. Основной особенностью этих сведений представляется предварительность решений органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России, которая с одной стороны может привести к недостоверности этих решений в процессе вступления их в законную силу, а с другой – к возможности нанесения существенного ущерба участникам организованных торгов из-за раскрытия конфиденциальной информации и негативного влияния на их рейтинг.

К такой информации относятся:

1) информация о принятых решениях по итогам торгов (тендеров) до своего утверждения с учетом фактора предварительности может оказать влияние на окончание таких мероприятий и дальнейшее заключение сделок;

22

2)сведения органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России, получаемые ими в ходе проверок, и отражаемые затем в результатах таких проверок, зачастую содержат информацию служебного характера (о планируемых финансовых операциях, выявленных признаках необычных сделок, персональных данных инсайдеров и др.), применение которой может повлиять на результаты организованных торгов;

3)информация о принятии решений в отношении инсайдеров, указанных в п. 1-4, 11 и 12 ст. 4 Закона, о прекращении (приостановлении) их деятельности на организованных торгах до своего утверждения и вступления в законную силу с учетом фактора предварительности и возможностей судебного обжалования таких решений, например, может оказать негативное влияние на рейтинг участников торгов, что без сомнений сказывается на результатах организованных торгов.

Отметим основные нормативные правовые акты, регламентирующие лицензирование деятельности на организованных торгах.

ФСФР России в соответствии с Положением о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 20 июля 2010 г. № 10-49/пз-н, осуществляет лицензирование следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

 брокерская деятельность;  дилерская деятельность;

 деятельность по управлению ценными бумагами;  депозитарная деятельность;  клиринговая деятельность;

 деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;  деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и/или фондовой

биржи.

Правовые основы лицензирования деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами регламентированы положениями Федеральных законов от 29 ноября 2001 г. №» 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», а также постановления Правительства РФ от 6 октября 2008 г. № 744 «Об утверждении перечней документов, подтверждающих соблюдение лицензионных условий, представляемых соискателями лицензий для получения лицензий на осуществление видов деятельности, указанных в федеральных законах «Об инвестиционных фондах» и «О негосударственных пенсионных фондах».

Согласно положений ст. 13 Федерального закона «О банках и банковской деятельности», а также соответствующей Инструкции ЦБ РФ от 2 апреля 2010 г. № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций», осуществляется лицензирование банковских операций.

Лицензии на заключение биржевыми посредниками и биржевыми брокерами в биржевой торговле договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар выдаются соискателям в соответствии с постановлением Правительства РФ от 2 марта 2010 г. № 111 «Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в

23

биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар»;

4)если решением органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России принято решение о привлечении к ответственности инсайдеров, обозначенных

вп. 1-4, 11 и 12 ст. 4 Закона, то такое решение до вступления его в законную силу может долгое время обжаловаться в судебном порядке и своим раскрытием оказать негативное влияние на рейтинг участников торгов, что без сомнений сказывается на результатах организованных торгов.

В данной связи следует отметить, что по аналогии с комментируемыми нормами в соответствии с ч. 3 ст. 15 Закона ФСФР России вправе раскрывать информацию о проведенных им проверках в области оборота инсайдерской информации только на основании судебного решения;

5)пятым типом сведений, составляющих инсайдерскую информацию для органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России установлены данные, которые могут устанавливать эти проверяющие инстанции в локальных нормативных документах согласно своих полномочий.

3. Положениями комментируемой части установлена обязанность органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России утверждать

нормативные акты, в которых содержатся исчерпывающие перечни инсайдерской информации. При этом такие перечни составляются в соответствии с методическими рекомендациями ФСФР России.

Согласно Положению о ФСФР, утв. постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317, Федеральная служба по финансовым рынкам в том числе:

1)проводит проверки (Положение о проведении проверок организаций, осуществление контроля и надзора за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым рынкам (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 13 ноября 2007 г. № 07-108/пз-н);

2)обобщает практику применения законодательства в установленной сфере деятельности;

3)издает методические материалы и рекомендации по вопросам, отнесенным к ее компетенции.

4. Нормы ч. 4 анализируемой статьи включают обязанности инсайдеров по раскрытию на своих официальных сайтах собственных исчерпывающих перечней инсайдерской информации, разработанных и утвержденных согласно требований ФСФР (для инсайдеров, указанных в п. 1-4, 11 и 12 ст. 4 Закона) или рекомендаций ФСФР (для органов управления государственных внебюджетных фондов и Банка России).

Определение официального сайта введено положениями Федерального закона РФ от 9 февраля 2009 г. № 8-ФЗ «Об обеспечении доступа к информации о деятельности государственных органов и органов местного самоуправления», согласно которому:

1) официальный сайт государственного органа или органа местного самоуправления — сайт в информационно-телекоммуникационной сети Интернет, содержащий информацию о деятельности государственного органа или органа местного самоуправления, электронный адрес которого включает доменное имя, права на которое принадлежат государственному органу или органу местного самоуправления;

24

2)запрос — обращение пользователя информацией в устной или письменной форме,

втом числе в виде электронного документа, в государственный орган или орган местного самоуправления либо к его должностному лицу о предоставлении информации о деятельности этого органа.

5. В анализируемых правилах законодатель установил составную часть особенностей содержания инсайдерской информации по категориям инсайдеров – признаки выхода

(исключения) инсайдерской информации из сферы действия комментируемого Закона, при которых она теряет свойства ограниченного доступа и становится общедоступной информацией.

Такими признаками представляются распространение и обеспечение доступа к инсайдерской информации для неограниченного круга лиц, а также получение инсайдерской информации в результате использования только общедоступной информации при исследовании, прогнозировании и оценки сведений о финансовых инструментах, иностранной валюте и (или) товарах.

Под неограниченностью круга лиц при обеспечении доступа к информации следует понимать отсутствие препятствий к получению общедоступной информации любым лицом. Из сути комментируемой нормы и п. 5 ст. 2 Закона следует, что неограниченный круг лиц по своему содержанию шире неопределенного, так как лица неопределенного круга получают информацию лишь в случае ее распространения.

Особенности общего доступа к информации установлены положениями ст. 7 Федерального закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».

Следует отметить, что общие правила ограничений доступа к информации обозначены в ст. 9 указанного Федерального закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».

Статья 4. Инсайдеры

К инсайдерам относятся следующие лица:

1)эмитенты и управляющие компании;

2)хозяйствующие субъекты, включенные в предусмотренный статьей 23 Федерального

закона от 26 июля 2006 года N 135-ФЗ «О защите конкуренции» реестр и занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара в географических границах Российской Федерации;

3)организаторы торговли, клиринговые организации, а также депозитарии и кредитные организации, осуществляющие расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли;

4)профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные лица, осуществляющие в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, получившие инсайдерскую информацию от клиентов;

5)лица, имеющие доступ к инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4 настоящей статьи, на основании договоров, заключенных с соответствующими лицами, в том числе аудиторы (аудиторские организации), оценщики (юридические лица, с которыми оценщики

25

заключили трудовые договоры), профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, страховые организации;

6)лица, которые владеют не менее чем 25 процентами голосов в высшем органе управления лиц, указанных в пунктах 1 - 4 настоящей статьи, а также лица, которые в силу владения акциями (долями) в уставном капитале указанных лиц имеют доступ к инсайдерской информации на основании федеральных законов или учредительных документов;

7)члены совета директоров (наблюдательного совета), члены коллегиального исполнительного органа, лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа (в том числе управляющая организация, управляющий либо временный единоличный исполнительный орган), члены ревизионной комиссии юридических лиц, указанных в пунктах 1 - 6, 8, 11 и 12 настоящей статьи, управляющих организаций;

8)лица, имеющие доступ к информации о направлении добровольного, обязательного или конкурирующего предложения о приобретении акций в соответствии с законодательством РФ об акционерных обществах, в том числе лица, направившие в акционерное общество добровольные или конкурирующие предложения, кредитная организация, предоставившая банковскую гарантию, оценщик (юридические лица, с которыми оценщики заключили трудовые договоры);

9)федеральные органы исполнительной власти, исполнительные органы государственной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, иные осуществляющие функции указанных органов органы или организации, органы управления государственных внебюджетных фондов, имеющих в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ право размещать временно свободные средства в финансовые инструменты (далее - органы управления государственных внебюджетных фондов), Банк России;

10)имеющие доступ к инсайдерской информации руководители федеральных органов исполнительной власти, имеющие доступ к инсайдерской информации руководители исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации, имеющие доступ к инсайдерской информации выборные должностные лица местного самоуправления, имеющие доступ к инсайдерской информации государственные служащие и муниципальные служащие органов, указанных в пункте 9 настоящей статьи, имеющие доступ к инсайдерской информации работники органов и организаций, осуществляющих функции органов, указанных в пункте 9 настоящей статьи, имеющие доступ к инсайдерской информации работники органов управления государственных внебюджетных фондов, имеющие доступ к инсайдерской информации служащие (работники) Банка России, члены Национального банковского совета;

11)информационные агентства, осуществляющие раскрытие или предоставление информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4 настоящей статьи, органов и организаций, указанных в пункте 9 настоящей статьи, Банка России;

12)лица, осуществляющие присвоение рейтингов лицам, указанным в пунктах 1 - 4 настоящей статьи, а также ценным бумагам (далее - рейтинговые агентства);

13)физические лица, имеющие доступ к инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 8, 11 и 12 настоящей статьи, на основании трудовых и (или) гражданско-правовых договоров, заключенных с соответствующими лицами.

Комментарий к ст. 4

1. Инсайдер является лицом, обладающим конфиденциальной информацией специального вида, особенности которой регламентированы положениями комментируемого

26

Закона. Общие правила обладания информацией обозначены в нормах ст. 6 Федерального закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» и представляют собой в частности положения о том, что:

1)обладателем информации может быть гражданин (физическое лицо), юридическое лицо, Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование;

2)обладатель информации при осуществлении своих прав обязан:

соблюдать права и законные интересы иных лиц;

принимать меры по защите информации;

ограничивать доступ к информации, если такая обязанность установлена федеральными законами.

Основы правового регулирования института юридических лиц в РФ изложены в гл. 4 ГК РФ. Нормы, регламентирующие основы правового института физических лиц (граждан), осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, представлены в гл. 3 ГК РФ.

Следует отметить, что и юридическое лицо, и физическое лицо, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, в соответствии со ст. 23 и ст. 51 ГК РФ могут стать субъектами правоотношений (получить в полном объеме правоспособность) лишь после их государственной регистрации в установленном порядке.

Положениями комментируемой статьи приведена основная классификация видов инсайдеров, которые могут обладать инсайдерской информацией, определенной в нормах п. 1 ст. 2 и ст. 3 Закона. При этом установленный перечень инсайдеров является исчерпывающим и включает:

1) субъектов, получающих инсайдерскую информацию напрямую, создающих такие сведения в результате своей непосредственной профессиональной деятельности, и обозначенных в п. 1-4, 9 рассматриваемого перечня (иными словами непосредственных инсайдеров);

2) физических и юридических лиц (назовем их опосредованными инсайдерами), которые получают доступ к инсайдерской информации посредством исполнения дополнительных условий, включающих:

заключение договоров с инсайдерами (см. п. 5, 8 и 13 комментируемой статьи);

вхождение в высший орган управления, в наблюдательный совет, в коллегиальный (единоличный, временный единоличный) исполнительный орган, в управляющую организацию, в должность управляющего субъекта - инсайдера (см. п. 6 и 7 комментируемой статьи);

приобретение акций (долей) в уставном капитале инсайдеров (см. п. 6 комментируемой статьи);

направление в акционерное общество (инсайдеру) добровольного или конкурирующего предложения (см. п. 8 комментируемой статьи);

предоставление банковской гарантии инсайдеру (см. п. 8 комментируемой

статьи);

назначение на должность руководителя, должностного лица или служащего (работника) органов управления государственных внебюджетных фондов (см. п. 10 комментируемой статьи);

27

осуществление раскрытия информации инсайдеров (см. п. 11 комментируемой

статьи);

присвоение рейтингов инсайдерам и ценным бумагам (см. п. 12 комментируемой статьи).

В соответствии с п. 1 ст. 2 Закона к эмитентам – инсайдерам относятся один или несколько эмитентов эмиссионных ценных бумаг, управляющими компаниями – инсайдерами являются одна или несколько управляющих компаний инвестиционных фондов

инегосударственных пенсионных фондов.

Согласно ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» эмитент — это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

В соответствии с нормами ст. 1 и 2 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156ФЗ «Об инвестиционных фондах»:

инвестиционный фонд представляет собой находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления;

акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Говоря об определении управляющей компании, следует добавить, что

негосударственный пенсионный фонд — это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения15.

Далее остановимся на правовой дефиниции управляющей компании. Согласно п. 4 ст. 3 Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» управляющая компания — это управляющая компания, отобранная по конкурсу, а также государственная управляющая компания.

Правовые основы регулирования деятельности управляющих компаний инвестиционными фондами регламентированы главным образом положениями ст. 11, 16, 30, 38-41 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

2. Вторым видом инсайдеров согласно рассматриваемой статьи установлены хозяйствующие субъекты, определения которых приводится в п. 5 и 6 ст. 4 Федерального закона от 26 июля 2006 года № 135-ФЗ «О защите конкуренции». Так хозяйствующий субъект — это индивидуальный предприниматель, коммерческая организация, а также некоммерческая организация, осуществляющая деятельность, приносящую ей доход.

28

Доминирующим положением согласно ст. 5 Федерального закона «О защите конкуренции» признается положение хозяйствующего субъекта (группы лиц) или нескольких хозяйствующих субъектов (групп лиц) на рынке определенного товара, дающее такому хозяйствующему субъекту (группе лиц) или таким хозяйствующим субъектам (группам лиц) возможность оказывать решающее влияние на общие условия обращения товара на соответствующем товарном рынке, и (или) устранять с этого товарного рынка других хозяйствующих субъектов, и (или) затруднять доступ на этот товарный рынок другим хозяйствующим субъектам (см. также Правила установления доминирующего положения финансовой организации (за исключением кредитной организации), утв. постановлением Правительства РФ от 9 июня 2007 г. № 359.

Добавим, что условия признания доминирующим положения кредитной организации утверждены постановлением Правительства РФ от 26 июня 2007 г. № 409.

Вотношении видов хозяйствующих субъектов необходимо отметить, что орган местного самоуправления не вправе совмещать функции управления с функциями хозяйствующего субъекта, о чем указывалось в Обзоре Президиума ВАС РФ (информационное письмо Президиума ВАС РФ от 30 марта 1998 г. № 32), где в частности обозначено, что антимонопольный орган правомерно вынес предписание в адрес главы

администрации муниципального образования о приведении в соответствие с требованиями п. 2 ст. 7 Закона16 о конкуренции Положения о департаменте градостроительства, согласно которому департамент совмещал функции органа местного самоуправления с функциями хозяйствующего субъекта.

3. Согласно положений п. 3 комментируемой статьи к инсайдерам отнесены такие непосредственные участники организованных торгов как:

 организаторы торговли (фондовая, валютная, товарная биржа и др.);  клиринговые организации, депозитарии, кредитные организации, которые

осуществляют расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли. Согласно ст. 6 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» клиринговой считается

деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним), которая регламентирована Положением о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ (утверждено постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 14 августа 2002 г. № 32/пс).

Всоответствии с нормами ст. 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»:

1)депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги;

2)депозитарием именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг – юридическое лицо, осуществляющее депозитарную деятельность;

3)лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом17.

16Утратил силу согласно ч. 1 ст. 53 Федерального закона от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ, пункт 3 статьи 15 Федерального закона от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции», аналогичен утратившему силу;

17Подробнее см. Положение о депозитарной деятельности в РФ, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997 г. № 36.

29

Также добавим, что кредитная организация представляет собой юридическое лицо (банк, небанковская кредитная организация), которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковой деятельности». При этом кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество (ст. 1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»).

4. В п. 4 комментируемой статьи к инсайдерам отнесены профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные лица, осуществляющие операции на организованных торгах в интересах клиентов, и получившие инсайдерскую информацию от клиентов.

В порядке ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 разд. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».

Также добавим, что финансовый консультант на рынке ценных бумаг — это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Правовому регулированию деятельности профессиональных участников рынков ценных бумаг посвящены нормы 2 раздела (ст. 3-15) Федерального закона «О рынке ценных бумаг», согласно ст. 5-9 которого, профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются:

брокеры;

дилеры;

управляющие;

клиринговые организации и депозитарии (подробнее см. статьи 6 и 7 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»);

номинальные держатели ценных бумаг;

держатели реестра (регистраторы);

организатор торговли на рынке ценных бумаг (в том числе фондовая биржа. Следует добавить, что установление условий допуска к профессиональной

деятельности участников рынков ценных бумаг на организованном рынке входит в полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг согласно положений ст. 42 Федерального закона «О рынке ценных бумаг18.

5. Комментируемой нормой законодателем обозначены инсайдеры — лица, получившие доступ к инсайдерской информации после заключения договоров с инсайдерами, определенными в п. 1-4 рассматриваемой статьи. Этот вид можно назвать опосредованными инсайдерами, к которым по аналогии относятся инсайдеры – физические лица, обозначенные в п. 13 комментируемой статьи. Главной особенностью опосредованных инсайдеров представляется их вовлечение в оборот инсайдерской информации (получение доступа к информации) посредством договорных отношений с другими инсайдерами.

102/пз-н «О типах и форме квалификационных аттестатов», URL: http://base.garant.ru/12150256/#1000.

30