Комментарий к Федеральному закону от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулировани

крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере. Добавим, что в примечания к ст. 185.3 также включены:

пределы особо крупного размера убытков (увеличены по сравнению с общими для 22 главы с 6 до 10 миллионов рублей);

определение излишнего дохода;

определение избежания убытков.

2.Аналогичное изменение согласно положений комментируемого пункта установлено для примечания к ст. 185 УК РФ, из содержания которого изъята обновленная ст. 185.3, так как в ее составе обозначено свое примечание с указанием:

1) пределов крупного ущерба, излишнего дохода, убытков в крупном размере, а также особо крупного размера убытков;

2) определений излишнего дохода, а также избежания убытков.

3.Нормами п. 3 комментируемой статьи после вступления их в силу (27 января 2011 г.) полностью изменяется устаревшее содержание ст. 185.3 УК РФ. То есть манипулирование ценами как таковое утратило свою актуальность со сменой на вводимые вновь составы действий по манипулированию рынком.

Следует отметить, что законодатель акцентировал внимание на том, что манипулирование рынком в первую очередь представляет собой умышленное распространение через СМИ, в том числе электронные, информационнотелекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть «Интернет»), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами.

4.Согласно нормам п. 4 комментируемой статьи гл. 22 УК РФ дополнена статьей 185.6, в которой обозначены признаки состава преступления – неправомерного использования инсайдерской информации. Следует отметить, что преступное неправомерное использование инсайдерской информации отличается от такого административного правонарушения размером негативных последствий (крупным ущербом, доходом или избежанием убытков в крупном размере). Если пределы негативных последствий не превышают обозначенного в примечании к ст. 185.6 УК РФ размера в 2,5 миллионов рублей, то неправомерное использование инсайдерской информации рассматривается (расследуется)

вадминистративном порядке.

Акцентируем внимание на том, что ст. 185.6 УК РФ установлены 2 вида (2 части статьи) преступного использования инсайдерской информации, отличающиеся исполнителями операций с использованием конфиденциальных сведений. Согласно 1 части ст. 185.6 инсайдер сам корыстно применяет информацию ограниченного доступа, в порядке 2 части ст. 185. 6 УК РФ инсайдер выступает как посредник (пособник, соучастник), корыстно и неправомерно реализующий конфиденциальную информацию заинтересованному лицу, который при использовании такой инсайдерской информации достигает соответствующих негативных последствий.

Следует добавить, что с учетом неоднозначного отношения участников оборота инсайдерской информации к уголовной ответственности за обозначенные выше правонарушения и необходимости практической наработки применения норм Закона с их корректировкой законодателем установлено, что в соответствии с ч. 3 ст. 27 Закона

101

положения комментируемого пункта вступают в силу по истечении трех лет после дня официального опубликования комментируемого Закона, то есть 31 июля 2013 г.

Статья 22. О внесении изменения в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»

Пункт 1 статьи 61.2 Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, № 49, ст. 4562; 2007, № 50, ст. 6247; 2010, № 17, ст. 1988) дополнить подпунктом 17 следующего содержания:

«17) неоднократное нарушение в течение одного года требований Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов. При этом решение об аннулировании соответствующей лицензии принимается с учетом особенностей, установленных указанным Федеральным законом.».

Комментарий к ст. 22

В нормах п. 1 ст. 61.2 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» установлены основания аннулирования лицензии акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании, специализированного депозитария, к которым согласно рассматриваемому правилу с 27 января 2011 г. добавляется аннулирование такой лицензии после неоднократного в течение года нарушения требований комментируемого Закона.

Статья 23. О внесении изменения в Уголовно-процессуальный кодекс Российской Федерации

В подпункте «а» пункта 1 части второй статьи 151 Уголовно-процессуального кодекса РФ (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 52, ст. 4921; 2002, N 22, ст. 2027; N 30, ст. 3020, 3029; N 44, ст. 4298; 2003, N 27, ст. 2700, 2706; N 50, ст. 4847; 2004, N 27, ст. 2711; 2005, N 1, ст. 13; 2006, N 28, ст. 2975, 2976; N 31, ст. 3452; 2007, N 1, ст. 46; N 24, ст. 2830, 2833; N 49, ст. 6033; N 50, ст. 6248; 2009, N 11, ст. 1267; N 44, ст. 5170; 2010, N 1, ст. 4; N 15, ст. 1756; N 21, ст. 2525) цифры «185 - 185.5,» заменить цифрами «185 - 185.6,».

Комментарий к ст. 23

Положениями п. 1 ст. 151 УПК РФ обозначена подследственность уголовных дел следователей Следственного комитета при прокуратуре РФ. То есть наряду с другими уголовно наказуемыми деяниями новый состав преступления, предусмотренный ст. 185.6. УК РФ, в соответствии с положениями комментируемой статьи подлежит предварительному расследованию следователями обозначенной категории.

102

Статья 24. О внесении изменений в Кодекс РФ об административных правонарушениях

Внести в Кодекс РФ об административных правонарушениях (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, № 1, ст. 1; № 30, ст. 3029; № 44, ст. 4295; 2003, № 27, ст. 2700, 2708, 2717; № 46, ст. 4434; № 50, ст. 4847, 4855; N 52, ст. 5037; 2004, № 31, ст. 3229; № 34, ст. 3529, 3533;

№44, ст. 4266; 2005, № 1, ст. 13, 40, 45; № 13, ст. 1075, 1077; № 19, ст. 1752; № 27, ст. 2719, 2721; № 30, ст. 3104, 3131; N 50, ст. 5247; № 52, ст. 5574; 2006, № 1, ст. 4, 10; № 2, ст. 172, 175; № 6, ст. 636; № 17, ст. 1776; № 18, ст. 1907; № 19, ст. 2066; № 31, ст. 3433, 3438; № 45, ст. 4641; № 50, ст. 5281; № 52, ст. 5498; 2007, № 1, ст. 25, 33; № 7, ст. 840; № 16, ст. 1825; № 26, ст. 3089; № 30, ст. 3755; № 31, ст. 4007, 4008; № 41, ст. 4845; № 46, ст. 5553; 2008, № 20, ст. 2251, 2259; № 30, ст. 3582, 3604; № 49, ст. 5745; № 52, ст. 6235, 6236; 2009, № 1, ст. 17; № 7, ст. 777; № 23, ст. 2759, 2767; № 26, ст. 3120, 3131;

№29, ст. 3597, 3642; № 30, ст. 3739; № 48, ст. 5711, 5724; № 52, ст. 6412; 2010, № 1, ст. 1; № 18, ст. 2145; № 19, ст. 2291; № 21, ст. 2525; № 23, ст. 2790) следующие изменения:

1)часть 1 статьи 3.5 дополнить пунктом 6 следующего содержания:

«6) сумме излишнего дохода либо сумме убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.»;

2)часть 1 статьи 4.5 после слов «инвестиционных фондах,» дополнить словами «о негосударственных пенсионных фондах, законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком,»;

3)статью 15.21 изложить в следующей редакции:

«Статья 15.21. Неправомерное использование инсайдерской информации Неправомерное использование инсайдерской информации, если это действие не содержит

уголовно наказуемого деяния, - влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от трех тысяч до пяти

тысяч рублей; на должностных лиц - от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - в размере суммы излишнего дохода либо суммы убытков, которых гражданин, должностное лицо или юридическое лицо избежали в результате неправомерного использования инсайдерской информации, но не менее семисот тысяч рублей.

Примечание. Излишним доходом в настоящей статье и в статье 15.30 настоящего Кодекса признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных настоящей статьей.»;

4) статью 15.30 изложить в следующей редакции: «Статья 15.30. Манипулирование рынком

Манипулирование рынком, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния, - влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от трех тысяч до пяти

тысяч рублей; на должностных лиц - от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - в размере суммы излишнего дохода либо суммы убытков, которых гражданин, должностное лицо или юридическое лицо избежали в результате манипулирования рынком, но не менее семисот тысяч рублей.»;

5) главу 15 дополнить статьей 15.35 следующего содержания:

«Статья 15.35. Нарушение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком

1. Неисполнение или ненадлежащее исполнение лицом, обязанным раскрывать инсайдерскую информацию, обязанности по раскрытию инсайдерской информации, за исключением случаев, предусмотренных статьей 15.19 настоящего Кодекса, -

103

влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей или дисквалификацию на срок до одного года; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.

2.Неисполнение или ненадлежащее исполнение лицами, обязанными вести список инсайдеров, обязанностей по ведению списка инсайдеров и уведомлению лиц, включенных в список инсайдеров, -

влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц - от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей.

3.Неисполнение или ненадлежащее исполнение инсайдерами обязанности по уведомлению федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами -

влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от трех тысяч до пяти тысяч рублей; на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц - от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей.

4.Неисполнение или ненадлежащее исполнение лицом обязанностей по принятию установленных законодательством мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках, -

влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей или дисквалификацию на срок до одного года; на юридических лиц -

от трехсот тысяч до семисот тысяч рублей.»;

6)абзац первый статьи 19.7.3 после слов «предусмотренной законодательством» дополнить словами «и необходимой для осуществления этим органом (должностным лицом) его законной деятельности»;

7)часть 2 статьи 23.1 после цифр «15.30,» дополнить словами «частями 1 и 4 статьи 15.35,»;

8)часть 1 статьи 23.47 после цифр «15.28 - 15.31,» дополнить цифрами «15.35,»;

9)часть 1 статьи 28.7 после слов «финансированию терроризма,» дополнить словами «законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком,».

Комментарий к ст. 24

1. Особенностями корректив норм КоАП РФ согласно комментируемому Закону представляются:

1)изложение ст. 15.21 и 15.30 КоАП РФ в новой редакции с учетом положений комментируемого Закона об инсайдерской информации и манипулировании рынком;

2)дополнение исчерпывающего перечня административных правонарушений составом ст. 15.35. «Нарушение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком»;

3)изменения (дополнения) в другие нормы КоАП РФ, обусловленные особенностями ст. 15.21, 15.30, 15.35 КоАП РФ.

Часть 1 ст. 3.5 КоАП РФ о величине административного штрафа положениями комментируемого пункта дополнена новым определением размера штрафа, который согласно рассматриваемым правилам может выражаться в величине, кратной сумме

104

излишнего дохода либо сумме убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

2.В нормах ч. 1 ст. 4.5 КоАП РФ установлены сроки давности привлечения к административной ответственности.

В соответствии с рассматриваемым пунктом при нарушении законодательства о негосударственных пенсионных фондах, законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком сроки привлечения к административной ответственности не должны превышать один год со дня совершения правонарушения.

3.Нормами комментируемого пункта и 4 пункта рассматриваемой статьи после вступления их в силу (27 января 2011 г.) полностью изменяется устаревшее содержание ст.

15.21и 15.30 КоАП РФ. Таким образом, использование служебной информации на рынке ценных бумаг и манипулирование ценами утратили свою актуальность со сменой на вводимые вновь составы действий по неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Следует отметить, что законодатель определил точную грань между нарушениями административного и уголовного вида, обусловленную размером негативных последствий, наступивших после неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. Если доказанная величина вредных последствий (ущерба, дохода, убытка) превышает 2,5 миллиона рублей, то виновные лица подлежат уголовной ответственности согласно ст. 185.3 и 185.6 УК РФ, в противном случае такие правонарушения рассматриваются в порядке норм ст. 15.21 и 15.30 КоАП РФ.

4.Согласно нормам комментируемого пункта гл. 15 КоАП РФ дополнена статьей 15.35, в которой обозначены составы административных правонарушений, представляющих собой неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязанностей:

 по раскрытию инсайдерской информации (ч. 1 ст. 15.35 КоАП РФ);  по ведению списка инсайдеров и уведомлению лиц, включенных в список

инсайдеров (ч. 2 ст. 15.35 КоАП РФ);  по уведомлению ФСФР России инсайдерами об осуществленных ими

операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами (ч. 3 ст.

15.35КоАП РФ);  по принятию установленных законодательством мер, направленных на

предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках (ч. 4 ст. 15.35 КоАП РФ).

Следует отметить, что в соответствии с ч. 2 ст. 27 Закона рассматриваемые нормы вступают в силу по истечении одного года после дня официального опубликования данного Федерального закона, то есть 31 июля 2011 г.

5.Положения комментируемого пункта конкретизируют диспозицию ст. 19.7.3 КоАП РФ о нарушении порядка представления в ФСФР России информации, предусмотренной законодательством, и необходимой для осуществления его законной деятельности. Таким образом, законодатель установил, что предметом такого правонарушения являются сведения, не только установленные законом, но предусмотренные полномочиями ФСФР России.

105

6.Правилами ч. 2 ст. 23.1 КоАП РФ установлен перечень дел об административных правонарушениях, которые рассматриваются судьями, если орган или должностное лицо, к которым поступило дело о таком административном правонарушении, передает его на рассмотрение судье.

Таким образом, в рассматриваемом абзаце предусмотрено право ФСФР России передавать на рассмотрение судьи материалы о нарушениях обязанностей по раскрытию инсайдерской информации (ч. 1 ст. 15.35 КоАП РФ) и по принятию установленных законодательством мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках (ч. 4 ст. 15.35 КоАП РФ).

Также добавим, что в соответствии с ч. 2 ст. 27 Закона положения комментируемого пункта вступают в силу по истечении одного года после дня официального опубликования данного Федерального закона, то есть 31 июля 2011 г.

7.В положениях ч. 1 ст. 23.47 определены полномочия ФСФР России по рассмотрению дел об административных правонарушениях. В порядке комментируемой нормы к перечню таких дел добавлены составы правонарушений, предусмотренных новой ст. 15.35, согласно которой к административной ответственности привлекаются виновные лица за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязанностей в сфере оборота инсайдерской информации (подробнее см. п. 5 комментируемой статьи.

Следует указать на то, что в соответствии с ч. 2 ст. 27 Закона положения комментируемого пункта вступают в силу по истечении одного года после дня официального опубликования данного Федерального закона, то есть 31 июля 2011 г.

8.Нормами ч. 1 ст. 28.7 КоАП РФ установлены условия (в том числе виды правонарушений) проведения административного расследования. Внесением в эти правила положений о комментируемом законодательстве законодатель установил возможность проведения административного расследования по нарушениям рассматриваемого Закона в случае, если после выявления административного правонарушения осуществляются экспертиза или иные процессуальные действия, требующие значительных временных затрат.

Статья 25. О внесении изменения в Федеральный закон «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля»

Часть 3 статьи 1 Федерального закона от 26 декабря 2008 года № 294-ФЗ «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2008, № 52, ст. 6249; 2009, № 18, ст. 2140; № 29, ст. 3601; № 52, ст. 6441; 2010, № 17, ст. 1988) после слов «финансированию терроризма,» дополнить словами «законодательства РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком,».

106

Комментарий к ст. 25

Правилами ч. 3 ст. 1 Федерального закона «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» законодательно закреплены сферы правоотношений, на которые действие этого Федерального закона вообще не распространяется. Законодатель дополнил эти правоотношения нормами комментируемого законодательства.

Таким образом, в соответствии с рассматриваемой статьей порядок организации и проведения проверок и другие нормы, установленные Федеральным законом от 26 декабря 2008 г. № 294-ФЗ, не регулируют комментируемые правовые отношения в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком30.

Статья 26. О признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации

Признать утратившими силу:

1)пункт 30 статьи 1 Федерального закона от 28 декабря 2002 года № 185-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон «О некоммерческих организациях» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, № 52, ст. 5141);

2)пункт 3 статьи 2 Федерального закона от 5 января 2006 года № 7-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2006, № 2, ст.

172);

3)статью 2 Федерального закона от 9 февраля 2009 года № 9-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс РФ об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства РФ об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах и

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2009, № 7, ст. 777).

Комментарий к ст. 26

1. С учетом создания специального правового механизма предотвращения,

выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и

(или) манипулирования рынком с внушительной сферой правового регулирования,

107

комментируемыми положениями признаются утратившими силу ряд норм действующих федеральных законов.

Положениями п. 30 ст. 1 Федерального закона от 28 декабря 2002 г. № 185-ФЗ были установлены определения манипулирования ценами и действий, его составляющих. В связи с заменой этого устаревшего правового института на актуальное манипулирование рынком такое прекращение действия норм законодательства представляется необходимым.

2.Правилами п. 3 ст. 2 Федерального закона от 5 января 2006 г. № 7-ФЗ в положения Федерального закона «О рынке ценных бумаг» вносились изменения о субъектах манипулирования ценами. С учетом замены устаревшего правового института манипулирование ценами на манипулирование рынком представляется логичным такое прекращение действия норм неактуального законодательства.

3.В нормах ст. 2 Федерального закона от 9 февраля 2009 г. № 9-ФЗ были установлены уточнения и конкретизация определения и признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. В связи с заменой этого устаревшего правового института манипулирование ценами согласно норм комментируемого Закона такое прекращение действия неактуальных норм законодательства представляется необходимым.

Глава 5. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 27. Вступление в силу настоящего Федерального закона

1.Настоящий Федеральный закон вступает в силу по истечении 180 дней после дня его официального опубликования, за исключением статей 3, 9, 12, пункта 1 статьи 18, пункта 4 статьи 21

ипунктов 5, 7 и 8 статьи 24 настоящего Федерального закона.

2.Статьи 3, 9, 12, пункты 5, 7 и 8 статьи 24 настоящего Федерального закона вступают в силу по истечении одного года после дня официального опубликования настоящего Федерального закона.

3.Пункт 1 статьи 18 и пункт 4 статьи 21 настоящего Федерального закона вступают в силу по истечении трех лет после дня официального опубликования настоящего Федерального закона.

Комментарий к ст. 27

1. Правила комментируемого Закона представляют собой в большей части новые требования к проведению организованных торгов и использованию информации ограниченного доступа.

Для эффективной работы вновь обозначенных актуальных правовых механизмов требуется их проверка на практике с целью коррекции правовых изъянов. Поэтому законодателем принято решение о поэтапном вступлении в силу ряда норм Закона.

Основная часть комментируемого Закона вступает в силу 27 января 2011 г. (по истечении 180 дней после дня официального опубликования – впервые комментируемый Закон был опубликован в «Российской газете» 30 июля 2010 г.).

108

2.Отразим часть норм Закона, которые согласно комментируемой части вступают в законную силу через год (31 июля 2011 г.) после опубликования Закона:

 правила ст. 3 об исчерпывающем перечне инсайдерской информации;  нормы ст. 9 об обязанностях по ведению и передаче списков инсайдеров;

 требования ст. 12 о мероприятиях по повседневному контролю за операциями на организованных торгах;

 нормы п. 5, 7, 8 ст. 24 об административной ответственности за нарушение требований комментируемого Закона согласно ст. 15.35 КоАП РФ.

3.Положениями п. 1 ст. 18 и п. 4 ст. 21 обозначены самые существенные виды (отзыв банковской лицензии и уголовная ответственность) наказаний за неправомерное использование инсайдерской информации. В связи с этим законодателем определено вступление в законную силу этих правил через 3 года после официального опубликования Закона, т.е. 31 июля 2013 г..

109