Составление и анализ консолидированной отчетности. Практикум

II. АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

2.1. Информационное обеспечение экономического анализа консолидированной финансовой отчетности

Финансовая отчетность как источник информации о деятельности организации для внешних пользователей.

Основные отчетные формы организации согласно нормам МСФО.

Особенности учетной политики для целей подготовки КФО.

События после отчетной даты и их влияние на отчетность.

Рейтинги корпоративного управления как источник информации о группе компаний.

Отражение информации по рейтингам в публичной отчетности компаний.

Дивидендная политика группы. Информация о дивидендной политике в публичной отчетности компаний.

Информация о прибыли на акцию в публичной отчетности компаний.

В результате изучения данной темы студенты должны знать источники информации, необходимой для экономического анализа консолидированной финансовой отчетности.

Вопросы для подготовки к семинарскому занятию

1.Каким образом определяется влияние внешней среды на функционирование группы?

2.Влияет ли на компанию макроэкономическая ситуация в стране, в регионе, в отрасли, и если да, то каким образом?

3.Как изменения учетной политики отражаются на финансовой отчетности компании?

4.Необходимо ли приводить данные финансовых отчетов к сопоставимому виду в условиях изменения учетной политики?

51

5.Каким образом осуществляется пересчет показателей финансовой отчетности в случае изменения учетной политики?

6.Каким образом определяется влияние внутренней среды компании на функционирование группы?

7. Что свидетельствует об изменении внутренней среды группы­ ?

8.Каким образом на внутреннюю среду группы оказывают влияние события после отчетной даты, сделки по слиянию и поглощению, инвестиционная и дивидендная политика компании?

9.Как осуществляется анализ данных о рейтингах корпоративного управления группы компаний?

10.Каким образом представляется информация о прибыли на акцию в финансовой отчетности группы?

Тестовые задания

1.Комплект финансовой отчетности организации, согласно нормам МСФО, включает в себя:

а) Отчет о финансовом положении по состоянию на дату окончания периода;

б) Отчет о совокупном доходе за период; в) Отчет об изменениях в собственном капитале за период;

г) Отчет о движении денежных средств за период; д) примечания, состоящие из краткого обзора значимых по-

ложений учетной политики и прочей пояснительной инфор­ мации;

е) Интегрированный отчет организации; ж) Отчет по управлению организацией.

2.Обозначьтеприоритетностьнормдокументовпоубыванию степени их значимости для целей разработки учетной политики по МСФО:

а) стандарты IAS и IFRS;

б) интерпретации IFRIC и SIC;

в) принципы подготовки и представления финансовой отчетности по МСФО.

52

3.Базовая и разводненная прибыли на акцию компании представляются в Отчете:

а) о финансовом положении; б) о совокупном доходе;

в) о движении денежных средств; г) об изменениях в капитале.

4.Инвестиция в ассоциированную компанию представляется

вОтчете:

а) о финансовом положении; б) о совокупном доходе;

в) о движении денежных средств; г) об изменениях в капитале.

5.Инвестиция в совместное предприятие представляется в Отчете:

а) о финансовом положении; б) о совокупном доходе;

в) о движении денежных средств; г) об изменениях в капитале.

6.Укажите, будет ли представлена инвестиция в дочернюю компанию в Консолидированном отчете о финансовом положении по МСФО группы:

а) будет представлена; б) не будет представлена;

в) будет представлена в оценке по первоначальной стои­ мости;

г) будет представлена в оценке по справедливой стоимости.

7.Определите, какие доходы и расходы будут отражаться в Консолидированном отчете о прочем совокупном доходе:

а) разницы от пересчета иностранных операций (разницы в курсе валют);

б) доход от изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи;

в) производственные и операционные расходы;

53

г) общехозяйственные и административные расходы; д) переоценка оценочного обязательства по вознаграждениям

после окончания трудовой деятельности; е) выручка от реализации и доход от ассоциированных и со-

вместных предприятий.

8.Определите, какие объекты финансовой отчетности отражаются в Консолидированном отчете о движении денежных средств по МСФО:

а) инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия;

б) дебиторская задолженность; в) доход от ассоциированных и совместных предприятий;

г) производственные и операционные расходы; д) приобретение внеоборотных финансовых активов;

е) приобретение долей в ассоциированных и совместных предприятиях;

ж) дивиденды, объявленные по обыкновенным акциям.

9.Определите, какие объекты финансовой отчетности отражаются в Консолидированном отчете о финансовом положении по МСФО:

а) инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия;

б) дебиторская задолженность; в) доход от ассоциированных и совместных предприятий;

г) производственные и операционные расходы; д) приобретение внеоборотных финансовых активов;

е) приобретение долей в ассоциированных и совместных предприятиях;

ж) дивиденды, объявленные по обыкновенным акциям.

10.Определите, какие объекты финансовой отчетности отражаются в Консолидированном отчете о совокупном доходе по МСФО:

а) инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия;

54

б) дебиторская задолженность; в) доход от ассоциированных и совместных предприятий;

г) производственные и операционные расходы; д) приобретение внеоборотных финансовых активов;

е) приобретение долей в ассоциированных и совместных предприятиях;

ж) дивиденды, объявленные по обыкновенным акциям.

Темы докладов

1.Эффективность деятельности коммерческих организаций и возможные методики ее расчета.

2.Эффективность деятельности некоммерческих организаций и возможные методики ее расчета.

3.Система базовых индикаторов для оценки результативности предпринимательской деятельности коммерческих органи­ заций.

4.Система базовых индикаторов для оценки результативности предпринимательской деятельности некоммерческих организаций.

5.Исследование возможности прогнозного моделирования экономического потенциала предприятия по данным консолидированной финансовой отчетности.

6.Принципы организации стратегического управленческого учета и анализа в холдинговых структурах.

7.Требования к структуре, объему и содержанию докладов даны в приложении.

1+1

Практические (ситуационные) задачи

Задача 1. У компании имеется шесть филиалов в разных регионах страны. Ниже представлены данные отчета о величине расходов по оплате труда сотрудников компании за 2019 г. (у. е.):

55

Осуществите анализ Отчета о величине расходов по оплате труда в разрезе категорий сотрудников, численности соответствующих категорий за отчетный период. Составьте таблицу в тетради, дополните ее расчетами и сделайте выводы.

Задача 2. Ознакомьтесь с Отчетом о коммерческих и управленческих расходах компании за 2018–2020 гг. (млн р.):

Произведите анализ коммерческих и управленческих расходов в разрезе статей затрат за отчетный период. Сделайте вы­ воды.

56

2.2. Основные этапы и направления анализа консолидированной финансовой отчетности

Цели и задачи анализа консолидированной финансовой отчетности группы компаний.

Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности группы компаний.

Показатели рентабельности, измерение влияния факторов на показатели рентабельности.

Расчет показателей порога рентабельности и запаса финансовой прочности.

Методы формирования ОДДС. Анализ денежных потоков по видам деятельности.

Определение коэффициентов финансового состояния и ликвидности.

Формирование аналитического отчета по результатам анализа консолидированной финансовой отчетности.

В результате изучения данной темы студенты должны знать последовательность реализации методики анализа деятельности организации на основании данных консолидированной финансовой отчетности по МСФО.

Вопросы для подготовки к семинарскому занятию

1.Каковы цели и задачи анализа консолидированной финансовой отчетности группы компаний по МСФО?

2.Перечислите и охарактеризуйте основные этапы методики анализа финансовой отчетности, подготовленной по МСФО.

3.Как рассчитываются показатели EBIT и EBITDA, каков их экономический смысл?

4.Как рассчитывается показатель OIBDA, производные финансовые показатели? Каков их экономический смысл?

5.Каковы требования МСФО к отражению операционных результатов в финансовой отчетности?

6.Перечислите направления анализа структуры акционерного капитала группы.

57

7.Как осуществляется анализ основных финансовых показателей группы (расчет коэффициентов рентабельности, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости)?

8.Охарактеризуйте направления анализа денежных потоков группы компаний.

9.Перечислите основные этапы анализа доходов, расходов и финансовых результатов деятельности группы компаний.

10.Охарактеризуйте направления анализа деловой активности и эффективности деятельности организации.

11.Каковы основные направления анализа источников финансирования организации?

12.Перечислите основные этапы и инструменты комплексной оценки деятельности организации по данным финансовой отчетности.

Тестовые задания

1.К числу задач анализа финансовой отчетности по МСФО можно отнести:

а)всестороннееисследованиесостава,динамикифинансовых источников капитала и обязательств;

б) выявление и количественную оценку влияния факторов на результативность бизнеса;

в) объективную оценку финансового состояния; г) обоснование инвестиционной политики по привлечению

(размещению) капитала; д) разработку вариантов оптимальных управленческих реше-

ний, направленных на повышение эффективности бизнеса; е) анализ того, какими темпами компания реализует заложен-

ные в своей миссии или стратегических планах цели экономической устойчивости, социального благополучия и экологической стабильности.

2.«Очищенный» показательчистой прибыли отамортизации, процентов и налога на прибыль, который позволяет оценить при-

58

быль компании вне зависимости от влияния размера инвестиций, долговой нагрузки и режима налогообложения:

а) Debt/EBITDA; б) EBIT;

в) EBITDA;

г) OIBDA.

3.Показатель, содержащий только операционную прибыль, из которой исключены все не операционные доходы и расходы:

а) Debt/EBITDA; б) EBIT;

в) EBITDA; г) OIBDA.

4.Вид деятельности в Отчете о движении денежных средств по МСФО, к которому относят поступления денежных средств от ассоциированных организаций и совместных предприятий:

а) инвестиционная; б) финансовая; в) операционная.

5.При формировании ОДДС косвенным методом для целей осуществления корректировки показателя чистой прибыли на изменение операционного капитала компании необходимо отнять от показателя чистой прибыли сумму, на которую:

а) увеличилась дебиторская задолженность покупателей и прочая задолженность за период;

б) уменьшились запасы за период; в) уменьшилась кредиторская задолженность поставщикам и

подрядчикам за период.

6.При формировании ОДДС косвенным методом для целей осуществления корректировки показателя чистой прибыли на изменение операционного капитала показателю чистой прибыль необходимо прибавить к показателю чистой прибыли сумму, на которую:

а) увеличилась дебиторская задолженность покупателей и прочая задолженность за период;

б) уменьшились запасы за период;

59

в) увеличилась кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам за период.

7. Риск, связанный с инвестированием в иностранное подразделение:

а) производственный; б) валютный; в) срыва поставок.

Темы докладов

1.Оценка нематериальных активов компании по данным консолидированной финансовой отчетности.

2.Анализ инвестиционной деятельности корпорации по данным консолидированной финансовой отчетности.

3.Анализ деятельности корпорации на зарубежных рынках по данным консолидированной финансовой отчетности.

4.Анализ денежных потоков корпорации по данным консолидированной финансовой отчетности.

Требованиякструктуре,объемуисодержаниюдокладовданы

вприл.

1+1

Практические (ситуационные) задачи

Задача 1. Операционная прибыль компании «Наша плитка» по данным отчетности составляет 2 000 000 р., чистая прибыль— 500 000 р., собственный капитал компании — 5 000 000 р., выручка от продаж — 10 000 000 р.

Рассчитайте рентабельность продаж по операционной при-

были (Return on sales, ROS).

Задача 2. Операционная прибыль компании «Центр» по данным отчетности составляет 2 000 000 р., чистая прибыль — 500 000 р., собственный капитал компании — 5 000 000 р., выручка от продаж — 10 000 000 р.

Рассчитайте рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’equity, ROE).

60