Проектный анализ. В 2 частях. Ч.1. Учебно-методическое пособие

2.Чистую ликвидационную стоимость оборудования.

3.Поток реальных денег.

4.Сальдо реальных денег.

5.Сальдо накопленных реальных денег.

6.Основные показатели эффективности проекта: ЧДД, ВНД, ИД.

7.Может ли данный проект быть реализован.

41

ГЛАВА 4. Оценка риска

Задание №1

Определить риск проекта, использую метод корректировки нормы дисконта

Корпорация рассматривает инвестиционный проект, первоначальные затраты по которому составят 100 000. Ожидаемые поступления от реализации проекта равны 50000, 60000,40000.Произвестиоценкупроекта,еслиегореализация связана с освоением новых видов деятельности для корпорации. Предельная стоимость капитала равна 8%.

Задание №2

Определить риск проекта методом достоверных эквивалентов

NPV для скоррект. Потока платежей

NPV для номинального Потока платежей

42

Задание №3

Провести анализ безубыточности

Промышленное предприятие может при полной загрузке своей мощности изготовить в один месяц 40000 штук одного определенного продукта. Цена реализации изготовленного продукта равна 4,5 тыс. руб. О расходах имеются следующие данные (в тыс.руб.):

40000 50000

а) Чему равны переменные издержки на единицу продукции? б) Заполните таблицу и определите, когда прибыль равна "0". Какое количество штук соответствует точке безубыточности? в) Представьте графическое изображение точки безубыточности.

г) Представьте графически совокупные расходы на 1 штуку, переменные издержки на 1 штуку и доход от 1 штуки.

д) Рассчитайте:

"-сколько штук при загрузке 75% будет изготовлено? "- какова прибыль и какой процент она составляет к

совокупным доходам (выручке с оборота) при загрузке 75%? е) Определите по формуле точку безубыточности, когда продажная цена для произведенных изделий должна быть

43

снижена с 4,5 тыс. руб. до 4 тыс. руб.

Задание №4.

Провести анализ чувствительности проекта с определением предельных значений и изменений ключевых параметров

Исходные данные по проекту

Задание №5.

Провести сценарный анализ рисков по проекту, представленному выше.

Сценарии реализации проекта

44

Задача 6

Предприниматель желает вложить 1000 тыс.руб. под 10 % годовых. Однако доход на вложенные средства будет получен с вероятностью 0,9; с вероятностью 0,08 возможен возвраттолькосуммывклада,асвероятностью0,02возможен невозврат средств. Чему равен коэффициент вариации?

А)70% Б)155,24% В)221,77%

Задача 7

Предприниматель желает вложить 1000 тыс.руб. под 10 % годовых. Однако доход на вложенные средства будет получен с вероятностью 0,9; с вероятностью 0,08 возможен возвраттолькосуммывклада,асвероятностью0,02возможен невозврат средств. Чему равно среднеквадратическое отклонение?

А)70 тыс. руб.

Б)155,24 тыс.руб. В)221,77 тыс. руб.

Задача 8

Предприниматель рассматривает два варианта капвложений, данные которых приведены ниже.

Первыйвариант.Прибыльприсреднейвеличине150тыс.руб. колеблется в пределах от 140 до 160 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 20%, максимальной - 30%.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 200 тыс. руб. колеблется в пределах от 180 до 220 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 40%, максимальной20%.

Какой вариант капвложений является наименее рисковым (по коэффициенту вариации)?

45

А) первый Б) второй

В) варианты равнозначны по уровню риска

Задача 4

Предприниматель рассматривает два варианта капвложений, данные которых приведены ниже.

Первыйвариант.Прибыльприсреднейвеличине150тыс.руб. колеблется в пределах от 140 до 160 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 20%, максимальной - 30%.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 200 тыс. руб. колеблется в пределах от 180 до 220 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 40%, максимальной20%.

Чему равен коэффициент вариации первого варианта капвложений?

А) 4,71% Б) 7,75% В) 7,07%

Задача 5

Предприниматель рассматривает два варианта капвложений, данные которых приведены ниже.

Первыйвариант.Прибыльприсреднейвеличине150тыс.руб. колеблется в пределах от 140 до 160 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 20%, максимальной - 30%.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 200 тыс. руб. колеблется в пределах от 180 до 220 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 40%, максимальной20%.

46

Чему равен коэффициент вариации второго варианта капвложений?

А) 4,71% Б) 7,75% В) 7,07%

Задача 6

Предприниматель рассматривает два варианта капвложений, данные которых приведены ниже.

Первыйвариант.Прибыльприсреднейвеличине150тыс.руб. колеблется в пределах от 140 до 160 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 20%, максимальной - 30%.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 200 тыс. руб. колеблется в пределах от 180 до 220 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 40%, максимальной20%.

Чему равно среднеквадратическое отклонение первого варианта капвложений?

А) 4,71 тыс.руб. Б) 7,75 тыс.руб. В) 7,07 тыс.руб.

Задача 7

Предприниматель рассматривает два варианта капвложений, данные которых приведены ниже.

Первыйвариант.Прибыльприсреднейвеличине150тыс.руб. колеблется в пределах от 140 до 160 тыс. руб. Вероятность получения минимальной прибыли составляет - 20%, максимальной - 30%.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 200 тыс. руб. колеблется в пределах от 180 до 220 тыс. руб. Вероятность

47

получения минимальной прибыли составляет - 40%, максимальной20%.

Чему равно среднеквадратическое отклонение второго варианта капвложений?

А) 240 тыс.руб.

Б) 15,49 тыс.руб.

В) 7,75 тыс.руб.

Задача 8

Директор торговой фирмы, продающей автомагнитолы, решилоткрытьпредставительство вобластномцентре.Унего имеются альтернативы либо создавать собственный магазин в отдельном помещении, либо организовывать сотрудничество с местными торговыми центрами. Всего можно выделить 5 альтернатив решения: A1-A5 Успех торговой фирмы зависит от того, как сложится ситуация на рынке предоставляемых услуг. Эксперты выделяют 3 возможных варианта развития ситуации S1-S3. Прибыль фирмы для каждой альтернативы

Какую стратегию следует выбрать по критерию Лапласа при равных вероятностях ситуации на рынке?

А) первую Б) вторую В) третью Г) четвертую Д) пятую

48

Задача 9

Директор торговой фирмы, продающей автомагнитолы, решилоткрытьпредставительство вобластномцентре.Унего имеются альтернативы либо создавать собственный магазин в отдельном помещении, либо организовывать сотрудничество с местными торговыми центрами. Всего можно выделить 5 альтернатив решения: A1-A5 Успех торговой фирмы зависит от того, как сложится ситуация на рынке предоставляемых услуг. Эксперты выделяют 3 возможных варианта развития ситуации S1-S3. Прибыль фирмы для каждой альтернативы

Какую стратегию следует выбрать по минимаксному критерию Сэвиджа?

А) первую Б) вторую В) третью Г) четвертую Д) пятую

Задача 10

Директор торговой фирмы, продающей автомагнитолы, решилоткрытьпредставительство вобластномцентре.Унего имеются альтернативы либо создавать собственный магазин в отдельном помещении, либо организовывать сотрудничество с местными торговыми центрами. Всего можно выделить 5 альтернатив решения: A1-A5 Успех торговой фирмы зависит

49

от того, как сложится ситуация на рынке предоставляемых услуг. Эксперты выделяют 3 возможных варианта развития ситуации S1-S3. Прибыль фирмы для каждой альтернативы

Какую стратегию следует выбрать по максиминному критерию Вальда?

А) первую Б) вторую В) третью Г) четвертую Д) пятую

Задача 11

Директор торговой фирмы, продающей автомагнитолы, решилоткрытьпредставительство вобластномцентре.Унего имеются альтернативы либо создавать собственный магазин в отдельном помещении, либо организовывать сотрудничество с местными торговыми центрами. Всего можно выделить 5 альтернатив решения: A1-A5 Успех торговой фирмы зависит от того, как сложится ситуация на рынке предоставляемых услуг. Эксперты выделяют 3 возможных варианта развития ситуации S1-S3. Прибыль фирмы для каждой альтернативы

50