Практикум по дисциплине «Бизнес-анализ с помощью Microsoft Excel». Автоматизированный практикум

СППЗ = ДебЗадолженность/ОбъемПродажвКредит, где: ОбъемПродажвКредит = Оборот/ДнейвПериоде.

Коэффициент оборачиваемости товарно-матриальных запасов (КОТМЗ) – показывает, с какой скоростью товар оборачивается (то есть приходит на склад и уходит с него), характеризуя эффективность взаимодействия закупок и продаж:

КОТМЗ=Себестоимость/ТМЗапас.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ССЫЛОК И ИМЕН В MS EXCEL

Ссылка – адрес объекта (ячейки, блока), используемый при записи формулы. Относительные ссылки – автоматически изменяются при копировании формулы в зависимости от положения ячейки с формулой. Абсолютные ссылки – не изменяются при копировании формулы. Абсолютный адрес ячейки имеет формат $A$1.

При разработке отчетов MS Excel одной из основных проблем являются недостатки в их документировании. Для удобства дальнейшего рассмотрения и анализа отчетов рекомендуется присваивать имена ячейкам, диапазонам и константам. В этом случае используемые формулы становятся понятными без дополнительных объяснений и комментариев.

Имя — это осмысленное краткое обозначение, позволяющее легче понять назначение ссылки на ячейку, константу, формулу или таблицу, что может быть трудно сделать с первого взгляда. Имена используются в формулах в качестве абсолютных ссылок.

Типы имен.

Существует несколько типов имен, которые можно создавать и использовать. Определенное имя – имя, представляющее ячейку, диапазон ячеек, формулу или

значение константы. Можно создавать свои собственные определенные имена, а иногда MS Excel создает для пользователя определенное имя, например, при установке области печати.

Имя таблицы – имя таблицы MS Excel, являющейся набором данных по отдельной теме, которые хранятся в записях (строках) и полях (столбцах). MS Excel создает имена таблиц Excel по умолчанию: Таблица1, Таблица2 и т.д., каждый раз при вставке таблицы Excel, но эти имена можно изменить, чтобы сделать их более выразительными. Дополнительные сведения о таблицах Excel см. в разделе Использование структурированных ссылок в таблицах Excel.

Область действия имени.

Все имена имеют область действия, это либо конкретный лист (локальный уровень листа) либо вся книга (глобальный уровень книги). Область действия имени — это область, в которой имена распознаются без уточнений. Имя должно быть уникальным в своей области определения. Например:

Если определено имя «Бюджет_ФГ08», и его область действия — Лист1, то это имя, если не уточнено, распознается только на Лист1, но не на Лист2 или Лист3 без уточнения.

Чтобы использовать локальное имя листа в другом листе, его можно уточнить, предварив именем листа, как в примере: Лист1!Бюджет_ФГ08.

11

Если имеется определенное имя, такое как «Продажи_Отдела_Сбыта», и его область определения — книга, то это имя распознается на всех листах этой книги, но не в какой-либо другой книге.

Синтаксические правила для имен.

Далее приведен список синтаксических правил, которым следует руководствоваться при создании и изменении имен.

Допустимые символы Первым символом имени должна быть буква, знак подчеркивания (_) или обратная косая черта (\). Остальные символы имени могут быть буквами, цифрами, точками и знаками(_).

ПРИМЕЧАНИЕ. Нельзя использовать буквы "C", "c", "R" и "r" в качестве определенного имени, так как эти буквы используются как сокращенное имя строки и столбца выбранной в данный момент ячейки при их вводе в поле Имя или Перейти.

Имена в виде ссылок на ячейки запрещены Имена не могут быть такими же,

как ссылки на ячейки, например, Z$100 или R1C1.

Пробелы не допускаются. В качестве разделителей слов используется символ подчеркивания (_) или точка (.), например, «Налог_Продаж» или «Первый.Квартал».

Длина имени. Имя может содержать до 255-ти символов.

Учет регистра. Имя может состоять из строчных и прописных букв. Excel не различает строчные и прописные буквы в именах. Например, если создать имя «Продажи» и затем создавать имя «ПРОДАЖИ», Excel предложит выбрать уникальное имя.

Создание и ввод имен

Имена создаются следующими способами.

Поле имени в строке формул. Это лучше всего использовать для создания имени на уровне книги для выделенного диапазона.

Создание имени по выделению. Можно удобно создавать имена из существующих имен строк и столбцов с помощью выделения ячеек на листе.

Диалоговое окно Создание имени. Это лучше всего использовать, если нужна большая гибкость при создании имен, например, задание области определения на локальном уровне листа или создание примечания к имени.

ПРИМЕЧАНИЕ. По умолчанию в именах используются абсолютные ссылки на ячейки.

Можно ввести имя таким образом.

С помощью ввода. Введя имя, например, в качестве аргумента в формуле.

С помощью автозавершения формулы. Используйте раскрывающийся список автозавершения формулы, в котором действительные имена перечислены автоматически.

Выбором из команды Использовать в формуле. Выберите определенное имя на вкладке Формула в группе Определенные имена из списка Использовать в формуле.

Создание на листе имени для ячейки или диапазона ячеек.

1.Выберите ячейку, диапазон ячеек или несмежный диапазон, которому нужно присвоить имя.

2.Щелкните поле Имя у левого края строки формулы.

3.Введите имя, которое нужно использовать для ссылки на этот выбор. Длина имени может быть до 255-ти знаков.

12

4. Нажмите клавишу ВВОД.

Создание имени с помощью выбора ячеек на листе.

Можно преобразовать в имена существующие заголовки строк и столбцов.

1.Выберите диапазон, которому нужно присвоить имя, включая заголовки строк

истолбцов.

2.На вкладке Формулы в группе Присвоенные имена выберите команду

Создать из выделенного.

3.В диалоговом окне Создание имен из выделенного диапазона укажите место,

содержащее заголовки, установив флажок в строке выше, в столбце слева, в строке ниже или в столбце справа.

ПРИМЕЧАНИЕ. Имя, созданное таким образом, относится только к ячейкам, содержащим значения, а не к существующим надписям строк и столбцов.

Создание имени с помощью диалогового окна Создание имени

1.На вкладке Формулы в группе Присвоенные имена выберите команду

Присвоить имя.

2.В диалоговом окне Создание имени введите имя, которое нужно использовать в качестве ссылки, в поле Имя. Длина имени может быть до 255-ти символов.

3.В поле имени введите определенное имя, которое нужно создать.

4.Для задания области действия имени в поле со списком Область выберите Книга или имя листа в книге.

5.Можно также ввести примечание длиной до 255-ти символов.

6.В поле Диапазон выполните одно из следующих действий.

Ссылка на ячейку. Текущий выбор вводится по умолчанию. Чтобы ввести в

качестве аргумента другие ссылки на ячейки, нажмите кнопку свертывания диалогового окна (это временно скроет диалоговое окно), выделите ячейки на листе и нажмите кнопку развертывания диалогового окна.

Константа. Введите = (знак равенства) и за ним значение константы. Формула. Введите = (знак равенства) и за ним формулу.

7. Чтобы закончить и вернуться на лист, нажмите кнопку ОК.

СОВЕТ. Чтобы расширить или удлинить диалоговое окно Создание имени, щелкните и перетащите маркер, расположенный внизу.

Управление именами с помощью диалогового окна диспетчера имен

Используйте диалоговое окно Диспетчер имен для работы со всеми определенными именами и именами таблиц в книге. Например, чтобы найти имена с ошибками, подтвердить значение и ссылку имени, посмотреть или изменить примечания или определить область действия. Можно отсортировать и отфильтровать список имен, а также легко добавить, изменить или удалить имена из одного расположения.

Чтобы открыть диалоговое окно Диспетчер имен, на вкладке Формула в группе Определенные имена щелкните кнопку Диспетчер имен, при этом в диалоговом окне отображаются сведения о каждом имени в списке.

Изменение имени

При изменении определенного имени или имени таблицы оно изменится во всех случаях его использования в книге.

1. На вкладке Формулы в группе Присвоенные имена выберите Диспетчер имен.

13

2.В диалоговом окне Диспетчер имен щелкните имя, которое нужно изменить, и затем щелкните Изменение. Можно также дважды щелкнуть имя. Откроется диалоговое окно Изменение имени.

3.Введите новое имя для ссылки в поле Имя.

4.Измените ссылку в поле Диапазон и нажмите кнопку ОК.

5.В диалоговом окне Диспетчер имен в поле Диапазон измените ячейку, формулу или константу, представленную этим именем.

Чтобы отменить нежелательные или случайные изменения, нажмите кнопку Отмена или нажмите клавишу ESC.

Чтобы сохранить изменения, нажмите кнопку ОК или нажмите клавишу

ВВОД.

ПРИМЕЧАНИЕ. Кнопка Закрыть только закрывает диалоговое окно Диспетчер имен. Она не требуется для завершения уже сделанных изменений.

Удаление одного или нескольких имен.

1.На вкладке Формулы в группе Присвоенные имена выберите Диспетчер

имен.

2.В диалоговом окне Диспетчер имен щелкните имя, которое нужно изменить.

3.Выделите одно или несколько имен одним из следующих способов.

Для выделения имени щелкните его.

Для выделения нескольких смежных имен щелкните и протащите указатель по именам или при нажатой клавише SHIFT щелкните каждое имя.

Для выбора нескольких несмежных имен при нажатой клавише CTRL щелкните каждое имя.

Нажмите кнопку Удалить. Можно также нажать клавишу DELETE.

Нажмите кнопку ОК для подтверждения удаления.

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТЫ

Задание.

Рассчитать различные финансовые показатели эффективности работы компании на основе данных финансового отчета и баланса.

1.Открыть файл Фин_отчет, созданный в MS Excel в предыдущей работе.

2.На листах Финансовый отчет и Баланс присвоить имена ячейкам и диапазонам для расчета финансовых показателей и коэффициентов. Например, на листе Финансовый отчет вводятся имена диапазонов:

D3:H3–Оборот; D4:H4–Себестоимость; D20:H20–ЧистаяПрибыль и т.п. При расчете показателей эти имена используются в формулах.

3.На новом листе в MS Excel (Показатели) внести в заданные ячейки и диапазоны значения соответствующих ячеек и диапазонов с листов Финансовый отчет и Баланс. Для этого, например, выделим ячейки D6:H6, где размещаются значения объемов продаж, запишем в строку формул =Оборот и нажмем <Ctrl>+<Enter>. Аналогичным образом вводятся и другие значения.

4.Проверить правильность заполнения ячеек.

5.На листе в Показатели выполнить расчет финансовых показателей и коэффициентов.

6.Проверить правильность выполнения расчетов.

14

7. Представить отчет по работе в виде ответов на контрольные вопросы.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1.Для чего используются финансовые показатели и коэффициенты?

2.Перечислите и охарактеризуйте показатели прибыльности.

3.Перечислите и охарактеризуйте показатели задолженности.

4.Перечислите и охарактеризуйте показатели ликвидности.

5.Перечислите и охарактеризуйте показатели активности.

6.Каким образом можно задать имя для диапазона ячеек?

7.С какой целью рекомендуется использование имен при создании финансовых отчетов в MS Excel.

8.Что такое абсолютные и относительные ссылки в MS Excel.

15

ТЕМА № 3

РАСЧЕТ И КОРРЕКЦИЯ ПЛАНОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Теоретическая часть:

ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ И ПЛАНИРОВАНИЕ; ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ; МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА; ПЛАНИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ОБЪЕМА ПРОДАЖ.

Практическая часть:

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТЫ; КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ.

ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ И ПЛАНИРОВАНИЕ

Важным аспектом деятельности предприятия является применение современных методов финансового планирования и контроля, которые в последнее время принято определять с помощью термина “Бюджетирование”. Бюджетирование подразделяется на краткосрочное, или текущее, которое охватывает период, не превосходящий один год, и капитальное, которое часто называют инвестиционным. В рамках текущего бюджетирования рассматривается задача оценки и планирования всех, входных и выходных, денежных потоков, как результат деятельности компании в краткосрочном периоде времени – месяц, квартал, год. При этом каждый из указанных промежутков разбивается на менее продолжительные периоды, например, год разбивается на 12 месяцев. Цель такого планирования состоит в том, чтобы оценить нехватку денежных ресурсов и предусмотреть пути дополнительного финансирования. Бюджетирование является вторым шагом в проблеме планирования деятельности предприятия, после анализа безубыточности и целевого планирования прибыли. В качестве конечного результата рассматривается не прибыль, а чистый денежный поток.

Финансовое планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами выделяют следующее:

анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;

прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;

обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);

оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

16

Финансовый план – оперативный рабочий документ, представляющий собой инструмент управления финансами. Это результат сделанного прогноза, принятой концепции или разработанной программы. Обычно план составляется на краткосрочный период (1 год и менее) и включает перечень заданий, показателей, цифр.

Прогноз – это заключение о предстоящем развитии событий. Он составляется на долгосрочную перспективу и дает представление об изменении финансового состояния объекта в целом и его различных частей. В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанный прогноз. Другая особенность прогнозирования – альтернативность в построении финансовых показателей, наличие различных вариантов.

Программа – директивный адресный документ на среднесрочный период (от 1 до 5 лет). Это календарный распорядок работ, увязанных по ресурсам, исполнителям, срокам.

Концепция – документ, определяющий единый замысел какого-либо явления на среднесрочный период (1 – 5 лет).

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. Для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать “слабо ликвидный” баланс. Данный принцип имеет ярко выраженный смысл – определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования “не обнулять” денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

Финансовое планирование осуществляется за счет анализа финансовой деятельности предприятия или компании за предыдущий период.

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом

17

желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятию пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что вторая основная задача анализа – показать состояние предприятия для внешних потребителей, число которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает.

Внешних пользователей финансовой информации можно разбить на две группы: лица и организации, которые имеют прямой финансовый интерес – учредители,

акционеры, потенциальные инвесторы, поставщики и покупатели продукции (услуг), различные кредиторы, работники предприятия, а также государство в лице налоговых органов. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о выдаче ему кредита, а при положительном решении этого вопроса – под какие проценты и на какой срок;

пользователи, имеющие косвенный (опосредованный) финансовый интерес, – аудиторские и консалтинговые фирмы, органы государственного управления, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), законодательные органы и органы статистики, пресса и информационные агентства.

МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Существует множество подходов к разработке и анализу финансовых планов, которые могут быть горизонтальными, вертикальными, сравнительными. Сюда же относится и R-анализ.

Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики финансовых показателей во времени с целью выявления присущих им тенденций. Виды горизонтального подхода:

1.Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода.

2.Исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода в прошлом.

3.Исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов.

Все виды горизонтального анализа дополняются исследованиями влияния отдельных факторов на изменение соответствующих показателей.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей отчетности компании с целью выявления относительной значимости тех или иных ее статей. Виды вертикального подхода:

18

1.Структурный анализ активов, в котором определяется удельный вес оборотных

ивнеоборотных активов.

2.Структурный анализ капитала, в котором определяется удельный вес собственного и заемного капитала, состав заемного капитала.

3.Структурный анализ денежных потоков – выделение потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Обычно результаты горизонтального и вертикального подходов оформляются графически. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности компании является эффективным средством для исследования ее состояния и эффективности ее деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние компании, если удастся их воплотить в жизнь.

Сравнительный финансовый анализ – расчет размеров абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Виды сравнительного подхода:

1.Сравнительный анализ данной компании и среднеотраслевых показателей.

2.Сравнительный анализ компании и компаний-конкурентов.

3.Сравнительный анализ показателей отдельных структурных единиц данной компании.

4.Сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчетах соотношений различных абсолютных показателей финансовой деятельности компании между собой.

Наиболее рациональными методами финансового анализа считаются горизонтальный и вертикальный подходы. Их цель заключается в том, чтобы наглядно представить изменения в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках и принять эффективное решение о продолжении деятельности компании.

ПЛАНИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ОБЪЕМА ПРОДАЖ

В настоящей работе для финансового планирования используется горизонтальный анализ, базирующийся на прогнозе, составленном на основе такого показателя как объем продаж.

Этот подход основан на том, что деятельность компании часто напрямую связана с объемом продаж в денежном выражении. Увеличение объема продаж должно привести к появлению дополнительных денежных средств на банковском счете, возрастанию суммы переменных издержек, административных расходов и др. Объем продаж является основой расчета большинства показателей.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (сложных периодов), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значение.

Планирование на основе показателя объема продаж включает несколько этапов: 1. Анализ традиционно сложившихся тенденций изменения рынка и взаимосвязи

финансовых показателей.

19

2.Составление прогноза относительно исходного показателя, т.е. объема продаж, на следующий плановый период, например, на год.

3.Подсчет будущих расходов и доходов на основании их соотношения с объемом продаж на протяжении последних лет. Если в следующем году компания запланирует увеличить объем продаж на 3%, то разумно запланировать такое же повышение комиссионного сбора за продажу.

4.Планирование финансовой деятельности компании на основе данных о планируемом объеме продаж и расходов.

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТЫ

Задание.

Найти плановые показатели работы компании на следующий год. Этот план можно разработать на основе финансовых отчетов о доходах и расходах компании за несколько предшествующих лет. В качестве основного показателя для планирования используется процент от продаж.

При проведении финансового анализа делается логичное предположение, что будущее компании станет, в основном, повторять прошлое. Если основываться на большом количестве исходных данных, то это предположение будет более справедливым. Если же данных мало, то можно получить результаты тенденций, идущих в неверном направлении, и здесь следует подключить дополнительную информацию.

На первом этапе разработки плана рассматриваются данные финансовых отчетов за последние три года, после чего статьи отчета представляются в процентном отношении от объема продаж. При этом рассчитываются средние показатели за 3 года и за последний год:

Средний показатель за 3 года (в %) = (Средн_знач_показ-ля за 3 года)/ (Средн_знач_объема продаж за 3 года);

Показатель за посл_год (в %) = (Показ-ль за посл._год)/ (Объем продаж за посл.год)

На втором этапе составляется план на следующий год с помощью традиционного процентного показателя к планируемым результатам продаж. Если в новом году запланировать рост объема продаж на 5,6%, тогда все изменяемые показатели будут рассчитываться по формуле:

= Новый объем продаж * % от объема продаж На третьем этапе проводится коррекция плановых показателей.

1.В среде MS Excel создать и сохранить (на диске С: в папке 3 курс, содержащейся в папке ФПМ) файл на тему: «Расчет и коррекция плановых показателей» с указанием фамилии исполнителей, например, под именем

Фин_план_Петров.

2.Заполнить первые два листа файла Фин_план в MS Excel под именами

ФинОтчет и Планирование.

3.Проверить правильность выполнения расчетов и сделать выводы на основе полученных результатов.

4.Представить отчет по работе в виде ответов на контрольные вопросы.

20