Менеджмент риска и страхования. Ответы на экзаменационные вопросы

–объект сделки, который выбирает лизингополучатель,

приобретает за свой счет лизингодатель, а потом сдает в лизинг самому лизингополучателю;

–срок лизинга меньше срока физического износа обору-

дования;

–по окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое

имущество по остаточной стоимости;

–в роли лизингодателя обычно выступает финансовое уч-

реждение – лизинговая компания или банк.

Операции лизинга могут иметь различия. В связи с этим выделяют несколько видов лизинговых сделок:

1) стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготови-

тель оборудования продает его лизинговой компании, которая

сдает это оборудование в аренду лизингополучателю с правом

последующего выкупа. Лизингополучатель и изготовитель правовых отношений по этому договору не имеют;

2) возвратный лизинг. Этот вид лизинга применяется

втрудных финансовых ситуациях. Собственник оборудования,

которому нужны средства, продает его лизинговой компании,

а затем берет это оборудование обратно в аренду. Это один из способов уклонения от риска банкротства предприятия;

3)«мокрый лизинг». Данный вид лизинга используется

вотношении сложного высокотехнологичного оборудования.

В этом случае договором лизинга предусматриваются дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю (ремонт, обслуживание и пр.);

4)возобновляемый лизинг. В данном случае договором ли-

зинга предусмотрена периодическая замена арендуемого обо-

рудования на более совершенное.

С позиции управления риском лизинг имеет определенные преимущества перед обычным кредитованием и для лизингополучателя, и для лизингодателя.

Преимущества лизингополучателя состоят в том, что риск

утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т. е. лизингодателе. Одновременно предприниматель имеет возможность осуществлять и развивать произ-

водство без накопления капитала, избегать риска «заморажи-

вания» средств в капиталовложениях. Кроме того, лизинг об-

легчает замену и модернизацию оборудования, а также обычно

обеспечивает стопроцентное кредитование, тогда как стандар-

71

тный кредит обычно предоставляется в размере 70–85 % от сто-

имости оборудования.

С позиции лизингодателя лизинг выгоднее обычного кредита тем, объект лизинга является надежным залогом на слу-

чай реализации риска неплатежеспособности со стороны ли-

зингополучателя.

5.9. Инструменты управления кредитным риском

В сфере кредитно-финансовых операций (это касается не

только финансовых институтов, но и компаний, который реа-

лизуют товары и услуги, предоставляя их в кредит, разрешая отсрочку платежа и т. д.) одним из важнейших источников риска

является риск неплатежеспособности заемщиков. В качестве

основных методов защиты от кредитных рисков используют-

ся финансово-товарное и юридическое обеспечение кредитов,

которое может быть представлено в следующей форме:

1)выставление платежной гарантии учредителя заемщика

(вышестоящей организации, материнской компании);

2)гарантии правительства, первоклассных банков и фирм-

соучастников инвестиционного проекта. Банковская гарантия –

это письменное обязательство банка погасить кредит заемщика в случае наступления его неплатежеспособности. За выдачу гаран-

тии банку-гаранту, как правило, уплачивается вознаграждение;

3)предоставление в залог товарно-материальных ценностей

идругих активов заемщика. Активы обычно оцениваются не по номинальной стоимости, а с учетом их ликвидности – чем ниже ее уровень, тем ниже учетная стоимость;

4)увеличение в стоимости контракта доли авансовых пла-

тежей;

5)дополнительные (резервные) кредитные линии типа «стэнд-бай» (от английского слова stand-by – резервный). Они предполагают поэтапную выдача кредита, когда заемщик получает каждую следующую часть кредитных ресурсов только после того, когда будут выполнены условия по использованию

предыдущей части;

6)юридическая экспертиза технико-экономического обоснования инвестиционного проекта, договора и других учреди-

тельных документов, независимая оценка проекта, под кото-

72

рый выделяется кредит, заключение о положении на рынках

сбыта, налоговая экспертиза проекта и пр.;

7)фиксация предельной даты погашения кредита;

8)право кредитора на досрочное принудительное погашение кредита, его переуступка другим кредиторам;

9)предоставление заемщиком банку права блокировать на

специальном счете денежные поступления с целью погашения кредита в случае невыполнения заемщиком своих обяза-

тельств;

10)гарантия учредителя поддерживать на своем счете остаток средств, равный очередному платежу в погашение креди-

тов, вне зависимости от наличия средств на счете клиента;

11)обязательное страхование кредита заемщиком с переда-

чей страхового полиса банку-кредитору либо банку-гаранту;

12)защитные оговорки относительно валюты платежа по кредиту на случай резкого изменения курсов валют, ускорения

инфляции и пр.

73

Тема 6

СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

6.1.Экономическая сущность страхования.

6.2.Сравнительная характеристика страхования и самострахования.

6.3.Виды и функции страхования.

6.4.Основные понятия и термины страхования.

6.5.Страховое покрытие и его виды.

6.6.Основные показатели страховой статистики.

6.7.Основные положения расчета страховых тарифов.

6.8.Добровольное и обязательное страхование.

6.9.Перестрахование и сострахование.

6.10.Развитие страхования в Республике Беларусь.

6.1. Экономическая сущность страхования

Страхование представляет собой наиболее распространенный метод управления рисками, который может использоваться в самых разнообразных формах. Его действие основано на принципе распределения риска в пространстве и времени за счет специально созданных для этого резервов. В широком понимании систему страхования можно рассматривать на трех уровнях: стратегическое страхование, страхование как особый вид финнансово-экономической деятельности и самострахование.

Стратегическое страхование предполагает создание резервов на уровне государства на случай реализации крупномасштабных рисков, которые затрагивают благополучие экономики всей страны, и убытки от которых не под силу покрыть отдельным предприятиям либо страховым компаниям. Источником таких рисков могут быть крупные стихийные бедствия (наводнения, землетрясения и пр.), масштабные техногенные катастрофы (например, авария на Чернобыльской атомной электростанции), военные действия, затяжные экономические и финансовые кризисы и т. п.

Существуют различные типы стратегических резервов.

Кним можно отнести:

1)государственные стратегические страховые резервы, которые формируются государством в соответствии с постановлениями Правительства по ограниченной номенклатуре

74

сырья, материалов, топлива, различных видов продукции и продовольствия. Они предназначены для ликвидации последствий крупных аварий, землетрясений, наводнений, на

случаи войны и т. п.;

2)стратегически финансовые (золотовалютные) резервы национального банка, которые создаются для обеспечения финансовой устойчивости экономики страны и используются для поддержания стабильности финансовой системы в случае ухудшения состояния внешнеторгового баланса, неблагоприятной конъюнктуры на внешнем и внутреннем финансовом рынке (например, в случае обострения мирового финансового кризиса);

3)централизованные государственные фонды социальной защиты населения (включают государственный пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости). Эти фонды нельзя называть стратегическими в прямом смысле слова. Однако функции пенсионного накопления и социального обеспечения коммерческие организации не могут выполнить

вполном объеме. В данном случае можно сказать, что использование этих фондов направлено на снижение стратегических социальных рисков в обществе;

4)фонд обязательных резервов коммерческих банков в Национальном банке Республики Беларусь формируется в соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности». Каждый

коммерческий банк по установленным нормативам для разных видов рублевых и валютных депозитных вкладов производит отчисления (в процентах от суммы вклада) в резервный фонд Национального банка. Формирование и использование средств резервного фонда направлено на достижение двух основных целей: постоянное обеспечение необходимого уровня ликвидности коммерческих банков (управление риском ликвидности) и регулирование денежной массы (управление риском инфляции).

Страхование как особый вид финансово-экономической деятельности осуществляется специальными страховыми компаниями. Суть их работы заключается в принятии риска от множества различных субъектов, его концентрации и дальнейшем распределении во времени и пространстве в зависимости от характера реализации риска. Это позволяет предприятиям и физическим лицам заплатить незначительную сумму в виде

75

страховой премии и тем самым получить гарантии возмещения ущерба при наступлении заранее оговоренного неблагоприятного события. Страхование как особый вид деятельности в

дальнейшем рассмотрим более подробно.

Самострахование представляет собой децентрализованное создание резервов субъектом экономики из своих собственных средств по своей инициативе либо в соответствии с нормативными документами вышестоящих организаций. Данные резервы предназначены для компенсации непредвиденных потерь в случае реализации рисков, как правило, незначительного размера. Кроме того, резервные фонды могут создаваться не одним предприятием, а их группой в рамках концерна, министерства, объединения, что увеличивает эффективность самострахования.

На практике предприятия могут создавать различные виды собственных резервов:

•страховые запасы сырья, материалов, комплектующих изделий на случай сбоев в графиках их поставки или изменения темпа выпуска продукции;

•сезонные запасы, связанные с сезонностью заготовки

ипоставки сырья (например, сахарной свеклы на сахарных заводах или семян подсолнечника на маслозаводах);

•резервные машины, механизмы, оборудование (резервные фонды) на случай необходимости быстрого увеличения

объемов производства;

•товарные запасы и финансовые резервы торговых организаций;

•резервные фонды из прибыли предприятия и т. д. Физические лица также создают своего рода фонды само-

страхования в виде сезонных (на зиму) запасов продовольствия, резервных бытовых приборов, денежных сбережений на «черный день».

6.2. Сравнительная характеристика страхования и самострахования

В процессе деятельности компаний всегда возникает вопрос, какой метод управления риском эффективней. В частности, зачем платить страховым организациям, если можно

76

самостоятельно создать фонд для компенсации последствий рисков? Выше было рассмотрено основное правило выбора методов управления рисками. Исходя из этого правила, прове-

дем сравнительную характеристику эффективности страхования и самострахования для предприятия.

Резервные фонды, которые создаются субъектами экономики, должны позволить быстро компенсировать потери в случае реализации риска. Необходимость немедленного доступа к ресурсам резервного фонда предполагает, что они должны храниться в наиболее ликвидной форме. Вместе с тем отвлечение средств из оборота и хранение в максимально ликвидной форме снижает эффективность их использования, что вполне объяснимо с позиции финансовых отношений.

Ликвидность – это способность актива превращаться в наличные деньги. Повышение ликвидности, как правило, сопровождается снижением доходности (и наоборот). Это связано с тем, что средства могут приносить доход только тогда, когда они вовлечены в процесс производства, иной экономической деятельности, реализация которой требует некоторого времени. В течение этого периода извлечь деньги обратно без потерь невозможно. Более того, нередко проекты, ориентированные на повышенную доходность, требуют более длительного срока реализации. Соответственно, если активы инвестированы в проект, рассчитанный на определенный (значительный) пери-

од времени, их ликвидность снижается.

Таким образом, создание резервных фондов предполагает уменьшение эффективности использования капитала. Данное обстоятельство делает нецелесообразным создание больших фондов самострахования для компенсации крупных потерь. Более выгодным в таком случае становится страхование у специализированных компаний, что позволит за сравнительно небольшую плату гарантировать возмещение вероятных убытков существенного масштаба и одновременно сохранить значительную часть капитала в экономическом обороте.

Сами же страховые компании за счет концентрации резервов для компенсации рисков дают возможность обеспечить в рамках всей экономической системы покрытие ущерба из страхового фонда, размеры которого гораздо меньше, чем если бы приходилось все риски компенсировать самострахованием. А значит, деятельность страховых компаний позволяет обеспе-

77

чить экономическую стабильность со значительно более низкими издержками.

В то же время страхование мелких потерь сравнительно до-

рого, поскольку затраты страховых компаний на выезд агента, оценку и прочие обязательные процедуры мало зависят от размера ущерба, нанесенного в результате реализации риска. Поэтому их целесообразно возмещать из резервных фондов самих предприятий, тем более что часто страховые компании исключают из своих услуг страхование убытков, которые не превышают определенную сумму.

С учетом вышеизложенного сравнительного анализа каждому субъекту экономики важно найти оптимальное соотношение объемов страхования и самострахования.

6.3. Виды и функции страхования

Основную роль в осуществлении страховой деятельности в экономике выполняют страховые компании, которые имеют для этого специальное разрешение (лицензию). Юриди-

чески страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов субъектов экономики и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, которые формируются из уплачиваемых ими страховых взносов (премий).

На современном этапе выделяют три основных направления страхования:

1)страхование имущества (строений, грузов, транспортных

средств, личного имущества, доходов и т. д.);

2)личное страхование (медицинское, накопительное, страхование жизни, от несчастного случая и т. д.);

3)страхование ответственности (гражданской ответственности владельцев автотранспорта, ответственности экологи-

чески опасных предприятий и т. д.).

Кроме того, по степени регламентации страхование может быть добровольным и обязательным.

Страховая деятельность является частью финансовой сис-

темы страны. Она направлена на оказание страховых услуг

сцелью получения прибыли. И в данном контексте институт страхования выступает таким же элементом рыночных отношений, как кредит, товар и т. д. В связи с этим функции страхова-

78

ния будут схожи с функциями финансов, однако со своей спецификой, обусловленной характером страховой деятельности. Рассмотрим наиболее важные функции.

Рисковая (защитная) функция страхования является первостепенной. Она проявляется в перераспределении денежной стоимости между участниками страхования при наступлении страховых событий. Выплата обусловленной нормативным актом (в случае обязательного страхования) либо договором страхования денежной компенсации позволяет полностью или частично возместить потери.

Предупредительная функция страхования предполагает своевременное заключение договора страхования и перечисление страховых взносов с целью обеспечения заблаговременной финансовой защиты на случай реализации риска. Кроме того, страховая деятельность предусматривает проведение широкого спектра профилактических (превентивных) мероприятий по уменьшению страхового риска. Страхование и предупреждение представляют собой два различных регулятора одного и того же процесса, поэтому в современной практике страховой деятельности принято их сочетать. Предупредительные меры могут быть самыми разнообразными, в том числе:

–применение системы страховых льгот, направленных на стимулирование образцовой охраны собственности от различных страховых случаев;

–применение системы страховых санкций (невозмещение убытков, происшедших по вине страхователя и др.), в том числе для предотвращения умышленной порчи имущества с целью получения страховки;

–проведение за счет части средств страхового фонда различного рода организационно-технических мероприятий, направленных на снижение риска. В частности, в качестве превентивных мероприятий могут проводиться строительство, обустройство дорог, переоснащение пожарных, санитарноэпидемиологических, ветеринарных служб и т. п.;

–разъяснительная и пропагандистская деятельность;

–технические страховые мероприятия (выработка условий страхования, классификация причин ущерба и т. п.) и другие мероприятия.

Сберегательная функция призвана обеспечить с помощью страхования накопление фондов, необходимых для выполнения

79

страховой организацией своих задач. В большей степени данная функция проявляется при осуществлении «накопительных» видов страхования (страхование жизни, медицинское, пенси-

онное страхование и т. п.), целью которых является защита не только личных и имущественных потерь, но и самих денежных средств, вложенных в качестве страховых платежей. Договоры по накопительным видам страхования заключаются на длительный срок, а страховые взносы уплачиваются не единовременно, а периодически в течение всего срока страхования и аккумулируются (накапливаются) у страховой организации. Эти средства инвестируются в прибыльные мероприятия, что позволяет обеспечить не только страховую защиту, но и накопление страховых сумм с их последующим возвратом страхователям.

Контрольная функция страхования заключается в контроле за строго целевым формированием и использованием средств страхового фонда.

В целом институт страхования незаменим для обеспечения стабильной работы экономики и защиты экономических интересов юридических и физических лиц. Та важная роль, которую страхование выполняет в современных условиях, проявляется:

–в обеспечении непрерывности и сбалансированности экономического развития;

–в своевременном возмещении ущерба и потери в доходах;

–в предоставлении временно свободных средств страхово-

го фонда для участия в инвестиционной деятельности;

–в обеспечении страховой защиты граждан на случай болезни, потери трудоспособности (в том числе и по возрасту), наступления смерти в результате болезни или несчастного случая.

6.4. Основные понятия и термины страхования

В страховой деятельности существуют устоявшаяся терминология и понятия, знание которых необходимо в процессе

страхования рисков. Рассмотрим основные из них. Страховщик – это юридическое лицо той или иной органи-

зационно-правовой формы, которое создано для осуществления страховой деятельности, отвечает за создание и расходование страхового фонда и имеет полученную в установленном

80