Менеджмент риска и страхования. Ответы на экзаменационные вопросы

Экономисты неоклассической школы (А. Пигу, А. Маршалл) ввели такие понятия, как неопределенность внешней среды, ожидаемая прибыль и ее отклонения. Соответственно риск отождествлялся с колебанием величины прибыли – чем

больше амплитуда колебаний, тем выше уровень риска. Позднее теорию риска развивал Дж. М. Кейнс, который

включил в нее фактор удовольствия. Таким образом, раскрывался психологический аспект риска, в соответствии с которым предприниматель может получать удовлетворение от са-

мого процесса риска.

В современной трактовке наука об управлении риском но-

сит междисциплинарный характер и находится на пересечении ряда теоретических и прикладных дисциплин.

Большой вклад в развитие науки о риске внесли математичес-

кая статистика и теория вероятности. В практике риск-менедж- мента широко используются статистические способы оценки

уровня риска, а также методы математического моделирования

иоптимизации при разработке мероприятий по снижению риска. А в сфере страхования, финансов, биржевой торговли поня-

тие риска часто отождествляется с оценкой ряда математических

истатистических параметров финансовой деятельности.

Наука об управлении рисками во многом использует поло-

жения теории управления и принятия управленческих решений. Особое значение имеют разделы, посвященные разра-

ботке стратегии управления, выбору оптимального варианта решения из множества альтернатив, использованию экспертных методов оценки альтернативных способов решения про-

блемы и пр.

Экономика риска тесно связана с рядом прикладных и отраслевых наук, таких, как экономика предприятия, финансовый менеджмент, инновационный маркетинг и т. п. Иными словами, в любой сфере деятельности, где является необхо-

димым изучение вопросов управления риском, естественным

образом возникает пересечение дисциплин.

Особое внимание следует обратить на взаимосвязь экономики риска и психологии. В последнее время придают все большее значение психологическим аспектам управления и их влиянию на рискованность управленческих решений. В частности важная роль отводится такой характеристике менедже-

ров, как «склонность к риску».

11

1.3. Функции риска

Риск нельзя рассматривать исключительно как отрицательное явление. Роль, которую играет риск в функциониро-

вании отдельных предприятий и экономики в целом, прояв-

ляется, прежде всего, в его функциях. Среди них можно выде-

лить деструктивные и конструктивные. Рассмотрим их более подробно.

Деструктивные последствия имеют место в случае реали-

зации того или иного риска, когда предприниматель несет не-

предвиденные потери. Кроме того, отрицательное воздействие

усиливается, если возможность (даже очень незначительная) получения выгоды в условиях неопределенности побуждает

людей к авантюризму и необоснованным тратам, либо, наобо-

рот, когда боязнь вероятных потерь приводит к чрезмерному

подавлению деловой активности.

Конструктивная функция риска заключается в том, что осознание его наличия формирует у руководителей более вы-

сокий уровень ответственности и дисциплины, стимулирует

деятельность, направленную на обеспечение безопасности,

повышение устойчивости работы предприятия.

Положительное воздействие риска на субъекты экономики можно рассматривать с позиции того, что наиболее доходные

проекты, как правило, реализуются в условиях повышенной

неопределенности. Следовательно, стремление предпринима-

телей к получению дополнительной прибыли требует принятия дополнительного риска, который в данном случае становится фактором роста доходности.

Данная функция риска особо важную роль играет в иннова-

ционной деятельности. Разработка и выпуск новых продуктов

итехнологий всегда связаны с недостатком информации относительно их коммерческих перспектив. Поэтому инновационные проекты всегда будут более рискованными, чем деятель-

ность в традиционных сферах. А компенсировать повышен-

ный риск можно только за счет дополнительной прибыли, для получения которой необходимо увеличение эффективности

иконкурентоспособности нового производства. В этом отно-

шении инновационный риск выполняет важнейшую функцию

стимулирования прогрессивных изменений в деятельности субъектов экономики и повышения качества экономического

роста в целом.

12

Также конструктивная роль риска проявляется в его защит-

ной функции, которая рассматривается в нескольких аспектах. Во-первых, на протяжении всего исторического развития

люди постоянно искали и совершенствовали способы защиты

от риска. Сегодня особенно актуальны проблемы разработки эффективных способов обеспечения устойчивой экономической деятельности. Во-вторых, на современном этапе развития

рискованные проекты, направленные на поиск и внедрение инноваций, стимулируются государством посредством право-

вой защиты.

Вконкретных случаях защитная функция выражается в проведении превентивных мероприятий, направленных на сниже-

ние риска, создании резервов на случай компенсации ущерба, нанесенного в результате реализации риска, и т. п.

Вцелом направленность на повышение устойчивости деятельности субъектов экономики предполагает содействие реализации конструктивных функций риска и по возможности пре-

дотвращение деструктивных последствий неопределенности.

1.4. Классификация рисков

Классификация рисков может проводиться по самым раз-

ным признакам в зависимости от сферы анализа и цели их изучения. Рассмотрим основные признаки, по которым мож-

но систематизировать предпринимательские (хозяйственные) риски.

1)По принадлежности к стране функционирования субъекта экономики риски делятся на внутренние, которые возникают

вопределенной стране и оказывают влияние на деятельность только ее резидентов, и внешние риски, источник происхож-

дения которых для внутренних производителей лежит за пре-

делами их страны.

2)По уровню возникновения риски делятся на риски микроуровня, т.е. уровня предприятия; риски отраслевого происхождения; региональные риски, обусловленные спецификой

управления и развития определенного региона; государствен-

ные риски, которые возникают на макроуровне в отдельной

стране; глобальные риски, которые затрагивают экономику

нескольких стран.

3)По сфере происхождения риски делятся:

на политические – их происхождение базируется на воз-

можности возникновения непредвиденных ситуаций в слу-

13

чае изменения осуществляемого государством политического

курса; административно-законодательные – возникают в результа-

те незапланированных административных ограничений, а так-

же изменений в законодательстве (изменение налоговых ставок, запрет на занятие определенным видом деятельности и т. д.);

производственные – связанные с производством продукции (технические неполадки, снижение объемов производс-

тва, увеличение затрат и пр.); коммерческие – возникают в процессе реализации товаров,

услуг; финансовые – возникают в сфере отношений предприятия с

банками и другими финансовыми институтами (просрочка платежей, нарушение сроков возвращения кредитов и т. д.);

природно-экологические – возникают вследствие зависимости человека и экономики от природно-климатических

условий, а также нарушения экологического равновесия и загрязнения окружающей среды (неурожай, наводнение, техногенные аварии и т. д.);

социально-демографические – обусловлены поведением

работников, населения, изменением демографической ситуации (миграция, снижение доли трудоспособного населения

ит. д.) и пр.

4)По причинам возникновения можно выделить следующие

группы риска: риск, вызванный неопределенностью будущего; риск, вызванный недостатком информации; риск, вызванный

личностными субъективными факторами и т. п.

5)По своему уровню риски могут быть незначительными,

допустимыми, критическими и катастрофическими.

6)По условиям с точки зрения возможности количественной оценки риска различают условия относительной определенности, вероятностной определенности и полной неопределенности.

7)По системности воздействия на предприятие риски делятся на системные и несистемные. Причиной возникновения первых является общая нестабильность, связанная с деятельностью в той или иной среде (системе). Этот риск обусловлен

внешними факторами, в том числе политикой государства, конъюнктурой рынка и т. п., и не может быть снижен на уровне организации. Предприниматель принимает его на себя, если рассчитывает получить соответственно большую прибыль. Несистематический риск поддается регулированию на уровне ор-

14

ганизации. При условии квалифицированного подхода пред-

приниматель может свести его к минимуму, выбрав наиболее оптимальный вариант деятельности.

8) По характеру влияния на деятельность субъектов экономики риски делятся на чистые, реализация которых может

привести только к отрицательным последствиям, в крайнем

случае, – нулевым (например, риск пожара, поломки обору-

дования); спекулятивные риски, которые дают шанс получить прибыль (например, риски биржевых операций).

Если рассматривать данный признак с позиции влияния

рисков на состояние национальной экономики в целом, при-

веденную классификацию можно расширить до трех видов.

К первой группе будут отнесены риски, которые сопровождают инновационную и подобную ей деятельность, т. е. деятель-

ность, связанную с поиском направлений повышения эффек-

тивности производства, выявления резервов экономического

роста. Если фактические результаты не достигают заплани-

рованного уровня, речь идет о реализации риска. Но в случае успеха предприниматель получает более высокую норму при-

были за счет увеличения эффективности производства. Такой

риск можно назвать инновационным.

Вторую группу составят риски, взаимно погашаемые с по-

зиции макроэкономики. К ним целесообразно отнести такие отношения между субъектами экономики, когда потери одних

оборачиваются выгодами других. С позиции макроэкономи-

ческого регулирования подобные риски означают простое

перераспределение ресурсов. Например, повышение цены на определенный продукт будет сопровождаться дополнительными потерями покупателя и дополнительной выгодой продавца. Такие риски можно назвать рисками перераспределения.

В третью группу целесообразно включить риски, реализа-

ция которых подразумевает нанесение чистого ущерба обществу, экономике или окружающей среде. Их можно назвать рисками чистых потерь. Сюда нужно относить вероятные потери субъектов, которые не компенсируются выигрышем кого-

либо другого. Данный вид охватывает широкий круг рисков, в том числе вероятные негативные последствия природных

бедствий, техногенных аварий и пр.

При необходимости классификация рисков может быть

проведена и по другим признакам.

15

1.5. Психология принятия рискованных решений

Решения, которые принимаются в условиях риска, не могут

быть на 100 % обоснованы с помощью формальных критериев,

экономических и математических расчетов. Наличие неопре-

деленности предполагает, что руководителю приходится искать аргументы в пользу того или иного варианта с помощью

собственной интуиции, опыта, догадок и предположений.

Принятие на себя риска означает принятие ответственнос-

ти. И чем больше неопределенность, меньше формальная обос-

нованность решения, тем большая ответственность ложится на плечи руководителя. В данной ситуации существенное влия-

ние на характер принятых решений оказывают психологические аспекты управления, в частности такая черта характера ру-

ководителя, как склонность к риску.

Например, в зависимости от отношения менеджера к риску инноваций, можно выделить следующие типы руководителей:

–новаторы – стремятся искать, разрабатывать, внедрять новое в деятельность фирмы, у них страх перед риском прак-

тически отсутствует;

–энтузиасты – не обязательно активно продвигают новые рискованные идеи, но поддерживают новые проекты, незави-

симо от возможностей их внедрения, защищают их от консерваторов;

–рационалисты – принимают решение после глубокой про-

работки, исключающей неоправданный риск;

–нейтралы – действуют по указанию со стороны, инициа-

тивы рискованных решений не проявляют;

–скептики – сомневаются по всяким вопросам, связанным

сриском, противодействуют новым, ранее неопробованным проектам;

–консерваторы – активные приверженцы старого, не при-

знают никаких изменений, в том числе рискованных. Крайних

консерваторов, автоматически отрицающих новое, относят к ретроградам.

На психологию поведения руководителей в рискованных ситуациях влияют не только их личные черты характера, но и внешние факторы, которые могут способствовать или сдер-

живать принятие рискованных решений.

К факторам, которые способствуют принятию рискован-

ных решений, относятся: добровольность принятия риска,

16

тяготение к успеху, склонность к новизне, прецеденты успешного разрешения рискованных ситуаций, коллективный под-

ход в принятии решений (ответственность можно разделить),

небольшое количество лиц, занятых в реализации решения (меньше риск искажения начальных планов).

Факторы, которые сдерживают принятие рискованных решений, включают в себя следующие: принуждение к риску, боязнь

неудачи, консерватизм, отсутствие опыта разработки и реализации рискованных решений, единоличность принятия решения, значительное число лиц в процессе реализации решения.

С учетом перечисленных выше факторов, проведенные психологами исследования позволили выявить следующие

тенденции:

–менеджеры старшего возраста, а также люди, проработавшие в фирме долгое время, склонны избегать риска;

–чаще рискуют менеджеры с более высоким статусом, большей властью и большими доходами, а также менеджеры

небольших фирм;

–более высокий уровень образования и квалификации менеджеров увеличивает склонность к риску;

–люди скорее идут на риск, уже находясь в рискованной ситуации, чем, если бы еще предстояло войти в нее;

–банковское дело привлекает значительно больше рискованных менеджеров, чем другие отрасли экономики;

–решения, которые принимаются наемными менеджера-

ми, рискованнее решений собственников бизнеса (менеджер скорее рискнет деньгами фирмы, чем предприниматель своим доходом).

17

Тема 2

ОЦЕНКА РИСКОВ

2.1.Качественная и количественная оценка рисков.

2.2.Статистический метод оценки риска.

2.3.Аналитический метод оценки рисков.

2.4.Метод экспертных оценок.

2.5.Анализ зон риска.

2.1. Качественная и количественная оценка рисков

Принятие конкретного управленческого решения, в природе которого изначально заложена определенная степень риска, предполагает проведение его анализа и оценки. В самом общем виде охарактеризовать уровень риска можно двумя параметрами: вероятностью реализации неблагоприятного события и величиной потерь, которые может принести реализация этого неблагоприятного события. Вместе с тем на практике не всегда удается более или менее точная формализованная оценка указанных параметров. Часто приходится использовать косвенные, субъективные способы анализа. Для наиболее полной оценки риска в условиях ограниченной информации обычно используют совокупность качественных и количественных методов.

Качественный анализ предшествует количественному. Он предполагает определение факторов риска, идентификацию потенциальных областей возникновения риска, выявление направлений деятельности и этапов, на которых может реализоваться риск. На протяжении качественного анализа также устанавливается возможность количественной оценки рисков, реализация которых может оказать влияние на деятельность предприятия.

Качественная оценка риска, хотя и представляет собой необходимый этап в процессе разработки и реализации решений, не дает достаточной информации об уровне риска. Окончательные выводы можно получить только в результате проведения количественной оценки.

Количественно величина риска достаточно точно описывается с помощью математического аппарата теории вероятности и статистики. При этом в наиболее общем виде абсолютное

18

и относительное ее выражение можно представить следующи-

ми формулами:

где R – абсолютное значение риска; Pi – вероятность реализа-

ции i-го неблагоприятного события; Yi – ущерб от реализации i-го неблагоприятного события; W – относительное выражение

риска; X – величина показателя, характеризующего результаты хозяйственной деятельности (размер прибыли, стоимость имущества и т. д.), с которым сравнивается значение риска.

Абсолютное выражение риска представляет собой среднюю ожидаемую величину потерь. Причем все они должны быть

выражены в стоимостном виде. На практике в зависимости от сферы происхождения можно выделить:

–материальные потери, которые измеряются в тех же еди-

ницах, что и количество утраченных ресурсов;

–временные потери, связанные с задержкой реализации

плановых сроков деятельности, проекта;

–трудовые потери (разновидность временных потерь), которые выражаются в человеко-часах неотработанного персо-

налом времени;

–экологические потери, которые проявляются в нанесении ущерба окружающей среде;

–моральные, интеллектуальные потери и пр. Перечисленные параметры не всегда возможно представить

вадекватном стоимостном выражении, чтобы рассчитать веро-

ятные неблагоприятные последствия принятого решения. Од-

нако, даже если это удастся, использование только абсолютных величин недостаточно для всестороннего анализа риска. Как уже говорилось, его более высокий уровень может быть связан с ожиданием получения повышенной прибыли. В этом случае

для анализа целесообразно использовать относительные пока-

затели риска, которые подразумевают сопоставление его величины с прогнозируемыми результатами деятельности.

Выражения (1.1–1.2) позволяют вполне адекватно формализовать существующие представления о риске и проводить его

оценку. Вместе с тем их практическое применение осложняется рядом причин. Во-первых, не всегда достаточно информа-

19

ции для оценки вероятности или количественного выражения возможных неблагоприятных последствий. Во-вторых, даже

при наличии информации, как уже говорилось выше, не всегда

возможна ее формализация (приведение к единому численному, лучше всего стоимостному, виду) или она не представлена

ввиде, пригодном для использования в формулах (1.1–1.2).

Вданной ситуации необходимо использовать дополни-

тельные методы определения уровня риска, которые будут учитывать характер доступной информации. При этом показатели оценки могут быть косвенными и характеризовать

риск недостаточно полно и точно. Степень их достоверности и аналитичности будет определяться количеством и характером

доступной информации. Рассмотрим некоторые из наиболее распространенных методов оценки.

2.2. Статистический метод оценки риска

Статистическая оценка рисков предполагает, кроме опре-

деления средней ожидаемой величины потерь, расчет ряда статистических показателей, которые характеризуют амплитуду колебания значений, вероятность того, что анализируемый па-

раметр не выйдет за установленные пределы и пр.

Суть статистического метода основана на теории распре-

деления случайных величин. Предполагается, что в условиях наличия большого количества данных об изучаемом явлении

наибольшую частоту повторения имеют случаи, для которых характерно среднее значение параметра, тогда как вероятность появления крайних значений близка к нулю. Такое распределение называется нормальным, его графическая интерпрета-

ция представлена на рис. 1.

Рис. 1. Нормальное распределение

20