книги из ГПНТБ / Ларионов К.А. Два мира - две валютные системы

Среднегодовой прирост импорта за указанный период со­ ставил 10,4%, т. е. почти в 1,7 раза обгонял рост золото­ валютных резервов. В результате общая напряженность международных ликвидных средств усилилась. Эта напря­ женность еще более усугубилась тем, что золото-валютные и особенно золотые резервы у главных капиталистических стран концентрировались в резком несоответствии с по­ требностями в них.

Впериоды уменьшения официальных резервов золота

народных платежных средств таким путем ведет к росту бумажных резервов, »не обеспеченных золотом, обостряет кризисное состояние капиталистической валютной системы.

Резко выраженное обострение кризиса валютной систе­ мы капитализма началось в конце 60-х годов.

В1967 г. значительно ухудшилось положение фунта

народная резервная валюта. Это объясняется тем, что А н ­ глия не смогла преодолеть дефицит платежного баланса,

18 ноября 1967 г. правительство Англии провело де­ вальвацию фунта стерлингов, уменьшив его официальный паритет на 14,3%'.

Следует отметить, что при режиме так называемой сво­ бодной внешней торговли и многосторонних междуна­ родных расчетов с помощью национальных обратимых валют в капиталистическом мире девальвация валюты как меж­ дународного платежного средства любой капиталистической страны, имеющей существенный вес в международных рас­ четах, по цепной связи затрагивает всю валютную систему капитализма.

По Соглашению о М В Ф никакая из стран-членов фор­ мально не может девальвировать свою национальную ва­ люту в размере более 10%' без согласия Фонда . Последний дает согласие на девальвацию валюты только тогда, когда

71

он сочтет это необходимым, т. е. когда уже исчерпаны другие средства, при помощи которых можно было бы пре­ одолеть финансово-экономические затруднения внутри страны и улучшить состояние ее платежного баланса.

Проведение девальвации фунта стерлингов было согла­ совано с М В Ф . В то время достаточно было ясным, что все мероприятия и средства экономической политики, к которым прибегало английское правительство, не дали положитель­ ных результатов для преодоления трудностей в экономике и в платежном балансе страны, продолжающихся с 1964 г.

Путем девальвации фунта стерлингов правительство Англии преследовало следующие цели: уменьшить дефицит платежного баланса примерно на 500 млн. ф. ст.; расши­ рить промышленное производство в стране на 4—5 % по сравнению с предшествующим девальвации уровнем и за счет этого частично сократить безработицу.

Англия рассчитывала на значительный рост ее экспор­ та в связи с девальвацией фунта стерлингов. Расчет строился на том, что внутренние цены повысятся в преде­ лах 3%', а английские экспортеры после девальвации своей валюты при данном уровне мировых цен станут выручать за свои товары больше фунтов стерлингов; именно это должно стимулировать рост экспорта.

Сцелью привлечения краткосрочных капиталов из-за

границы Английским банком была повышена учетная ставка по депозитам во вклады до 8 % . Кроме того, прави­ тельство Англии обратилось за кредитами в центральные банки стран — членов «группы десяти» и М В Ф . Несмотря на огромные военные расходы (которые являются основной причиной роста дефицита платежного баланса), английское правительство было намерено сократить эти расходы толь­ ко на 100 млн. ф. ст. и то лишь после 1970 г. Фактически намерение сократить военные расходы и до сих пор оста­ лось на бумаге.

Все это свидетельствует о том, что в конечном итоге девальвация фунта стерлингов означает для трудящихся масс Англии уменьшение реальной заработной платы, рост цен на потребительские товары и падение жизненного уровня. Н а рост цен оказывает влияние и повышение про­ центов за кредиты, которое ведет к удорожанию производ­ ства и строительства, что сдерживает рост капитальных вложений на расширение производства и увеличивает без­ работицу.

72

Следует отметить, что позиция фунта стерлингов и пос­

пришлось с помощью иностранных кредитов вновь поддер­ живать курс фунта стерлингов, который упал до самого низкого предела. Валютные резервы Англии и в последую­ щие годы поддерживались искусственно, за счет крупных кредитов М В Ф , центральных банков стран—членов «груп­ пы десяти» и «своповых» операций. Фактически уже с се­ редины 1968 г. и до настоящего времени фунт стерлингов находится под угрозой новой девальвации в связи с про­ должающейся ликвидацией стерлинговых резервов некото­ рыми странами — членами стерлинговой зоны.

Центральные банки 12 промышленно развитых капи­ талистических стран, заинтересованные в сохранении дей­ ствующей валютной системы, еще на состоявшемся в июне

глия уже не имеет права расходовать полученный заем по

следняя платит ему за эту услугу комиссионные. Преду­ смотрено также, что Англия должна предоставить некото­

западноевропейские страны тоже девальвировали свои ва­

потери, так как паритетная стоимость их валютных резер­ вов в этой валюте уменьшилась на 14,3%', поскольку при обмене девальвированных фунтов стерлингов на доллары страны — владельцы фунтов стерлингов стали получать за них соответственно меньшее количество другой обратимой валюты. В целях избежания дополнительных потерь от неэквивалентной торговли некоторые из этих стран деваль­ вировали свои национальные валюты тоже на 14,3%, дру­ гие несколько больше (Цейлон, например, на 2 0 % ) . Ряд развивающихся стран, связанных со стерлинговой зоной,

73

в экономике пошатнулся французский франк, и правитель­ ству Франции пришлось всеми мерами его поддерживать. Одновременно началось бегство краткосрочных капиталов из Франции за границу, главным образом в Ф Р Г и Швей ­ царию. Однако Франция находилась в другом положении по сравнению с Англией. Французский франк выполнял роль резервной валюты только в рамках стран зоны фран­ ка. К тому же Франция в то время располагала большими

де Мюрвиль, выполнявший в то время функции министра экономики и финансов Франции, вследствие утечки кратко­ срочных капиталов было обменено на иностранные обрати­ мые валюты 7,5 млрд. фр. Уже к середине августа 1968 г. Франция потеряла из своих золото-валютных резервов сумму в 2,1 млрд. долл. Чтобы уменьшить утечку капита­ лов за границу, Банк Франции в июле 1968 г. повысил учетную ставку с 3,5 до 5 % . Кроме того, были увеличены налоги с целью сокращения дефицита государственного бюджета, усилены ограничения и контроль в области меж­ дународного движения капиталов и платежей.

Учитывая создавшееся финансовое положение Фран ­ ции, валютные спекулянты стали усиленно сбывать франки, обменивая их на другие валюты в надежде на неизбежную девальвацию франка. Следует отметить, что в ослаблении экономики и финансового состояния Франции были осо ­

от главных империалистических стран и ее будет легче за­ ставить вновь активно участвовать в военно-агрессивном блоке Н А Т О . Н о , несмотря на все это, правительство Франции продолжало вести политику поддержания курса франка, усиливая контроль над валютно-фииансовыми операциями.

Однако в связи с замедлением темпов развития эконо­ мики и ослаблением конкурентоспособности на внешних рынках валютно-финансовое положение Франции стало еще более напряженным.

74

в месяц и примерно по 300 млн. долл. в месяц в первом полугодии 1969 г. В результате французское правительство 11 августа 1969 г. было вынуждено провести девальвацию

Руководство Коммунистической партии Франции, ком­ ментируя указанное решение правительства, правильно указало, что эта мера представляет собой попытку преодо­

с девальвацией франка и призвали трудящихся к борьбе против замораживания заработной платы и повышения цен на потребительские товары и услуги.

Обесценение французского франка вызвало девальва­ цию валют всех других стран валютной зоны франка, ко­

курс своих валют по отношению к франку (кроме Алжира, Туниса и Марокко) .

Н а парижской бирже усилилась спекуляция золотом, цена его стала повышаться. «Золотая лихорадка» вспых­

в страну и повышением конкуренции в результате деваль­ вации фунта стерлингов и франка. В этих условиях усили­ лось недоверие и к доллару С Ш А .

Как известно, доверие к доллару было подорвано с того времени, когда золотые резервы С Ш А оказались недоста­ точными для покрытия их краткосрочных долларовых обя­ зательств другим странам.

Буржуазные валютные эксперты все больше стали при­ ходить к выводу, что в этих условиях доллар может ока­ заться неспособным выдержать растущие экономические и

75

ей фунта стерлингов, а также и то положение, что резервы монетарного золота С Ш А непрерывно уменьшаются.

При создавшемся положении международные валютные спекулянты стали усиливать атаку на доллар, так как де­ фицит платежного баланса C I L I A не уменьшался, а ее те­ кущая задолженность продолжала расти. В то время неко­ торые страны — члены «группы десяти» принимали меры по спасению доллара от надвигающегося краха. Они обра­ щали имеющиеся у них долларовые резервы в ценные бу­

ляли напряженность платежного баланса С Ш А . Бегство долларов из С Ш А в другие страны увеличивалось. Ино ­ странные краткосрочные частные средства коммерческих банков и других владельцев денег в банках С Ш А достигли крупных сумм. Падение доверия к доллару породило мас­

еще в 1968 г. предприняло некоторые меры по спасению доллара, ускорив принятие конгрессом решения об отмене закона о 25 %-ном покрытии золотом внутренней эмиссии бумажных долларов. Одновременно было сообщено в пе­

азные экономисты еще в то время отмечали, что упраздне­

лота ниже уровня 10 млрд. долл., считая его минимальным стратегическим запасом.

В связи с угрозой, нависшей над долларом, казначей­

ществлять более жесткие финансовые меры, чтобы сокра­ тить размеры дефицита платежного баланса. Эти меры были направлены на то, чтобы вызвать недостаток долла­ ров в капиталистическом мире, переложить тяжесть своих экономических и финансовых трудностей на другие страны,, усилить эксплуатацию трудящихся в своей стране- и в з а -

76

висимых государствах. К числу таких мер относятся: жест­ кое регламентирование вывоза капитала в другие страны; сокращение иностранных кредитов; повышение налогов и

в другие страны вплоть до введения налога на суммы, вы­ возимые американскими туристами для расходов за рубе­ жом; сокращение государственного аппарата за границей. Кроме того, Федеральная резервная система повысила

Процесс дальнейшего существования долларовой основы валютной системы капитализма во многом зависел от того, насколько С Ш А в состоянии длительное время защищать доллар путем чрезвычайных экономических и финансовых мероприятий, используя помощь центральных банков дру­ гих развитых капиталистических стран, и как долго послед­ ние не будут предъявлять накопившиеся у них огромные долларовые резервы к обмену на золото, тем самым удер­ живая доллар от полного краха.

Капиталистическая валютная система, основанная на бумажных долларах и частично на фунтах стерлингов, могла бы более или менее нормально функционировать при условии обеспечения неограниченного обмена этих резерв­

Англия располагает золото-валютными резервами, кото­ рые почти в семь раз меньше ее задолженности иностран­ ным банкам. Чтобы улучшить позицию фунта стерлингов как международной резервной валюты и избежать ее даль­ нейшего обесценения, Англии необходимо, кроме ликвида­ ции дефицита платежного баланса, погасить задолженность по кредитам, полученным от М В Ф и центральных банков стран — членов «группы десяти», а также создать большие золото-валютные резервы.

Представляется маловероятным, чтобы Англия в усло­ виях кризисных явлений в экономике и продолжения преж-

77

ров подорвали позиции Англии на мировых товарных и финансовых рынках. При современном состоянии экономи­ ки страны фунт стерлингов уже не способен выполнять роль международной резервной валюты. В связи с потерей доверия к фунту стерлингов значительно сократилось его использование и для финансирования текущих внешнетор­ говых сделок. Характерно, что со времени девальвации фунта стерлингов, как правило, все внешнеторговые сделки в этой валюте страхуются от возможного ее обесценения. Англия, как неофициально заявил ее бывший премьер-ми­ нистр Вильсон, с удовольствием отказалась бы от этой роли. Однако она не может это сделать, так как ее задол­ женность по краткосрочным иностранным авуарам в фун­ тах стерлингов, являющимся официальными валютными резервами ряда стран, составляет 7,5 млрд. долл., которые она не в состоянии выкупить или гарантировать своими скудными запасами золота и иностранной валюты.

Все попытки правящих кругов империалистических го­ сударств предотвратить углубление кризиса валютной си­ стемы капиталистического мира с помощью полумер неиз­ бежно кончаются провалом. О б этом свидетельствует, на­ пример, деятельность «золотого пула». «Золотой пул» был создан в декабре 1961 г. по соглашению между цент­ ральными банками восьми стран (Англии, Бельгии, Гол ­ ландии, Италии, Ф Р Г , Франции, С Ш А и Швейцарии) . Позднее к «пулу» присоединилась Швеция. Н а «пул» воз ­

рыночной цены золота, не допускать ее отклонения от офи­ циальной цены. В соответствии с этими задачами «пул» выступал на рынке в качестве покупателя золота, когда цена на него снижалась, и продавца, когда цена повыша­

78

Вена), на котором цена на золото является свободной,, т. е. определяется спросом и предложением, как на любой товар. Таким образом, стали существовать две междуна­

лара: официальный, опирающийся на его золотой паритет и основанный на официальной мировой цене золота, и част­

и внешних противоречий в лагере империализма. Валютный кризис с особой силой обострился в мае 1971 г. и продол­ жает бушевать до сих пор. Характерно, что он выполз на

современного государственно-монополистического капита­ лизма переживает тяжелые поражения: падение удельного

финансовом году достиг 28 млрд. долл., внутренний госу­ дарственный долг превысил 400 млрд. долл., дефицит пла­

1971 г. оказался дефицитным.

Характерной чертой очередного и самого сильного за

(коммерческие банки, фирмы, валютные спекулянты) сбы ­ вают их, покупая другие относительно устойчивые валюты,

нии) . Центральные банки этих стран, связанные междуна­ родными обязательствами и соглашениями в рамках М В Ф ,

79