!Экзамен зачет учебный год 2023-2024 / Колпакова Г.М

Рис. 12.1. Система бюджетов организации

ной продукции состоит из плановых материальных затрат, затрат по оплате труда и накладных расходов. Бюджет движения денежных средств представляет собой расчет плановых показателей поступлений и расхода денежных средств, остатков денежных средств на начало и конец планируемых периодов. Заключительным этапом бюджетирования является составление прогнозного бюджета прибылей и убытков и прогнозного бухгалтерского баланса.

Кредитная политика организации – это концепция деятельности в области предоставления коммерческих кредитов.

Налоговая политика организации – концепция деятельности в области налогообложения. Раньше не было необходимости в формировании такой политики. С переходом на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности, с введением в действие Налогового кодекса необходимость в такой политике появляется.

351

Учетная политика организации – совокупность способов ведения бухгалтерского учета. К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы группировки и оценки фактов хозяйственной деятельности, организации документооборота, способы применения счетов бухгалтерского учета и др. Учетная политика формируется главным бухгалтером и утверждается руководителем предприятия.

Инвестиционная политика организации –это концепция ее инвестиционной деятельности. На первом этапе разработки инвестиционной политики производится идентификация различных видов инвестиционной деятельности организации для:

•обновления основных средств;

•расширения производственных мощностей;

•создания новых видов продукции;

•научно-исследовательских работ;

•участия в капитале других предприятий и социальных целей;

•маркетинговых исследований;

•поглощения компаний;

•размещения капитала за рубежом и т. д.

На втором этапе из множества видов инвестиционной деятельности отбираются приоритетные. Далее составляется список инвестиционных проектов, собирается необходимая информация для оценки эффективности инвестиционных проектов, рассчитывается эффективность и выбирается оптимальный вариант инвестирования капитала.

Контрольные вопросы

1.В чем заключается специфика внеоборотных активов?

2.В чем заключается специфика оборотных активов?

3.Какова структура внеоборотных активов?

4.Какова структура оборотных активов?

5.Какова структура собственных средств предприятия?

6.Какова структура заемных средств предприятия?

7.Какова структура привлеченных средств предприятия?

8.Какие способы начисления амортизационных отчислений вы знаете?

9.Охарактеризуйте налоговый и инвестиционный налоговый кредит.

10. Какова структура нематериальных активов?

352

11.В чем заключается различие между уставным и авансированным капиталами?

12.Что представляет собой гудвилл?

13.Какова структура кредиторской задолженности предпри-

ÿòèÿ?

14.На какие цели используется фонд накопления предприя-

òèÿ?

15.Какова структура основных средств предприятия?

16.В чем заключается сущность финансовой политики организации?

17.Охарактеризуйте основные элементы финансовой поли-

òèêè.

18.Что представляет собой финансовая стратегия и финансовая тактика?

19.Охарактеризуйте систему бюджетов организации.

20.В чем заключается сущность инвестиционной политики организации?

21.Какова специфика учетной политики организации?

22.Почему в современных условиях появляется необходимость в формировании налоговой политики организации?

23.В чем заключается сущность кредитной политики органи-

зации?

24.Охарактеризуйте налоговый кредит.

25.Изложите порядок получения инвестиционного налогового кредита.

26.Назовите основные принципы финансовой деятельности организации.

353

Ã Ë À  À 13

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Анализ актива баланса Анализ пассива баланса

Анализ ликвидности и платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ деловой активности

Анализ финансовых результатов и рентабельности Анализ положения организации на рынке ценных бумаг Анализ возможности банкротства организации

13.1. Анализ актива баланса

Для анализа воспользуемся бухгалтерским балансом ЗАО «Темп». Это предприятие производит сельскохозяйственную технику и запасные части, а также товары народного потребления. Для анализа актива баланса составляется сравнительный аналитический баланс (статьи баланса уплотняются).

Âтабл. 13.1 представлены вертикальный и горизонтальный анализы актива баланса. Вертикальный анализ показывает структуру активов, горизонтальный – темпы роста активов.

Âпроцессе анализа необходимо:

•проанализировать динамику активов предприятия;

•сопоставить темпы роста активов с темпами роста выруч- ки от реализации продукции и прибыли;

•проанализировать изменения по отдельным статьям активов и оценить их влияние на финансовое положение организации;

•отметить «узкие» места в использовании активов предпри-

ÿòèÿ;

•установить, необходимо ли проводить углубленный анализ по отдельным видам активов и за какой период.

При оценке изменений по статьям активов можно руководствоваться следующей примерной схемой:

354

Увеличение аналитического баланса

Уменьшение аналитического баланса

Данные табл. 13.1 показывают, что активы предприятия возросли за год на 94,6 тыс. руб. или на 23,1% в то время как выручка от реализации товаров сократилась по сравнению с прошлым годом на 9,1%. Это говорит о снижении эффективности использования активов, о неоправданно высоких темпах роста активов. Изменилась структура активов: внеоборотные активы сократились на 6,2%, а оборотные активы выросли в 2,6 раза. Такое изменение активов можно оценить как положительное, т.к. оборачиваемость оборотных средств быстрее, чем внеоборотных активов. Анализ структуры оборотных средств показывает, что запасы и затраты возросли в 2,9 раза, особенно большим был темп роста незавершенного производства (в 4,1 раза) и готовой продукции (в 3,6 раза). Это свидетельствует об омертвлении оборотных средств в запасах, незавершенном производстве и готовой

356

продукции, что отрицательно сказалось на финансовом положении предприятия. К числу неблагоприятных тенденций следует отнести рост дебиторской задолженности в 2,1 раза. К положительным тенденциям следует отнести рост денежных средств в 3,7 раза и краткосрочных финансовых вложений – на 37,4%.

Произведенный анализ показывает необходимость более детального исследования управления запасами и затратами, дебиторской задолженностью на ЗАО «Темп».

При анализе активов особое внимание обращается на анализ внеоборотных активов, в числе которых преобладают основные средства. Для анализа основных средств используются следующие показатели:

357

Из табл. 13.2 видно, что доля активной части основных средств возросла, что обычно расценивается как благоприятная тенденция. На предприятии велик износ основных средств – почти 70%, и за год он возрос. Доля новых основных средств очень низка, т. е. предприятие не проводит обновление основных фондов. По этой же причине мала доля выбывших основных средств из-за ветхости и износа.

13.2. Анализ пассива баланса

Для анализа воспользуемся данными табл. 13.3.

В процессе анализа пассивов необходимо проанализировать соотношение собственного и заемного капитала, структуру собственного капитала и структуру заемного капитала.

При оценке пассива баланса можно руководствоваться следующей примерной схемой балансовых изменений:

Увеличение аналитического баланса

Уменьшение фондов предприятия

358

Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используются коэффициент автономии (Кàâò) и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Ксоотн. з.к.с.к):

Êàâò = Собственный капитал . Итог баланса

По норме значение этого коэффициента должно быть больше или равно 0,5.

Нормативное значение этого коэффициента должно быть меньше или равно 1.

На анализируемом предприятии оба коэффициента на нача- ло и конец периода соответствуют норме.

Данные табл. 13.3 показывают, что изменилась структура источников финансирования: снизился удельный вес собственных средств на 19,5% и соответственно возрос удельный вес заемных средств, что говорит об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Весь прирост источников финансирования произошел за счет роста кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов банка. Это свидетельствует о кризисном финансовом положении предприятия.

В составе собственного капитала преобладает добавочный капитал, рост которого является следствием инфляции (переоценки основных средств). Как неблагоприятную следует оценить тенденцию сокращения доли фонда социальной сферы.

При анализе пассива баланса используются реальные вели- чины собственного и заемного капитала. Реальная величина собственного капитала рассчитывается по формуле: стр. 490 (итог III разд. баланса «Капитал и резервы») минус стр. 450 («Целевые финансирования и поступления») минус стр. 244 («Задолженность участников по взносам в уставный капитал») минус стр. 252 («Собственные акции, выкупленные у акционеров») плюс стр. 640 («Доходы будущих периодов») плюс стр. 650 («Резервы предстоящих расходов и платежей»). Реальная величина заемного капитала определяется по формуле: стр. 590 («Долгосрочные обязательства») плюс стр. 690 («Краткосрочные обязательства») плюс

360