270

Управление рисками является следующим этапом количественного анализа рисков. К типовым задачам управления многофакторными рисками относятся следующие задачи.

5.Минимизация рисков инвестиционного строительного проекта или объекта недвижимости с ограниченным бюдже-

том на управление рисками. Данная задача является типовой задачей 1 и основана на выборе мероприятий по управлению рисками (или набора мероприятий) обеспечивающих Паретооптимальное решение задачи по стоимости и эффективности. Частным случаем является решение задачи минимизации затрат заказчика инвестиционного проекта на привлечение инвестора

креализации проекта (см. рис. 5.13).

6.Управление портфелем инвестиционных строительных проектов или портфелем активов (объектов недвижи-

мости). Данная задача является более сложным случаем типовой задачи 5. Инструментом управления портфелем рискован-

ных активов является в первую очередь изменение состава

иструктуры портфеля (типовая задача 3).

7.Управление компенсационным фондом саморегули-

руемой организации. Эта задача является весьма актуальной для строительной отрасли, поскольку в соответствии с ФЗ №148 «О внесении изменений в Градостроительный кодекс РФ» саморегулируемая организация обязана распоряжаться фондом исходя из принципов сохранности и надежности, что говорит о необходимости снижения влияния инфляционных процессов на компенсационный фонд. Несмотря на рекордно низкие темпы инфляции в последнее время, реальные ставки доходности по депозитным ставкам высоконадежных банков все же являются отрицательными, а доходность по краткосрочным государственным облигациям не способны в полной мере компенсировать обесценивание денежных средств. В то же время согласно ФЗ № 315 «О саморегулируемых организациях» средства компенсационного фонда должны быть переданы в управляющую компанию, что только подчеркивает необходимость квалифицированного управления рисками (типовая задача 6).

161

elib.pstu.ru

Контрольные вопросы

1.Значение управления рисками для участников инвести- ционно-проектной деятельности в строительстве?

2.В чем заинтересован инвестор строительного проекта?

3.В чем заинтересован заказчик строительного проекта?

4.В чем заинтересованы пользователи (потребители) строительного проекта?

5.В чем заключается расхождение интересов основных уча- стниковинвестиционно-проектной деятельностив строительстве?

6.Что влияет на принятие решений основными участниками инвестиционно-проектной деятельности в строительстве?

7.Как связаны между собой неопределенность, риск и потери?

8.Какие подходы к качественному и количественному анализу рисков существуют?

9.Чем отличается субъектно ориентированное моделирование рисков от традиционных?

10.Какова связь между риском и доходностью инвестиционных строительных проектов или объектов недвижимости?

11.Что определяет инвестиционную привлекательность строительных проектов или объектов недвижимости?

12.Какие показатели коммерческой эффективности инвестиционных строительных проектов используются в инвестиционном анализе?

13.В чем сложность и опасность применения кумулятивного подхода к определению ставки дисконтирования?

14.Какие другие подходы к определению ставки дисконтирования существуют?

15.Чем отличается ставка дисконтирования от ставки капитализации?

16.Чем отличаются интеллектуальные технологии обоснования ставок дисконтирования и капитализации от традиционных подходов?

17.Как определяются Security Market Line и Capital Market

Line?

18.Чем отличается Security Market Line от Security Investor Boundary?

162

elib.pstu.ru

19.Как формулируется задача управления рисками с позиции заказчика строительного проекта?

20.Какой критерий используется для выбора наилучшего управления рисками?

Формируемые компетенции в области моделирования рисков при управлении недвижимостью

После изучения данной главы у студента должны сформироваться знания методических основ субъектно ориентированного моделирования рисков, понятий риск-менеджмента в сфере управления недвижимостью, основных участников инвестици- онно-проектной деятельности, особенностей их поведения в условиях риска и пересекающихся интересов. Эти знания в достаточной мере могут служить основой для решения типовых задач анализа рисков и управления рисками в ходе научноисследовательского семинара, включенного в основную образовательную программу подготовки магистров по направлению «Строительство» в области управления недвижимостью. В результате выполнения практических заданий студент должен приобрести умения оценивать рискообразующие параметры, проводить качественный и количественный анализ рисков, используя традиционные и интеллектуальные методы исследования, а также разрабатывать и обосновывать наиболее эффективные решения по управлению рисками. Применяя базовые инструментальные средства разработки и исследования моделей предпочтений при решении типовых задач анализа рисков и управления рисками, студент должен овладеть интеллектуальными технологиями моделирования предпочтений лиц, принимающих решения в условиях риска, методами анализа рисков, методами управления рисками.

В совокупности приобретаемые знания и умения образуют инжинирингово-управленческие компетенции в области моделирования многофакторных рисков при управлении недвижимостью. Уникальность приобретаемых компетенций заключается в способности применять интеллектуальные технологии для

163

elib.pstu.ru

обоснования управленческих решений в условиях риска с учетом индивидуального отношения лиц, принимающих решения, к рисковым событиям и их поведения.

Инжинирингово-управленческие компетенции в совокупности с личностными качествами студента определяют его способность к самостоятельной работе в области разработки и исследования интеллектуальных технологий моделирования многофакторных рисков, а также выполнению научно-исследо- вательской работы по данной тематике.

164

elib.pstu.ru

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ К ГЛАВЕ 5

1.Алексеев А.О. Интеллектуальные технологии моделирования многофакторных рисков // Казанская наука. – 2011. –

№9. – С. 33–38

2.Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами – М.:

СИНТЕГ, 1997. – 190 с.

3.Бурков В.Н., Новиков Д.А., Щепкин А.В. Механизмы управления эколого-экономическими системами / под ред. академика С.Н. Васильева. – М.: Изд-во физ.-мат. лит., 2008. – 244 с.

4.Бернастайн П. Против богов: Укрощение риска. – 2-е изд., стер. / пер. с англ. А. Марантиди. – М.: Олимп-Бизнес, 2008. – 400 с.

5.Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. – 3-е изд. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 772 с.

6.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Ольдеборге Н.Г. Управление проектами: учеб. пособие / под общ. ред. И.И. Мазура. 2-е изд. –

М.: Омега-Л, 2004. – 644 с.

7.Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль: пер. с англ. –

М.: Дело, 2003. – 360 с.

8.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. – 2-я ред. испр. и доп. (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ 21 июня 1999 г. N ВК 477) [Электронный ресурс]. – URL: http://innov.minpromrb.ru/up- load/medialibrary/bf1/investment/Recomendacii_po_ocenke_investicio nyh_proektov.pdf (датаобращения20.02.2013 г.)

9.Методика расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, утв. приказом Минэкономразвития РФ и Минфина РФ от 23 мая 2006 г. N 139/82н [Электронный ресурс]. – URL: http://snipov.net/c_4603_snip_110781.html (дата обращения20.02.2013 г.)

10.Руководство к Своду знаний по управлению проектами

(Руководство PMBOK®). – 4-e изд. Project Management Institute,

165

elib.pstu.ru

Four Campus Boulevard, Newtown Square, PA 19073-3299 USA. – США, 2008. – 241 с.

11.Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости имущества. – М.: Наука, 2006. – 324 с.

12.Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость. –

СПб.: МКС, 2000. – 428 с.

13.Управление проектами: основы профессиональных знаний, национальные требования к компетенции специалистов. / Консалтинговое Агентство «КУБС Групп-Кооперация, Бизнес-

Сервис». – М. 2001. – 265 с.

14.Харитонов В.А., Алексеев А.О. Количественный анализ уровней риска на основе универсальной бинарной модели предпочтения ЛПР // Вестник Перм. ун-та. Сер. Экономика. – Пермь:

Изд-во Перм. гос. ун-та, 2009. – № 2. – С. 13–23.

15.Харитонов В.А., Алексеев А.О. Сетевые механизмы анализа многофакторных рисков // Управление большими системами. Спец. вып. 30.1. Сетевые модели в управлении; Ин-т. проблем управления РАН. – М., 2010. – С. 197–218.

16.Харитонов В.А., Алексеев А.О., Елохова И.В. Humeоптимальное управление многофакторными рисками инновационных проектов // Вестник Самар. гос. экон. ун-та. Сер. Экономика. – Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2010. – № 6 (68). –

С. 95–101.

17.Харитонов В.А. Новопашина Е.И. Алексеев А.О. Двухэтапное управление многофакторными рисками в задачах обоснования ставки капитализации // Недвижимость: экономика,

управление. – 2010. – № 2 (3–4). – С. 27–31.

18.Интеллектуальные технологии обоснования инновационных решений: моногр. / В.А. Харитонов [и др.]; под науч. ред. В.А. Харитонова. – Пермь: Изд-во Перм. гос. техн. ун-та, 2010. – 342 с.

166

elib.pstu.ru

СВЕДЕНИЯ ОБ АВТОРАХ

Харитонов Валерий Алексеевич,

доктор технических наук, профессор, заслуженный работник высшей школы Российской Федерации, заведующий кафедрой «Строительный инжиниринг и материаловедение» ПНИПУ.

Научный руководитель магистратуры «Технологии управления недвижимостью», «Технологии системного анализа проблем инновационного развития городов».

Алексеев Александр Олегович,

кандидат экономических наук, заместитель заведующего кафедрой «Строительный инжиниринг и материаловедение» ПНИПУ по профилю подготовки студентов «Экспертиза и управление недвижимостью».

Высшее образование: специаль-

ность 010501.65 «Прикладная математика и информатика, специализация: математическое моделирование» (2002–2007), квалификация – математик, системный программист.

Аспирантура: специальность 08.00.13 – «Математические и инструментальные методы экономики» (2008–2010), ученая степень – кандидат экономическихнаук.

Докторантура: специальность 05.13.18 Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ, 2012 г. – настоящее время.

167

elib.pstu.ru

Лыков Михаил Вячеславович,

кандидат экономических наук, доцент кафедры «Строительный инжиниринг и материаловедение» ПНИПУ.

Высшее образование: специ-

альность 270102.65 «Промышленное и гражданское строительство, специализация: экспертиза недвижимости» (1999–2004), квалификация – инженер.

Аспирантура: специальность 08.00.13 – «Математические и инструментальные методы экономики» (2005–2008), ученая степень – кандидат экономических наук.

Шайдулин Роман Фаритович,

ассистент кафедры «Строительный инжиниринг и материаловедение» ПНИПУ.

Высшее образование: специ-

альность 080801.65 «Прикладная информатика (в экономике)» (1997– 2002), квалификация – информатикэкономист.

Соискательство: специальность

08.00.13 – «Математические и инструментальные средства экономики», 2010 г. – настоящее время

169

elib.pstu.ru

Учебное издание

Харитонов Валений Алексеевич Алексеев Александр Олегович Гуреев Кирилл Александрович Лыков Михаил Вячеславович и др.

ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ УПРАВЛЕНИЯ НЕДВИЖИМОСТЬЮ

Учебное пособие Под общей редакцией А.О. Алексеева

Редактор и корректор И.А. Мангасарова

_______________________________________________________

Подписано в печать 20.05.13. Формат 60×90/16.

Усл. печ. л. 10,75. Тираж 100 экз. Заказ № 110/2013.

_______________________________________________________

Издательство Пермского национального исследовательского

политехнического университета.

Адрес: 614990, г. Пермь, Комсомольский пр., 29, к. 113.

Тел. (342) 219-80-33.

170

elib.pstu.ru