Финансовые инструменты учет анализ и аудит
..pdfМинистерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Пермский национальный исследовательский политехнический университет»
С.В. Пономарева, А.С. Мельникова
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ: УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ
Монография
Издательство Пермского национального исследовательского
политехнического университета
2016
УДК 338
П56
Рецензент д-р экон. наук, профессор М.А. Городилов
(Пермский государственный национальный исследовательский университет)
Пономарева, С.В.
П56 Финансовые инструменты: учет, анализ и аудит : моногр. / С.В. Пономарева, А.С. Мельникова. – Пермь : Изд-во Перм. нац. исслед. политехн. ун-та, 2016. – 351 с.
ISBN 978-5-398-01574-4
Рассматриваются актуальные аспекты финансовых инструментов, такие, как: оценка, учет и в дальнейшем проведение аудита. Представлено детальное описание производных финансовых инструментов, признаваемых в учете и в консолидированной отчетности публичных акционерных компаний, на основании международных стандартов финансовой отчетности.
Предназначено для преподавателей и студентов высших учебных заведений, обучающихсяпонаправлениюподготовки38.03.01 «Экономика».
УДК 338
ISBN 978-5-398-01574-4 |
© ПНИПУ, 2016 |
ОГЛАВЛЕНИЕ |
|
ВВЕДЕНИЕ..................................................................................................................... |
5 |
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫИПОДХОДЫ КРАЗВИТИЮ |
|
ФИНАНСОВЫХИНСТРУМЕНТОВ...................................................................... |
11 |
1.1. Базовые теоретические подходы к методам анализа рынка |
|
финансовых инструментов в мировой практике ................................. |
11 |
1.2. Ретроспективные аспекты развития финансовых инструментов |
|
в отечественной и зарубежной научной практике............................... |
19 |
1.3. Анализ научных работ российских ученых по современному |
|
развитию финансовых инструментов................................................... |
40 |
1.4. Модернизация и адаптация новой системы правового |
|
регулирования отражения финансовых инструментов в России......... |
61 |
Выводы по первой главе.............................................................................. |
78 |
2. ПРИКЛАДНЫЕАСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯФИНАНСОВЫХ |
|
ИНСТРУМЕНТОВВЭКОНОМИКЕФИРМЫ.................................................... |
81 |
2.1. Предложения по решению проблем трансформации |
|
финансовых инструментов с помощью построения схемы |
|
информационных потоков..................................................................... |
81 |
2.2. Решение проблем движения финансовых инструментов |
|
на международном уровне с помощью схемы |
|
информационных потоков..................................................................... |
99 |
2.3. Формирование бизнес-модели управления финансовыми |
|
активами и обязательствами фирмы.................................................... |
110 |
Выводы по второй главе............................................................................ |
115 |
3. АНАЛИЗРАЗВИТИЯРЫНКАФИНАНСОВЫХ |
|
ИНСТРУМЕНТОВВРОССИИ.............................................................................. |
117 |
3.1. Оценка развития банковского сектора и страхового |
|
рынка в области финансовых инструментов...................................... |
117 |
3.2. Развитие иностранных инвестиций в России за 2005–2012 гг.......... |
132 |
3.3. Оценка финансовых инструментов ПАО «ЛУКОЙЛ» ...................... |
163 |
3.4. Оценка учета производных финансовых инструментов |
|
в ПАО «Нефтяная компания “Роснефть”».......................................... |
185 |
|
3 |
|
3 |
3.5. Оценка финансовых инструментов ПАО «Газпром»........................ |
218 |
Выводы по третьей главе........................................................................... |
237 |
4. АДАПТАЦИОННАЯМЕТОДИКАОЦЕНКИПРОИЗВОДНЫХ |
|
ФИНАНСОВЫХИНСТРУМЕНТОВ ВОТЧЕТНОСТИ, |
|
СОСТАВЛЯЕМОЙВСООТВЕТСТВИИ |
|
СМЕЖДУНАРОДНЫМИСТАНДАРТАМИ..................................................... |
242 |
4.1. Общие формулы оценки форвардных контрактов |
|
для включения финансовых активов в отчетность, |
|
трансформированную в соответствии с международными |
|
стандартами финансовой отчетности ................................................. |
242 |
4.2.Разработка адаптационных формул для включения данных
офьючерсных контрактах в отчетность, соответствующую
международным стандартам............................................................... |
256 |
4.3. Адаптационные формулы для включения опционных |
|
контрактов в статью «финансовые инструменты» отчета |
|
о финансовом положении компании в соответствии |
|
с международными стандартами ........................................................ |
267 |
4.4. Оценка эффективности применения адаптационной методики |
|
в практике фирм, проходящих процедуру листинга .......................... |
277 |
Выводы по четвертой главе....................................................................... |
294 |
5. АУДИТФИНАНСОВЫХИНСТРУМЕНТОВ |
|
ВСООТВЕТСТВИИСМЕЖДУНАРОДНЫМИ |
|
СТАНДАРТАМИИПОЛОЖЕНИЯМИ............................................................... |
297 |
5.1. Алгоритм аудита финансовых активов и обязательств..................... |
298 |
5.2. Алгоритм аудита производных финансовых инструментов |
|
в соответствии с ПМАП 1012 ............................................................. |
315 |
Выводы по пятой главе.............................................................................. |
323 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.......................................................................................................... |
324 |
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙСПИСОК.................................................................... |
332 |
4
ВВЕДЕНИЕ
В инвестиционной деятельности, особенно на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие финансового инструмента. Это одна из новых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий. Сейчас эта категория не только активно используется в отечественной монографической литературе, но и упоминается в ряде нормативных документов.
Актуальность темы монографической работы. Для эко-
номики Российской Федерации характерны некоторые особенности, присущие развивающимся рынкам. Отечественное нор- мативно-правовое законодательство в области финансового рынка, инвестиционного сектора, налогообложения, валютных взаимоотношений, регулирования фондовых бирж допускает возможность разных толкований, подвержено частым изменениям, тем самым создаются дополнительные трудности для компаний, осуществляющих свою деятельность на территории России. Политическая и экономическая нестабильность, существующая угроза санкций, неопределенность и волатильность фондового рынка и другие риски, возникающие на современном этапе в Российской Федерации, могут оказать негативное влияние на финансовый и корпоративный сектор.
Тем не менее выбранная тематика исследования не может потерять свою актуальность, так как в практической деятельности предприятий отчетность составляется ежегодно, ежеквартально и ежемесячно и финансово-экономическая служба не может откладывать оценку производных финансовых инструментов, вести учет финансовых активов и обязательств только в период роста народного хозяйства. Экономика развивается циклично, и даже если на настоящем этапе происходит спад – подъем неминуем.
Правительством Российской Федерации определены приоритетные направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка на период до 2020 г.
5
5
Целью стратегии является обеспечение ускоренного экономического развития страны посредством качественного повышения конкурентоспособности отечественного финансового рынка и формирования на его основе самостоятельного инвестиционного центра, способного сконцентрировать предложение широкого набора финансовых инструментов, спрос на деривативы со стороны внутренних и внешних инвесторов и тем самым создать условия для формирования цен на финансовые активы и соответствующие им обязательства в Российской Федерации1. Таким образом, изучение рынка производных финансовых инструментов считается приоритетным направлением исследования, что определяетактуальностьизначимостьпредставленного материала.
Цель исследования – разработать адаптационную методику оценки производных финансовых инструментов при трансформации российской отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (далее – МСФО).
Указанная цель определила необходимость решения следующих задач:
1)изучить теоретико-методологические аспекты и подходы к развитию финансовых инструментов;
2)уточнить основные терминологические основы финансовых инструментов, выявить различие нормативно-правового фундамента темы исследования согласно российским стандартам бухгалтерского учета (далее – РСБУ) и МСФО;
3)провести ретроспективный анализ финансовых инструментов в отечественной и зарубежной истории;
4)предложить решение проблем трансформации финансовых инструментов с помощью построения схемы информационных потоков;
5)сформировать бизнес-модель по управлению финансовыми активами и обязательствами фирмы;
1 См.: Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 г. Расширение спектра производных финансовых инструментов и развитие срочного рынка: Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р.
6
6
6)выявить актуальные тенденции изучения темы монографического исследования, проработав и изучив научные труды российских ученых по современному развитию финансовых инструментов;
7)оценить развитие финансовых инструментов на разных уровнях экономики;
8)разработать адаптационную методику оценки производных финансовых инструментов в отчетности, составляемой
всоответствии с международными стандартами;
9)обосновать эффективность предложенных методик оценкипроизводныхфинансовыхинструментов(далее– ПФИ).
База исследования – предприятия, проходящие процедуру
листинга, и страховые организации, занимающиеся трансформацией финансовой отчетности в соответствии с МСФО. Объект исследования – финансовая деятельность крупных кредитных и коммерческих организаций в целом, учет и оценка финансовых инструментов в частности. Предмет исследования – финансовые инструменты коммерческих предприятий в целом, финансовые активы и финансовые обязательства в частности.
Методологическую и теоретическую основу монографического исследования составили научные труды ведущих зарубежных и отечественных авторов, нормативные материалы и методические указания государственных органов по вопросам учета и трансформации финансовых инструментов.
Степень научной разработанности проблемы. Тема ис-
следования широко представлена в зарубежной и отечественной научной литературе. Среди российских авторов, посвятивших свои научные труды проблеме отражения финансовых инструментов, можно выделить: В.А. Балабанова, А.И. Басова, Е.А. Бадокину, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, А.А. Куликова, М.Ю. Медведева, Г.В. Тупикина, В.Ф. Палий, Б.Б. Рубцова, Я.В. Соколова, О.И. Соснаускене, Т.Г. Шешукову, А.И. Малыхину, Е.А. Мизиковского, Т.Ю. Дружиловского, А. Элдера, Н.Л. Маренкова, Т.Н. Веселову, В.Т. Чая, Г.В. Чая, П.П. Крав-
7
7
ченко, И.В. Дегтяреву, А.В. Марьину, И.П. Геращенко, Ю.И. Грищенко, М.А. Лимитовского, Е.Н. Алифанову, Ю.А. Бабаева, Н.А. Каморджанову, А.Н. Медведева, Ю.С. Чикирова, С.В. Манько и др. Среди зарубежных авторов, рассматривающих создание, отражение, движение, учет и аудит финансовых инструментов, можно выделить следующих ученых: Кетти Лин, Стюарта Лукаса, Уильяма Дж. О’Нила, Ральфа Винса, Чарльза Лебо, Дэвида Лукаса, Питера Линча, Джона Ротчайлда, Саймона Вайна, Ларри Уильямса, Роджера Гибсона, Джека Швагера и др.
В процессе написания монографии, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания, как системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации. В разработке авторских адаптационных формул оценки производных финансовых инструментов применен метод эмпирического познания, после получения теоретических данных был использован метод дедукции.
Научная новизна монографического исследования состоит в разработке методических основ оценки производных финансовых инструментов в соответствии с требованиями международных стандартов.
Автором получены следующие существенные результаты, содержащие элементы научной новизны:
1.Предложения по решению проблем трансформации финансовых инструментов с помощью построения схемы информационных потоков в Российской Федерации.
2.Решение проблем движения финансовых инструментов на международном уровне с помощью построения схемы информационных потоков.
3.Формирование бизнес-модели управления финансовыми инструментами фирмы.
4.Разработка общих формул оценки форвардных контрактов для включения финансовых активов в отчетность, трансформированную в соответствии с МСФО.
8
8
5.Разработка адаптационных формул для включения данных о фьючерсных контрактах в отчетность, соответствующую международным стандартам.
6.Разработка адаптационных формул для включения опционных контрактов в статью «финансовые инструменты» отчета о финансовом положении компании в соответствии с международными стандартами.
7.Формулировка базовых терминов для оценки эффективности финансовых инструментов.
Структура работы. Монография состоит из введения, пяти глав, заключения, библиографическогосписка(188 источников).
Во введении раскрыта актуальность темы исследования, поставлена цель, перечисленызадачи, определенанаучнаяновизна.
Первая глава монографической работы – «Теоретические аспекты и подходы к развитию финансовых инструментов в мировой практике» – представляет собой обзор и анализ литературных источников по теме исследования; представлены базовые трансцендентальные подходы к методам мониторинга мирового рынка финансовых инструментов, приведена ретроспектива развития деривативов в отечественной и зарубежной научной практике, также исследована модернизация и адаптация новой системы правового регулирования отражения производных финансовых инструментов в России. Проведен обзор научных трудов отечественных ученых по современному развитию финансовых инструментов, после которого были выявлены узкие места в изучении данной темы и намечен путь авторских разработок.
Во второй главе монографической работы– «Прикладные аспекты формирования финансовых инструментов в экономике фирмы» – построены две схемы информационных потоков, для российских и зарубежных специалистов, в которых рассмотрены предложения по решению проблем трансформации финансовых инструментов; выявлены недочеты коммуникационных взаимодействий контрагентов на международной и отечественной арене. Также основой второй главы служит представленная бизнес-мо- дельформированияфинансовыхактивовфирми управленияими.
9
9
В третьей главе монографической работы – «Анализ развития рынка финансовых инструментов в России» – проанализирован сектор деривативов на микро-, макро- и мезоуровнях. Дана оценка развитию банковского сектора и страхового рынка в области финансовых инструментов, проведен мониторинг движения иностранных инвестиций в отечественную экономику за период 2005–2013 гг., также рассмотрено применение финансовых инструментов в ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО НК «Роснефть», ПАО «Газпром».
В четвертой главе монографического исследования – «Адаптационная методика оценки производных финансовых инструментов в отчетности, составляемой в соответствии с международными стандартами» – представлены авторские методики оценки производных финансовых инструментов, в частности форвардных, фьючерсных и опционных контрактов, для включения финансовых активов в отчетность, трансформированную в соответствии с МСФО. Проведена оценка эффективности применения адаптационных методик в практике фирм, проходящих процедуру листинга, которая нацелена на повышение качества интегрального показателя деятельности предприятия. Выведены определения следующих понятий: «эффект от использования финансовых инструментов», «эффективность использования финансовых инструментов», «финансовый эффект», «информационная эффективность».
Впятой главе монографической работы – «Аудит финансовых инструментов в соответствии с международными стандартами и положениями» – рассмотрены современные аспекты аудита финансовых инструментов.
Взаключении сделан вывод о работе, проанализирована каждая глава в системе выбранной тематики монографии, представлена практическая значимость исследования. Для того чтобы выявить все положительные и отрицательные моменты, связанные с финансовыми инструментами, необходимо изучить теоретические аспекты и подходы к их развитию, рассмотренные в первой главе монографической работы.
10