5592

-разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами в части, не отрегулированной в государственных нормативных документах;

-контролировать соблюдение своими членами принятых правил и стандартов;

-осуществлять обучение и повышени квалификации для членов саморегулируемой организации, разрабатывать учебные программы и планы, разрабатывать критерии оценки специалистов, организовывать подготовку к сдаче квалификационных экзаменов на право получения квалификационных аттестатов.

На сегодняшний день наиболее крупными саморегулируемыми организациями являются Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) и Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР).

ПАРТАД была учреждена 6 июня 1994 года в Москве. Среди членов ассоциации специализированные регистраторы, депозитарии, трансферагенты, коммерческие банки, фондовые биржи, инвестиционные институты, эмитенты. ПАРТАД является негосударственной коммерческой организацией и ставит перед собой следующие основные задачи:

-интеграция национальной регистраторско-депозитарной системы,

-разработка общих стандартов документооборота, правил ведения реестров именных ценных бумаг;

-преодоление конфликтов на рынке регистраторских и депозитарных услуг, создание этического кодекса профессионального участника рынка ценных бумаг;

-создание информационной системы для членов ПАРТАД, рассылка документов, рекомендаций;

-создание системы страхования рисков учёта ценных бумаг;

- создание в ПАРТАД третейского суда.

ПАУФОР учреждена 15 июля 1994 года в Москве. ПАУФОР создана для организации цивилизованного внебиржевого рынка, в неё входят компании, которые добровольно обязались придерживаться чётких правил торговли, информационной открытости, единого документооборота и т.п.

В настоящее время в ПАУФОР действуют следующие комитеты: финансово-операционный, комитет по членству, торговый, комитет по регламенту и законодательной инициативе, дисциплинарный, информационный и комитет по листингу. Принятые в ПАУФОР чёткие правила торговли, гарантии исполнения сделок, высококачественное информационное обеспечение продолжают привлекать в ПАУФОР всё новых членов.

Представляется, что деятельность саморегулируемых организаций будет способствовать наведению порядка на фондовом рынке, повышению

171

оперативности и надёжности его работы, вытеснению с этого рынка недобросовестных участников.

5.3 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных

профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».

Для защиты эмитентов и инвесторов от недобросовестных продавцов ценных бумаг все профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, действующие на фондовом рынке, должны иметь лицензию на осуществление соответствующего вида деятельности.

Лицензированию подлежат все виды профессиональной деятельности на РЦБ.

Лицензиат вправе совмещать следующие виды профессиональной деятельности на фондовом рынке:

-брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ЦБ и депозитарная деятельность;

-клиринговая и депозитарная деятельность;

-клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Лицензии выдаются без ограничения срока деятельности. При получении каждой лицензии лицензиат должен заплатить государственные пошлины: за рассмотрение лицензирующими организациями заявление на лицензирование; за выдачу лицензии.

Требования, предъявляемые при лицензировании:

-соблюдение законодательства РФ в части выпуска и обращения ценных бумаг;

-соответствие собственных средств лицензиата и его денежных показателей нормативам достаточности собственных средств, установленным законодательством;

-наличие у лицензиата не менее одного контролёра с основным местом работы;

-отсутствие у работников судимостей за преступления в сфере экономики и против государственной власти;

-обеспечение условий для осуществления проверок надзорными организациями.

Для получения лицензии её соискатель предоставляет в ФСФР РФ

более двадцати документов, основными из которых являются: расчёт размера собственных средств на последнюю отчётную дату; копии

172

документов, подтверждающие соответствие квалификационных аттестатов работников соискателя лицензии виду лицензии, на которую претендует соискатель; копия аудиторского заключения по проверке годовой бухгалтерской и финансовой отчётности, другие документы.

Специалисты – физические лица, осуществляющие от имени юридических лиц деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, должны иметь квалификационные аттестаты. Исключение составляют специалисты коммерческих банков, на которых это требование распространяется только в случаях осуществления ими операций с ценными бумагами других эмитентов.

Лица, претендующие на получение квалификационного аттестата на право совершения операций с ценными бумагами, не должны иметь судимостей за преступления против собственности, подделку ценных бумаг, денег и документов, иметь необходимый уровень профессиональных знаний, подтверждённый при сдаче экзаменов в ФСФР РФ. ФСФР РФ и её территориальные отделения осуществляют контроль за использованием выданных квалификационных аттестатов, они вправе в установленных действующим законодательством обстоятельствах обязать специалиста к повторной сдаче экзамена, а также применять такие крайние меры, как аннулирование или приостановка действия аттестата. Аттестующие органы могут аннулировать или приостанавливать действие аттестатов в случае, если специалист:

- решением аттестационной комиссии признан недостаточно квалифицированным по результатам своей деятельности;

-был осуждён за преступление против собственности, подделку ценных бумаг, денег и документов;

-нарушал требования законодательства Российской Федерации, регулирующего рынок ценных бумаг;

-уличён в незаконном использовании конфиденциальной информации. Для контроля со стороны государства за соблюдением требований,

предъявляемых к экономико-правовому и организационному статусу, профессиональные участники рынка ценных бумаг могут осуществлять свою деятельность только после получения соответствующих лицензий и квалификационных аттестатов.

Лицензирующие органы осуществляют контроль за использованием лицензий и могут аннулировать их при выявлении фактов нарушения законодательства, совершения сделок, запрещённых законодательством Российской Федерации, снижения ниже требуемой величины размера уставного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг, лишения специалистов квалификационных аттестатов и в иных случаях, предусмотренных положением о лицензировании.

173

Контрольные вопросы по разделу 5

1.Какие государственные органы осуществляют регулирование деятельности на рынке ценных бумаг?

2.Что представляет собой Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг?

3.Какие функции выполняет Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг?

4.Какова роль Министерства финансов РФ в регулировании рынка ценных бумаг?

5.Каким образом Банк России регулирует рынок ценных бумаг?

6.Что представляет собой лицензирование профессиональных

участников рынка ценных бумаг?

7.Для чего осуществляется аттестация специалистов фондового рынка?

8.Что представляют собой саморегулируемые орагнизации?

9.Кто может стать членом саморегулируемой организации?

10.Какие функции выполняют саморегулируемые организации?

174

Библиографический список

1.Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1: действующая редакция // КонсультантПлюс (дата обращения: 29.

01.2012)

2.Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации от 31.03.1999: действующая редакция // КонсультантПлюс (дата обращения:

29.01. 2012)

3. Об акционерных обществах : ФЗ от 26.12.1995 № 208–ФЗ.

4.О рынке ценных бумаг : ФЗ от 22.04.1996 № 39–ФЗ.

5.О переводном и простом векселе: ФЗ от 11.03.1997 № 48–ФЗ.

6.О введении в действие Положения о переводном и простом векселе : постановление ЦИК и СНК СССР от 7.08.1937 № 104/1341.

7.О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных

организаций : указание Центрального банка РФ от 31.08.1998 № 333-У.

8.О порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации : постановление ФКЦБ РФ от 12.05.1995 г. № 2.

9.Об инвестиционных фондах : ФЗ от 11.10.2001 № 156-ФЗ.

10.Абрамов А. О. проекте закона «О финансовом рынке и финансовых

услугах» // Business and finance: http://www.ad2.bb.ru (дата обращения: 11.

02.2012).

11.Агапеева Е. В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и в США / Е. В. Агапеева. – М. : ЮНИТИ, 2010. – 286 с.

12.Анасянц С. А. Основы функционирования рынка ценных бумаг / С. А. Анесянц. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 328с.

13.Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг / М. Ю. Алексеев. – М. : Финансы и статистика, 2009. – 315 с.

14.Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции / Б. И. Алехин. – Самара : СамВен, 2010. – 197 с.

15.Андреев В. К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование / Б. И. Алехин. – М. : Юридическая литература, 2008 – 160 с.

16.Бамбаева И. Я. Статистический анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка корпоративных ценных бумаг : дис. …канд. экон. наук : 08.00.10 : защищена 12.11.98. – М., 1998.

17.Белялов А. З. Правовые и экономические основы биржевой торговли и брокерской деятельности / А. З. Белялов. – М. : ДАНА, 2007. –

378с.

18.Баринов Э. А. Рынки: валютные и ценных бумаг / Э. А. Баринов, О. Хмыз. – М. : Экзамен, 2006. – 608 с.

19.Батлер У. Э. Корпорации и ценные бумаги России и США / У. Э. Батлер. – М. : Зерцало, 2007. – 128 с.

175

20.Батунин М. Соотношение фондового рынка и рынка ценных бумаг / М. Батунин // Хозяйство и право. 2006. № 4.

21.Белых Л. П. Основы финансового рынка : учеб. пособие для вузов / Л. П. Белых. – М. : ЮНИТИ, 2009. – 231 с.

22.Белов В. А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации / В. А. Белов. – М. : Гуманитарное издание, 2005. − 438 с.

23.Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб. пособие / Т. Б. Бердникова. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 270 с.

24.Биржевое дело : учебник / под ред. Г. Я. Резго. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 272 с.

25.Большая советская энциклопедия : http://www.encycl.yandex.ru / (дата обращения: 11. 02. 2012).

26.Введение в российский фондовый рынок : учеб. пособие для вузов / под ред. В. С. Золотарёва. – Ростов-на-Дону : Феникс, 2008. – 352 с.

27.Галанов В. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / В. А. Галанов, А. И. Басов. – М. : Финансы и статистика, 2011. – 349 с.

28. Гитман Л. Д. Основы инвестирования / Л. Д. Гитман, М. Р. Джонк. – М. : Дело, 2007. − 1008 с.

29.Гусева И. А. Введение в финансовые рынки : практикум / И. А. Гусева. – М. : Финакадемия, 2008. – 208 с.

30.Гусева И. А. Финансовые рынки : сборник контрольных работ : учеб. пособие / И. А. Гусева. – М. : Финакадемия, 2010. – 156 с.

31.Драчев С. Н. Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология / С. Н. Драчев. – М. : АНКИЛ , 2010. – 184 с.

32.Каратуев А. Г. Ценные бумаги: виды и разновидности : учеб. пособие /А. Г. Каратуев. – М. : Дело, 2008. – 256 с.

33.Колтынюк Б. А. Ценные бумаги / Б. А. Колтынюк. – СПб. : Издво Михайлова В. А., 2007. – 324 с.

34.Ковригина А. Я. Рынок ценных бумаг /А. Я. Ковригина. – М. : Юнити, 2010. – 348 с.

35.Крылова М. Ценная бумага – вещь, документ или совокупность прав / М. Крылова // Рынок ценных бумаг. 2007. № 5.

36.Лукасевич И. Я. Анализ ценных бумаг (операций) / И. Я. Лукасевич. – М. : Exel, 2007. – 368 с.

37.Лялин В. А. Рынок ценных бумаг / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. – М. : Проспект, 2005. – 296 с.

38.Лескова Ю. Г. Становление и развитие саморегулируемых организаций в современной России: исторический и правовой аспекты / Ю. Г. Лескова. – Тамбов : Грамота, 2011. – 115 с.

39.Макарова С. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / С. А. Макарова. – СПб. : Государственный технический университет, 2000. –

117 с.

176

40.Маренков Н. Л. Ценные бумаги для студентов вузов / Н. Л. Макаренков. – Ростов-на-Дону : 2011. – 284 с.

41.Макеев А. России необходим организованный вексельный рынок / А. Макеев // Рынок ценных бумаг. 2002. № 13.

42.Макконнелл К. Р. Экономикс / К. Р. Макконнелл и Л. С. Брю.− М. : Экономика, 2002. – 876 с.

43.Мишарев А. А. Рынок ценных бумаг / А. А. Мишарев. – СПб. :

Питер, 2007. – 159 с.

44.Мельничук Г. О правовых границах рынка ценных бумаг, валютного и товарного рынков / Г. О. Мельничук // Рынок ценных бумаг.

2009. № 21.

45.Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я. М. Миркин. – М. : Перспектива, 2006. – 533 с.

48.Осипов А. К. Особенности формирования регионального рынка Удмуртии / А. К. Осипов, А. Л. Кузнецов // Проблемы региональной экономики. 2006. № 6.

49.Первозванский В. А. Финансовый рынок: расчёт и риск / В. А. Первозванский, Т. И. Первозванская. – М. : Инфра-М, 2004. –142 с.

50.Петров М. И. Правовое регулирование рынка ценных бумаг / М. И. Петров. – СПб. : Питер-Принт, 2005. – 568 с.

51.Павлодский Е. А. Саморегулируемые организации. Мода или тенденции / Е. А. Павлодский // Право и экономика. 2009. № 3.

52.Руднева Е. В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг / Е. В. Руднева. – М. : Экзамен, 2010. – 294 с.

53.Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг / Б. Б. Рубцов. – М. :

Экзамен, 2009. – 448 с.

54.Рубцов Б. Б. Современные фондовые рынки / Б. Б. Рубцов. – М. : Альпина Бизнес , 2007. 346 с.

55.Рынок ценных бумаг : учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Е.

Ф. Жукова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 399 с.

56.Рушайло П. Закон без причины / П. Рушайло // Коммерсантъ. 2006.

№65.

57.Рынок ценных бумаг : учебник / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 352 с.

58.Рынок ценных бумаг / под ред. В. М. Аскинидзи. – М. : Маркет ДС, 2009. – 364 с.

59.Савенков В. И. Ценные бумаги в России : практическое пособие для руководителей предприятий, бухалтеров и частных инвесторов / В. И. Савенков. – М. : Концерн «Банковский Деловой Центр», 2008. – 144 с.

177

60.Семёнов В. М. Финансовые термины : краткий словарь / В. М. Семёнов, С. А. Асейнов. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 224 с.

61.Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами / Е. В. Семенкова. – М. : Перспектива, 2009. – 403 с.

62.Серебрякова Л. А. Мировой опыт регулирования рынка ценных бумаг /Л. А. Серебряков // Финансы. 2006. № 11.

63.Сизов Ю. Инвестиционные компании в России / Ю. Сизов // Рынок ценных бумаг. 2009. № 20.

64.Салин П. Б. Становление и развитие института саморегулируемой организации в РФ : дис. …канд. экон. наук : 08.00.10 : защищена 24.10.10. – СПб., 2010.

65.Тертышный С. А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа / С. А. Тертышный. – СПБ. : Питер, 2009. – 324 с.

66.Третьяков В. Кредитные рейтинги как ускорители инвестиционных процессов / В. Третьяков // Рынок ценных бумаг. 2004. № 19.

67.Фельдман А. А. Российский рынок ценных бумаг /А. А. Фельдман, А. Н. Лоскутов. – М. : Аналитика-пресс, 2007. –176 с.

68.Финансово-кредитный словарь. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 511 с.

69. Фишер С. Экономика / C. Фишер, Р. Дорнбуш и Р. Малензи. – М. : Дело ЛТР, 2003. – 864 с.

70.Фролов И. В. Саморегулирование в сфере банкротства как пример законодательной децентрализации сферы публичного управления / И. В. Фролов // Законы России: опыт, анализ, практика. 2009. № 8.

71.Храпченко Л. Корпоративные облигации: возможности для эмитентов и инвесторов / Л. Храпченко, О. Гороховская // Рынок ценных бумаг. 2006. – № 7.

72.Ценные бумаги : учебник / под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 448 с.

73.Ценообразование на фондовом рынке : учеб. пособие / под ред. В. Е. Есипова – СПб. : СПб ГУЭФ, 2008. – 238 с.

74.Шарп У. Ф. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Р. Д. Александер, Д. В. Бейли. – М. : Инфра-М, 2007. – 1024 с.

75.Шершеневич А. В. Учебник торгового права /А. В. Шершеневич. – М. : Дело, 2004.– 197 с.

76.Шевченко Г. Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия,

обращение / Г. Н. Шевченко. – М. : Статус, 2006. – 296 с.

77.Экономика : ученик / под ред. А. С. Булатова. – М. : БЭК, 2007. –

816 с.

78.CIMA. – London : BPP Publishing Limited, UK, 2002. –193 р.

79.Deutsche Bundesbank Financial Accounts 1990-1998. Special Statistical Publication 4, Frankfurt / M. July. 2009. Р.47.

178

80.Emerging Stock Marketing Facеbook. 2007.

81.Financial Market Trends #69. February. 2008.

82.Financial Market Trends N 68. November. 2007.

83.Уточнение понятия ценной бумаги: http://www.glossary.ru / (дата обращения: 11. 02. 2012).

84.http://www.trans-in-form.com/university

85.http://www.fedcom.ru / rnews/doklad1 / htm.

86.http://www.trans-in-form.com/university/?page=stock111.

87.http://www.bis.org

88.Экономический словарь: http://www.ifc.org / (дата обращения: 17.

02.2012).

89.Энциклопедия: http://www.business/encyclop / (дата обращения: 11.

02.2012).

179

Ихсанова Тамара Павловна

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ Учебное пособие

Редактор Г. С. Одинцова Компьютерная вёрстка Т. П. Ихсанова

Подписано в печать _________. Формат 60х84/16. Бумага писчая.

680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ © Хабаровская государственная академия экономики и права, 2013

180