9.2.Понятие инвестиций и инвестиционного проекта. Классификация инвестиций.

Под инвестициями в самом широком смысле понимают вложения капитала в любой форме c целью получения дохода или социального эффекта в будущем.

Закон РФ “Об инвестиционной деятельности ” определяет инвестиции как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой формируется (прибыль) доход или достигается социальный эффект.

Инвестиции могут быть в виде денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, займов, залогов, технологий, земли, зданий, сооружений, машин, оборудования, лицензий, товарных знаков, любого другого имущества или имущественных прав, интеллектуальных ценностей.

Инвестиции можно классифицировать следующим образом:

1. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные инвестиции (вложение средств в создание материальных и нематериальных активов), финансовые инвестиции (вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги).

2. По характеру участия инвестора выделяют прямые инвестиции (непосредственное участие инвестора во вложении капитала в объект), косвенные (предполагают вложение капитала инвестора через посредников).

3. По периоду осуществления подразделяют на долгосрочные (от трёх и более лет), среднесрочные (от одного до трёх лет), краткосрочные (до одного года).

4. По степени надёжности инвестиции подразделяют на относительно надёжные и рисковые.

5. По характеру использования капитала выделяют первичные инвестиции (вложение капитала за счёт собственных или заёмных средств), реинвестиции (вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения после реализации проекта), дезинвестиции (высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота).

6. По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

7. По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей: промышленные, сельскохозяйственные, энергетические и т. д.

Понятие “инвестиционный проект” употребляют для обозначения:

дела, деятельности, мероприятия (технического, организационного, какого-либо другого), нацеленного на достижение определенных целей (экономических, социальных и иных). Близкими по смыслу в этом смысле являются термины “хозяйственное мероприятие”, “работа”, “проект”;

систем организационно-правовых, инженерно-технических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта, в том числе инженерного сопровождения проекта.

Инвестиционный проект как “дело”, вид хозяйственной деятельности осуществляется в течение всего инвестиционного цикла и в зарубежной практике для его обозначения используют термин рrоject, или проект.

Инвестиционный проект как документ состоит из:

1. обоснования инвестиций в виде инвестиционного предложения и технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций;

2. технико-экономического обоснования проекта;

3. проектно-сметной документации;

4. разрешительно-контрактной и иной документации, обеспечивающих реализацию инвестиционного проекта.

Инвестиционная деятельность – совокупность практических действий по реализации инвестиций. Она может осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предприятия, а также заемных и привлеченных финансовых средств инвесторов, инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, иностранных инвестиций.

Инвестиционная деятельность может быть в виде капиталообразующих и финансовых инвестиций. Капиталообразующие инвестиции предполагают увеличение производственных материальных и нематериальных активов предприятия. Инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, имеющие обычно долгосрочный характер, называют капитальными вложениями. Финансовые (портфельные) инвестиции – помещение средств в финансовые активы предприятия в виде акций, облигаций и других ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность предприятий основана преимущественно на реальных инвестициях в форме капитальных вложений. В Федеральном законе от 02.01.2000 г. №22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации …» определено: «Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты». Капитальные вложения реализуются в рамках инвестиционных проектов для решения социально-экономических задач: освоения новых месторождений, повышения рентабельности существующего производства, повышения уровня жизни, занятости населения, увеличения рабочих мест, повышения инвестиционной привлекательности и улучшения экологической обстановки в регионе.

Предприятие, производящее капиталовложение, обычно имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга, и могут использоваться одновременно, что часто и происходит на практике. Наиболее важные источники инвестиций и их классификация представлены в табл. 19.

Финансовые ресурсы предприятий, предназначенные для инвестиций, направляются на достижение следующих целей:

1) новое строительство - строительство комплекса объектов основного, обслуживающего, подсобного назначения вновь создаваемых предприятий, а также филиалов и отдельных производств, находящихся на самостоятельном балансе;

Таблица 19

Источники инвестиций

Внутренние источники	Заемные средства	Привлеченные средства
Собственные средства: Амортизация Прибыль Накопления Средства по страхованию	Банковские кредиты Государственные кредиты	От продажи акций Паевые взносы трудового коллектива Иностранные инвестиции

2) расширение действующего производства с целью создания новых видов продукции и услуг - строительство дополнительных производств, отдельных подразделений на действующих предприятиях, а также строительство новых филиалов и производств, входящих в состав действующего предприятия;

3) реконструкция действующего производства с целью создания новых видов продукции и услуг - переустройство существующих производств, подразделений и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей;

4) техническое перевооружение действующего производства с целью его интенсификации, увеличения производственных мощностей, объема выпускаемой продукции, улучшения ее качества и других технико-экономических показателей работы предприятия - комплекс мероприятий по повышению технико- экономического уровня отдельных производств и подразделений на основе внедрения передовой техники и технологии, автоматизации производства, замены и модернизации устаревшего и физически изношенного оборудования, а также мероприятий по совершенствованию деятельности общепроизводственного хозяйства и вспомогательных служб;

5) производство новых изделий и услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций - переориентация производства на изготовление продукции и оказание услуг, пользующихся спросом у потребителей;

6) разработка нововведений (инноваций) - организация производства новых изделий, новых технологий.