Расчет динамики показателей доходности компании

 

Наименование показателя	2010	2011	изменение	Темп роста, %
	базис	отчет
1. Доходы, тыс. руб.	608887	618266	9379	101.54
2. Расходы, тыс. руб.	610476	617235	6759	101.11
3. Прибыль, тыс. руб.	-1589	1031	2620	-64.88
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	402345.5	875865.5	473520	217.69
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	277390.5	511144	233753.5	184.27
6. Выручка от продаж	600221	609441	9220	101.54
7. Рентабельность активов, %	-0.39	0.12	0.51	-29.81
8. Рентабельность собственного капитала, %	-0.57	0.2	0.77	-35.21
9. Рентабельность продаж, %	-0.26	0.17	0.43	-63.9
10. Оборачиваемость доходов	0.99	0.99	0	100
11. Оборачиваемость активов	1.49	0.7	-0.8	46.64
12. Мультипликатор собственного капитала	1.45	1.71	0.26	118.14
13. Доходы на 1 руб. активов	1.51	0.71	-0.81	46.64

 

Наличие исходных данных для проведения факторного анализа позволяет произвести расчет влияния рентабельности продаж и оборачиваемости активов (доли выручки от продаж в доходах и удельного веса доходов на 1 руб. активов) на изменение рентабельности активов организации.

 

Результаты анализа рентабельности активов

 

Фактор	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Рентабельность продаж	0.43	0.65	126.27
Оборачиваемость активов	-0.8	-0.13	-26.27
в том числе
- доля выручки в доходах	0	0	-0
- доходы на 1 руб. активов	-0.81	-0.13	-26.27
Итого изменение рентабельности	0.51	0.51	100

 

Анализируемая компания для получения чистой прибыли в размере 1031 тыс. руб. при величине выручки 609441 тыс. руб. задействовала в отчетном периоде активы в размере 875865.5 тыс. руб. Таким образом, рентабельность активов составила 0.12 %.

В предыдущем периоде убыточность активов составляла -0.39 %.

Увеличение рентабельности активов на 0.51 % было связано с ростом рентабельности продаж на 0.43 %. Замедление оборачиваемости способствовало незначительному снижению рентабельности активов.

 

Результаты анализа рентабельности собственного капитала

 

Фактор	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Рентабельность продаж	0.43	0.94	121.22
Оборачиваемость активов	-0.8	-0.2	-25.22
Мультипликатор собственного капитала	0.26	0.03	4
Итого изменение рентабельности	0.77	0.77	100

 

Увеличение рентабельности собственного капитала предопределили два фактора – маржа прибыли (вклад 121.22 %) и мультипликатор собственного капитала (вклад 4 %). Отрицательно на рентабельность собственного капитала повлияла оборачиваемость активов (вклад -25.22 %). Методика фиксирует следующие тенденции – рост конкурентоспособности продукции и объема заимствований по отношению к собственному капиталу, снижение эффективности менеджмента. Необходимо отметить, что увеличение мультипликатора привело к росту рискованности организации.

Таким образом, расчеты выявили неплохое сочетание факторов этой модели – эффективность организации расчет одновременно с ее рискованностью.