- •Сравнительный аналитический баланс оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2012 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:
- •Структура актива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура оборотных активов
- •Анализ структуры пассива баланса на 01.01.2012 г. Произведем на основе следующей схемы:
- •Структура пассива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура собственных средств
- •Структура заемных средств
- •Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
- •Динамика собственных и заемных средств
- •Анализ платежеспособности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
- •Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности
- •Анализ рыночной устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
- •II. Показатели, определяющие состояние основных средств
- •III. Показатели, характеризующие структуру капитала
- •IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Анализ влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала
- •Изменение наличия собственных оборотных средств
- •Оценка ликвидности баланса оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ деловой активности оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Показатели управления материальными запасами
- •Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
- •Дополнительные показатели управления оборотными активами
- •Анализ и оценка доходности и рентабельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей доходности
- •Расчет основных показателей рентабельности
- •Анализ финансовых результатов оао "Тамбоваппарат"
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности
- •Динамика показателей прибыли
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Распределение прибыли до налогообложения
- •Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- •Балльная оценка финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
- •Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
- •Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
- •Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России) оао "Тамбоваппарат"
- •Основные оценочные показатели методики Сбербанка рф
- •Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка рф
- •Дифференциация показателей по категориям
- •Оценка риска кредитования клиентов оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности организации-заемщика
- •Определение «Величины коэффициента»
- •Определение величины показателей n и f
- •Анализ денежных потоков прямым методом оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
- •Структура притока денежных средств
- •Структура оттока денежных средств
- •Состав, структура и динамика притока денежных средств
- •Состав, структура и динамика оттока денежных средств
- •Анализ состояния основных средств оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ состояния и эффективности использования основных средств
- •Анализ наличия и движения основных средств
- •Анализ состояния основных средств
- •Структура основных средств
- •Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке) оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет стоимости чистых активов по бухгалтерскому балансу
- •Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс. Руб.
- •Показатели эффективности использования чистых активов
- •Определение финансовой устойчивости должника - сельскохозяйственного товаропроизводителя оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовые показатели организации оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовый анализ при экспертизе фсфо оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет эффекта финансового рычага оао "Тамбоваппарат"
- •Текущие финансовые потребности оао "Тамбоваппарат"
- •Определение текущих финансовых потребностей оао "Тамбоваппарат" для осуществления операционной деятельности
- •Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на оао "Тамбоваппарат"
- •Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
- •Анализ использования капитала оао "Тамбоваппарат"
- •1. Анализ эффективности использования капитала
- •2. Анализ интенсивности использования капитала
- •3. Анализ оборачиваемости оборотного капитала
- •Общая продолжительность оборота оборотного капитала
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет промежуточных показателей:
- •Комплексная оценка интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей интенсификации использования ресурсов оао "Тамбоваппарат"
- •Сводный анализ показателей интенсификации оао "Тамбоваппарат"
- •Модели оценки вероятности банкротства оао "Тамбоваппарат"
- •Пятифакторная модель э.Альтмана
- •Оценка вероятности банкротства
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
- •Модель «дюпона» оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет динамики показателей доходности компании
- •Результаты анализа рентабельности активов
- •Результаты анализа рентабельности собственного капитала
- •Анализ экономического роста добавляет к модели Du Pont еще один фактор – дивидендную политику, которая оценивается через соотношение нераспределенной и чистой прибыли.
Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на оао "Тамбоваппарат"
Наименование показателя |
01.01.2011 |
01.01.2012 |
изменение |
базис |
отчет | ||
1. Выручка от продаж |
600221 |
609441 |
9220 |
2. Чистая прибыль |
-1589 |
1031 |
2620 |
3. Текущие активы |
134105 |
410393 |
276288 |
4. Основные активы |
364498 |
842735 |
478237 |
5. Общая сумма активов |
498603 |
1253128 |
754525 |
6. Собственный капитал |
352781 |
669505 |
316724 |
7. Краткосрочный кредит |
145822 |
583373 |
437551 |
8. Удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов, % |
26.9 |
32.75 |
5.85 |
9. Экономическая рентабельность активов, % |
-0.32 |
0.08 |
0.4 |
10. Период оборачиваемости оборотных средств, оборотов |
4.48 |
1.49 |
-2.99 |
11. Собственные оборотные средства |
-11717 |
-173230 |
-161513 |
12. Удельный вес краткосрочных кредитов в общей сумме всех пассивов, % |
29.25 |
46.55 |
17.3 |
13. Тип политики управления текущими активами |
консервативная |
консервативная |
X |
14. Тип политики управления текущими пассивами |
агрессивная |
агрессивная |
X |
Предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их – удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Это признаки консервативной политики управления текущими активами. Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но не несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.
На предприятии наблюдается абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. Это является признаком агрессивной политики управления текущими пассивами. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага.
Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
Политика управления текущими пассивами |
Политика управления текущими активами | ||
Консервативная |
Умеренная |
Агрессивная | |
Агрессивная |
Не сочетается |
Умеренная ПКОУ |
Агрессивная ПКОУ |
Умеренная |
Умеренная ПКОУ |
Умеренная ПКОУ |
Умеренная ПКОУ |
Консервативная |
Консервативная ПКОУ |
Умеренная ПКОУ |
Не сочетается |
Консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный. Данная политика может привести к снижению уровня финансовой устойчивости и полной неплатежеспособности. Рекомендуем в срочном порядке сменить политику управления текущими пассивами с агрессивной на умеренную, т.е. снизить долю краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. В этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, снижаться эффект финансового рычага, но возрастет средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего риска выше, чем по краткосрочным займам)