- •Сравнительный аналитический баланс оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2012 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:
- •Структура актива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура оборотных активов
- •Анализ структуры пассива баланса на 01.01.2012 г. Произведем на основе следующей схемы:
- •Структура пассива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура собственных средств
- •Структура заемных средств
- •Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
- •Динамика собственных и заемных средств
- •Анализ платежеспособности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
- •Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности
- •Анализ рыночной устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
- •II. Показатели, определяющие состояние основных средств
- •III. Показатели, характеризующие структуру капитала
- •IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Анализ влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала
- •Изменение наличия собственных оборотных средств
- •Оценка ликвидности баланса оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ деловой активности оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Показатели управления материальными запасами
- •Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
- •Дополнительные показатели управления оборотными активами
- •Анализ и оценка доходности и рентабельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей доходности
- •Расчет основных показателей рентабельности
- •Анализ финансовых результатов оао "Тамбоваппарат"
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности
- •Динамика показателей прибыли
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Распределение прибыли до налогообложения
- •Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- •Балльная оценка финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
- •Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
- •Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
- •Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России) оао "Тамбоваппарат"
- •Основные оценочные показатели методики Сбербанка рф
- •Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка рф
- •Дифференциация показателей по категориям
- •Оценка риска кредитования клиентов оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности организации-заемщика
- •Определение «Величины коэффициента»
- •Определение величины показателей n и f
- •Анализ денежных потоков прямым методом оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
- •Структура притока денежных средств
- •Структура оттока денежных средств
- •Состав, структура и динамика притока денежных средств
- •Состав, структура и динамика оттока денежных средств
- •Анализ состояния основных средств оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ состояния и эффективности использования основных средств
- •Анализ наличия и движения основных средств
- •Анализ состояния основных средств
- •Структура основных средств
- •Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке) оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет стоимости чистых активов по бухгалтерскому балансу
- •Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс. Руб.
- •Показатели эффективности использования чистых активов
- •Определение финансовой устойчивости должника - сельскохозяйственного товаропроизводителя оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовые показатели организации оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовый анализ при экспертизе фсфо оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет эффекта финансового рычага оао "Тамбоваппарат"
- •Текущие финансовые потребности оао "Тамбоваппарат"
- •Определение текущих финансовых потребностей оао "Тамбоваппарат" для осуществления операционной деятельности
- •Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на оао "Тамбоваппарат"
- •Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
- •Анализ использования капитала оао "Тамбоваппарат"
- •1. Анализ эффективности использования капитала
- •2. Анализ интенсивности использования капитала
- •3. Анализ оборачиваемости оборотного капитала
- •Общая продолжительность оборота оборотного капитала
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет промежуточных показателей:
- •Комплексная оценка интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей интенсификации использования ресурсов оао "Тамбоваппарат"
- •Сводный анализ показателей интенсификации оао "Тамбоваппарат"
- •Модели оценки вероятности банкротства оао "Тамбоваппарат"
- •Пятифакторная модель э.Альтмана
- •Оценка вероятности банкротства
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
- •Модель «дюпона» оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет динамики показателей доходности компании
- •Результаты анализа рентабельности активов
- •Результаты анализа рентабельности собственного капитала
- •Анализ экономического роста добавляет к модели Du Pont еще один фактор – дивидендную политику, которая оценивается через соотношение нераспределенной и чистой прибыли.
Распределение прибыли до налогообложения
за 2010 г. |
за 2011 г. |
В связи с тем, что в отчете о прибылях и убытках присутствуют как выручка и себестоимость продаж, так и коммерческие и управленческие расходы, представляется возможным провести оценку качественного уровня финансовых результатов от продажи продукции.
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Изменение (+-) тыс. руб. | |
за 2010 г. |
за 2011 г. | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Объем продаж |
600221 |
609441 |
9220 |
2. Себестоимость продаж – переменные затраты |
580000 |
585692 |
5692 |
3. Маржинальный доход |
20221 |
23749 |
3528 |
4. Доля маржинального дохода в объеме продаж |
0.03 |
0.04 |
0.01 |
5. Постоянные затраты |
4501 |
4607 |
0 |
6. Критическая точка объема продаж |
150033 |
115175 |
-34858 |
7. Запас финансовой прочности (ЗФП) |
450188 |
494266 |
44078 |
8. ЗФП в % к объему продаж |
75 |
81.1 |
6.1 |
9. Прибыль от продаж |
15720 |
19142 |
3422 |
Как показывает расчет, в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 150033 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 600221 тыс. руб., что выше пороговой на 450188 тыс. руб., или на 75 %. Это и есть запас финансовой прочности или зона безубыточности предприятия. В отчетном году существует запас финансовой устойчивости. Выручка может уменьшиться еще на 81.1 % и только тогда рентабельность будет равна нулю.
Балльная оценка финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
на 01.01.2012 г.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
№ п.п. |
Показатели финансового состояния |
Рейтинги пока- зателей |
К Р И Т Е Р И И | ||
высший |
низший |
Условия снижения критерия | |||
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) |
20 |
0,5 и выше - 20 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла |
2 |
Коэффициент критической оценки (Л3) |
18 |
1,5 и выше - 18 баллов |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла |
3 |
Коэффициент текущей ликвидности (Л4) |
16,5 |
2,0 и выше - 16,5 балла |
менее 1,0 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла |
4 |
Коэффициент финансовой независимости (У12) |
17 |
0,6 и выше - 17 баллов |
менее 0,4 - 0 баллов |
За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла |
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1) |
15 |
0,5 и выше - 15 баллов |
менее 0,1 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла |
6 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24) |
13,5 |
1,0 и выше - 13,5 балла |
менее 0,5 - 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла |
Итого: |
100,0 |
100,0 |
0 |
|