- •Сравнительный аналитический баланс оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2012 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:
- •Структура актива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура оборотных активов
- •Анализ структуры пассива баланса на 01.01.2012 г. Произведем на основе следующей схемы:
- •Структура пассива баланса по состоянию 01.01.2012 г.
- •Структура собственных средств
- •Структура заемных средств
- •Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
- •Динамика собственных и заемных средств
- •Анализ платежеспособности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
- •Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности
- •Анализ рыночной устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
- •II. Показатели, определяющие состояние основных средств
- •III. Показатели, характеризующие структуру капитала
- •IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Анализ влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала
- •Изменение наличия собственных оборотных средств
- •Оценка ликвидности баланса оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ деловой активности оао "Тамбоваппарат"
- •Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
- •Показатели управления материальными запасами
- •Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
- •Дополнительные показатели управления оборотными активами
- •Анализ и оценка доходности и рентабельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей доходности
- •Расчет основных показателей рентабельности
- •Анализ финансовых результатов оао "Тамбоваппарат"
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности
- •Динамика показателей прибыли
- •Динамика структуры прибыли до налогообложения
- •Распределение прибыли до налогообложения
- •Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности
- •Балльная оценка финансовой устойчивости оао "Тамбоваппарат"
- •Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
- •Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
- •Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
- •Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России) оао "Тамбоваппарат"
- •Основные оценочные показатели методики Сбербанка рф
- •Оценка класса кредитоспособности предприятия-заемщика по методике Сбербанка рф
- •Дифференциация показателей по категориям
- •Оценка риска кредитования клиентов оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности организации-заемщика
- •Определение «Величины коэффициента»
- •Определение величины показателей n и f
- •Анализ денежных потоков прямым методом оао "Тамбоваппарат"
- •Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
- •Структура притока денежных средств
- •Структура оттока денежных средств
- •Состав, структура и динамика притока денежных средств
- •Состав, структура и динамика оттока денежных средств
- •Анализ состояния основных средств оао "Тамбоваппарат"
- •Анализ состояния и эффективности использования основных средств
- •Анализ наличия и движения основных средств
- •Анализ состояния основных средств
- •Структура основных средств
- •Расчет чистых активов акционерного общества (в балансовой оценке) оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет стоимости чистых активов по бухгалтерскому балансу
- •Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс. Руб.
- •Показатели эффективности использования чистых активов
- •Определение финансовой устойчивости должника - сельскохозяйственного товаропроизводителя оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовые показатели организации оао "Тамбоваппарат"
- •Финансовый анализ при экспертизе фсфо оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет эффекта финансового рычага оао "Тамбоваппарат"
- •Текущие финансовые потребности оао "Тамбоваппарат"
- •Определение текущих финансовых потребностей оао "Тамбоваппарат" для осуществления операционной деятельности
- •Определение типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами на оао "Тамбоваппарат"
- •Матрица выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
- •Анализ использования капитала оао "Тамбоваппарат"
- •1. Анализ эффективности использования капитала
- •2. Анализ интенсивности использования капитала
- •3. Анализ оборачиваемости оборотного капитала
- •Общая продолжительность оборота оборотного капитала
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет промежуточных показателей:
- •Комплексная оценка интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет показателей интенсификации использования ресурсов оао "Тамбоваппарат"
- •Сводный анализ показателей интенсификации оао "Тамбоваппарат"
- •Модели оценки вероятности банкротства оао "Тамбоваппарат"
- •Пятифакторная модель э.Альтмана
- •Оценка вероятности банкротства
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта
- •Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера
- •Модель «дюпона» оао "Тамбоваппарат"
- •Расчет динамики показателей доходности компании
- •Результаты анализа рентабельности активов
- •Результаты анализа рентабельности собственного капитала
- •Анализ экономического роста добавляет к модели Du Pont еще один фактор – дивидендную политику, которая оценивается через соотношение нераспределенной и чистой прибыли.
Сводный анализ показателей интенсификации оао "Тамбоваппарат"
Виды ресурсов |
Динамика качественных показателей использования ресурсов, коэффициент |
Прирост ресурсов на 1% прироста продукции, % |
Доля влияния на 100% прироста продукции |
Относитель- ная экономия ресурсов, тыс. руб. | |
экстен-сивности |
интен-сивности | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Производственный персонал |
0.93 |
-0.3192 |
-31.92 |
131.92 |
-202.52 |
2. Оплата труда |
1.23 |
1.0031 |
100.31 |
-0.31 |
-53147.77 |
3. Материальные затраты |
1.22 |
0.9718 |
97.18 |
2.82 |
-2586.63 |
4. Основные производственные фонды |
1.52 |
2.2712 |
227.12 |
-127.12 |
90553.91 |
5. Амортизация |
1.79 |
3.4672 |
346.72 |
-246.72 |
3518.81 |
6. Оборотные средства |
3.06 |
9.0718 |
907.18 |
-807.18 |
245832.75 |
Комплексная оценка всесторонней интенсификации |
0.78 |
2.487 |
248.7 |
-148.7 |
280652.26 |
На каждый процент прироста продукции требовалось изменить численность работающих на -0.3192%; потребление материальных ресурсов – на 0.9718%; основные производственные фонды – на 2.2712%; материальные оборотные средства – на 9.0718%.
Эти данные свидетельствуют о том, что для трудовых ресурсов на предприятии характерно преимущественно интенсивное использование; для материальных потребленных ресурсов характерно преимущественно экстенсивное использование; для основных производственных фондов и оборотных средств характерно полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации, т.е. ухудшение качественного уровня использования.
Доля экстенсивности на 100% прироста продукции составила 248.7%, а интенсивности составила -148.7%. Совокупный социально-экономический эффект повышения интенсивности равен -333597.51 тыс. руб., а совокупный эффект, отраженный в показателях отчетности предприятия равен -280652.26 тыс. руб. Разница в 52945.25 тыс. руб. отражает изменение средней оплаты труда работников. Экономия себестоимости составила 52215.59 тыс. руб. Перерасход примененного (авансирования) капитала составил 332867.85 тыс. руб.
Модели оценки вероятности банкротства оао "Тамбоваппарат"
на 01.01.2012 г.
Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика - давняя мечта кредиторов. Именно поэтому с появлением компьютеров неплатежеспособность стала предметом серьезных статистических исследований.
Большинство успешных исследований в этой сфере выполнялись с помощью пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили модели Альтмана, Фулмера и Стрингейта.
Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа предприятий. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:
1) «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки сравнительного риска из неплатежеспособности;
2) Обоснование рекомендаций заемщикам или условий на которых им может быть предоставлен кредит;
3) Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько предыдущих периодов;
4) «Сигнал тревоги» для менеджмента предприятия;
5) Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;
6) Покупка и продажа предприятий
Модель Альтмана построена на выборе из 66 компаний – 33 успешных и 33 банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев.
Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.
Самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства предприятия. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они перемножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (α, β, γ).
Z2 = a + b х (коэф.текущей ликвидности) + y х (удельный вес заемных средств в активах)
Однако, двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения предприятия. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний.