Алгоритми розрахунку фінансових показників діяльності підприємства (аналіз ліквідності)

Показник	Порядок розрахунку	Рекомендоване значення
Коефіцієнт загальної ліквідності		1-2
Коефіцієнт строкової ліквідності		0,7-0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		0,2-0,35

Крім того, про ліквідність і платоспроможність особливо постає питання при банкрутстві, тому що банкрутство є одним із критеріїв ринкового господарювання. Під банкрутством розуміють нездатність фінансувати поточну операційну діяльність і погасити термінові зобов’язання. Банкрутство є результатом розбалансованості економічного механізму відтворення капіталу підприємства, його неефективної, інвестиційної та фінансової політики. Банкрутство низки підприємств може викликати негативні соціальні наслідки.

У країнах із ринковою економікою розроблений механізм попередження та захисту від банкрутства. Елементами цього механізму виступають:

• правове регулювання банкрутства;

• організаційні, економічні та нормативно-методичні документи забезпечення процесів прийняття рішень під час банкрутства;

• заходи державної фінансової підтримки неплатоспроможних підприємств із метою зберігання перспективних виробників;

• фінансування реорганізаційних і ліквідаційних заходів;

• економічний захист інтересів всіх учасників системи банкрутства;

• ведення реєстру неплатоспроможних підприємств, доведення інформації про банкрутів до відома широкої громадськості.

Підставою для ухвалення рішення про банкрутство підприємства є система критеріїв для визначення незадовільної структури балансу. Показниками для оцінки задовільного стану структури балансу підприємства є:

• коефіцієнт поточної ліквідності;

• коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними оборотними коштами;

• коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

За результатами розрахунків може бути прийнято одне з рішень:

1) про визнання структури балансу незадовільною, а підприємства – неплатоспроможним;

2) про наявність реальної можливості відновити свою платоспроможність;

3) про наявність реальної можливості втрати платоспроможності підприємства, коли воно найближчим часом не зможе виконати свої зобов’язання перед кредиторами.

Підставою для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємства – неплатоспроможним є наявність одного з таких умов:

а) коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення, менше 2;

б) коефіцієнт забезпечення власними коштами на кінець звітного періоду має значення, менше 0,1.

При незадовільній структурі балансу підприємства необхідно перевірити реальну можливість відновити платоспроможність терміном на 6 місяців, розрахувавши коефіцієнт відновлення платоспроможності. Якщо значення коефіцієнта більше 1, то може бути прийняте рішення про відновлення платоспроможності підприємства, а рішення про визнання структури балансу незадовільною може бути відкладене на деякий термін.

При задовільній структурі балансу для перевірки стійкості фінансового стану підприємства розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності на термін в 3 місяці. Якщо його значення менш 1, підприємство не зможе найближчим часом виконати зобов’язання перед кредиторами, тому воно ставиться на спеціальний облік з неспроможності.

Однією з поширених причин неплатоспроможності підприємств є заборгованість держави перед ними. Цей факт визначають наступним чином: на основі документів підприємства здійснюють оцінку поточної ліквідності за невиконаними у термін зобов’язаннями так, якби державної заборгованості не було б. Якщо коефіцієнт скоригованої поточної ліквідності не менше 2, то неплатоспроможність визнають залежною від держави.

Неплатоспроможність підприємства вважається не зв’язаною з заборгованістю держави:

• якщо скоригований коефіцієнт поточної ліквідності менше 2;

• залежність неплатоспроможності від заборгованості держави визнається невстановленою.

Після ухвалення рішення про визнання структури балансу незадовільною, а підприємства – неплатоспроможним, проводиться поглиблений аналіз його фінансово-господарської діяльності для вибору варіанта проведення реорганізаційних процедур для відновлення платоспроможності або ліквідаційних заходів.

Таблиця 9.9