69. Эволюция валютной системы.

Исторически международная валютная система сложилась в XIX веке, когда в большинстве развитых стран золото было признано формой мировых денег. Официально закреплялось золотое содержание в единице национальной валюты. Центральные банки обязывались покупать и продавать валюту в обмен на золото. Дефицит платежного баланса накрывался золотом. Эта модель валютных отношений получила название системы золотого стандарта. Золотой монетаризм с 1816 г. был закреплен в Англии, с 1875 г. – в Германии. А с 1897г. к соглашениям Парижской конференции по золотому монетаризму присоединились Россия и Япония.

Военные действия в Европе в первой половине XX века истощили золотые резервы стран, европейские валюты девальвировали. США тоже девальви-ровали доллар с целью увеличения экспорта и создания рабочих мест. Волна девальваций не дала преимуществ ни одной из валют.

Международная торговля сократилась на половину. Назрел пересмотр валютной системы.

В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) была принята система золотодевизного стандарта.

Девизы – это валюты, принимаемые в международных расчетах и конвертируемые в золото.

Курсы валют устанавливались в долларах США, а золотое содержание сохранялось только за долларом. Было также принято решение о создании Международного валютного фонда.

В настоящее время действует система девизного стандарта, принятая на Ямайке в 1978г. Ее основные принципы:

1 Страны сами могут выбирать либо фиксированный, либо плавающий курс;

2 Отменена официальная цена золота, которое перестало быть средством платежа между МВФ и его членами;

3 Созданы специальные права заимствования (СДР) – дополнительный резервный актив в международной валютной системе.

Через год после ямайских соглашений была создана Европейская валютная система в рамках ЕС. Расчетной и платежной единицей принималась ЭКЮ.

В 1998г. 11 стран Евросоюза (кроме Греции, Великобритании, Дании, Швеции) приняли решение перейти на единую валюту с изъятием национальных. В 2002г. новая валюта "евро" появилась в виде банкнот и монет. Итак, международная валютная система представляет собой закрепленную в международных соглашениях форму организации валютных отношений.

В XXI век мировое сообщество вступило с валютной бисистемой.

Страны – члены валютных союзов отказались от части суверенитетов в пользу интеграции. Станы с плавающими курсами сохраняют суверенитет, но за счет ограничения интеграции с остальным миром.

70. Сущность платёжного баланса и его структура.

Как отмечалось выше, валютный курс взаимосвязан с платежным балансом, который отражает баланс внешнеэкономических операций.

По методике МВФ структура платежного баланса имеет следующий вид:

А. Баланс текущих операций;

Б. Прямые инвестиции и другой долгосрочный капитал;

С. другой краткосрочный капитал;

Д. ошибки и пропуски;

Е. чрезвычайное финансирование;

F. резервы иностранных официальных организаций;

G. резервы.

Баланс текущих операций наиболее часто публикуется. Он состоит, в свою очередь, из торгового баланса услуг, доходов от инвестиций и платежей по ним, частных односторонних переводов.

Торговый баланс фиксирует экспорт и импорт товаров и разность между ними (сальдо торгового баланса). Аналогично оформляются остальные подразделы баланса текущих операций. Дефицит текущего баланса свидетельствует о низкой конкурентоспособности национальных товаров и услуг на мировом рынке и на внутреннем рынке.

В этом случае происходит рост внешней задолженности страны и снижение курса национальной валюты.

Устойчивое повышение дефицита платежного баланса приводит к истощению официальных резервов, в результате чего страна может прибегнуть к установлению торговых барьеров (высокие пошлины и квоты на иностранные товары). Если этих мер недостаточно, то страна начинает жить в долг (продавать недвижимость и финансовые активы).

По оценкам МВФ в 2000г. рост цен на нефть и увеличение импорта привели к росту дефицитов или сокращению активных сальдо торговых балансов развитых стран. Например, США во внешней торговле увеличили дефицит до самой максимальной величины за всю историю наблюдений – 368, 9 млрд. долларов. Активное сальдо внешней торговли ЕЭВС в 2000 г. уменьшилось до 46,3 млрд. евро с 71,6 млрд. евро в 1999 г.

В Республике Беларусь дефицит внешнеторгового баланса сократился с 0,71 млрд. долл. в 2000 г. до 0,02 млрд. долл. за девять месяцев 2001 г.