67. Перспективное финансовое планир-е

Перспективное финпланир-е определяет важнейшие показатели, пропорции, темпы расширенного воспр-ва являясь осн формой реализации целей хоз субъекта.

В соврем условиях перспективное финпланир-е охватывает период от 1 года до 3. Вместе с тем такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от эк стабильности в стране, возможности прогнозир-я объемов фин ресурсов и направлений их использования.

Перспективное финпланир-е предполагает разработку фин стратегии предпр-я и прогнозир-ефин деятельности. Под фин стратегией понимают особую область финпланир-я, поскольку она является составной частью общей стратегии эк развития и должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными в общей стратегии. Вместе с тем фин стратегия оказывает влияние на общую стратегию предпр-я, т.к. изменение ситуации на фин рынке влечет за собой корректировку фин, затем и общей стратегии развития фирмы.

Т.о., фин стратегия предполагает определение долгосроч целей финдеят-ти и выбор наиболее эфф способов их достижения. Большое значение при формировании фин стратегии имеет учет факторов риска.

Фин стратегия является основой для разработки фин политики предпр-я по конкретным направлениям фин деятельности: налоговой, амортизац, дивидендной, эмиссионной и т.д. Рассмотрим раздел бизнес-плана «Стратегия финансирования». Он вклобщий объем средств, необх для реализации целей бизнес-плана, источники их получения, а так же окупаемость проекта и получения дохода инвестора на вложенный капитал.

Отправной точкой перспективногопланир-я является прогнозир-е, которое воплощает стратегию компании на рынке. Сущность прогнозир-я состоит в изучении возможного фин состояния предпр-я на длительную перспективу. Задачейпрогнозир-я в отличие от планир-я не является реализация разработанных прогнозов на практике т.к. они предст собой лишь предвидение возможных изменений.Прогнозир-еосн-ся на разработке альт фин показателей и параметров, исп-е которых при наметившихся тенденциях изм-я ситуации на рынке позволяет определить 1 из вариантов развитияфин состояния предпр-я.

При разработке перспективного фин плана используется 3 основных финдок-та, которые вкл прогноз:

1. Отчет о прибылях и убытках;

2. Движение ден средств;

3. Бух баланса.

С целью составления прогнозных финдок-тов важно правильно опр объем будущих продаж (объем реализ продукции). Сл. отметить, что это необходимо для орг-циипроизв процесса, эфф распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объемов продаж позволяет получить представление о той доле рынка, которую предпр-е предполагает завоевать своей продукцией.

В основном прогнозы объемов продаж сост-ся на 3 года. При этом годовые прогнозы продаж разбиты по кварталам и месяцам. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них инф-ция. Такой подход связан с тем, что в 1 год пр-ва уже известны потребители продукции, расчеты на 2 и 3 годы носят характер прогнозов, которые составлены на основе маркетинговых исследований.

Прогнозы продаж выражаются как в ден, так и в натур единицах и помогают определить влияние цены, объема пр-ва и инфляции на потоки наличных ден средств предпр-я. Прогноз объемов продаж по конкретному виду продукции содержит сл показатели: объем продаж в натур выраж; цену ед продаж, тыс.руб.; индекс цен, %; объем реализации в ден выражении. При этом берутся данные отражающие фактич значение предыдущего года и плановые значения последующих 3 лет. Так, первый планируемый год разбивается по месяцам, 2 – по кварталам, а по 3 году планир-еосущ-ся в целом на год.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

На практике при проведении прогнозного анализа прибыли широко исп-ся метод «издержки-объем-прибыль». Этот метод называют анализом безубыточности. Он является достаточно универсальным и позволяет опр объем пр-ва и продаж товара с т.зр. их безубыточности, а так же принимать решения о целевых размерах прибыли. Сущность метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что доход от продаж предпр-я= его издержкам, т.е сущность метода заключается в определении такого мин объема продаж, начиная с которого предпр-е не несет убытки. При этом издержки предпр-я равны его доходам. Точку безубыточности можно опр как в физ, так и в ден единицах. Графически точки безубыточности опр-ся на пересечении графика доходов и издержек.

Рассм период позволяет увеличить гибкость финпланир-я и снизить фин риск за счет изм-я структуры издержек, необх для пр-ва и реализации продукции.Т.о., используя этот метод предпр-е может изм (уменьшатьили увеличивать) долю перем и пост издержек в общем объеме затрат.

Прогноз движения денежных средств – финдок-т, получающий в последние годы все большее распространения.

Прогноз движения ден средств отражает перемещение ден потоков по тек, инвест и фин деятельности. При разработке прогноза разграничение направлений деятельности позволяет повысить результативность управления ден потоками.

Фин менеджеру прогноз движения ден средств помогает оценить исп-иепредпр-ем ден средств и опр их источники. Прогнозные данные в дополнение к изучению отчетной информации позволяют оценить будущие потоки, а следовательно перспективы роста предпр-я и его будущие фин потребности.

С помощью прогноза движения ден средств можно оценить синхронность поступления и расходования ден средств с целью обеспеч достаточности ден поступлений на отдельном временном отрезке для покрытия расходов ден средств. Недостаток ден средств в конкр момент времени вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же в платежах может привести к уплате штрафов и пени.

Финансир-е инвестиций вкл-ся в прогноз после тщательного технико-эк обоснования и анализа пр-венных и финансовых инвестиций. Будущие денежные потоки при планир-ии долгосрочных инвестиций и источников их финансир-ярассм-ся с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтир-я для получения соизмеримых результатов.

Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса и состоит из 2 разделов: источники денсредств и исп-е ден средств. 1 раздел вкл: доходы от осндеят-ти; др доходы; эмиссию цб; банк займы; прочие поступления; всего ден поступлений.

2 раздел содержит: увелич товарно-матер запасов; увеличение осн капитала (инвест); з\п; др издержки; прочие платежи, вкл налоги, %, ссуды; всего выплат. Прогноз движения ден средств осущ-ся за 3 плановых года.

В состав осн док-ов перспективного финпланир-я входит прогноз бух баланса. Понятие «баланс» означает равновесие, равенство активов и пассивов, т.е. исп-сяпредпр-ем средства по своей величине должны быть равны ден источникам их поступления.

Баланс – это сводная таблица, в которой отраж-ся источники капитала (пассив) и средства его размещения (актив). Баланс А и П необходим для того, чтобы оценить в какие виды А направляются ден средства и за счет каких видов П предполагается финансировать здания этих А.

По сравнению с прогнозом отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику фин операций предпр-я, прогноз баланса отражает фиксированную, стат картину фин равновесия предпр-я.

После составления прогнозныхдок-тов определяют стратегию финансирования предпр-я. Сущность ее заключается: в опр-ии источников долгосрочного финансир; формирования структуры и затрат капитала; выборе способов наращивания долгосрочного капитала.