- •Финансовый анализ
- •Конспект лекций
- •Учебное пособие
- •Москва 2002
- •Ответственный редактор
- •Введение
- •Тема 1. Финансовый анализ как наука
- •Вопросы по теме 1 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 2. Методы и приемы финансового анализа
- •Вопросы по теме 2 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 3. Способы проведения анализа финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 3 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 4. Табличный способ. Общий анализ финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 4 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 5. Табличный способ. Анализ финансовой устойчивости
- •Тема 6. Табличный способ. Анализ ликвидности баланса
- •Вопросы по теме 6 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 7. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия
- •Вопросы по теме 7 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 8. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности
- •Вопросы по теме 8 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 9. Графический способ. Анализ имущества, капитала, платежеспособности, кредитоспособности, эффективности деятельности
- •Тема 10. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Вопросы по теме 10 для самостоятельной работы и контроля
- •Список литературы
- •Приложение Задание 1. Рассчитать показатели, имеющие максимальный и минимальный темп прироста за анализируемый период, если:
- •Решение.
- •Ответ в результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Заемные средства" (1150%), минимальный (-83%) по статье "Товары отгруженные". Задания для самоконтроля
- •Задание 3. Оценить за счет изменения каких показателей в основном произошли изменения в структуре баланса, если известны показатели:
- •Задание 4. Провести предварительные расчеты для оптимизации затрат предприятия, при следующих исходных данных:
- •Задание 5. Оценить изменения долей доходов от внереализационных и прочих операций в структуре прибыли предприятия, исходя из следующих показателей:
- •Задание 6. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период, если известны следующие показатели:
- •Решение.
- •Задание 11. Определите какому из двух предприятий при следующих финансовых показателях потребуется долгосрочный кредит в размере 8 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния:
- •Задание 12. Принять решение о привлечении краткосрочного кредита в размере 10 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния предприятия, если:
- •Задание 13. Сравнить платежеспособность двух нижеследующих предприятий:
- •Задание 14. Выявить динамику платежеспособности предприятия, при следующих данных:
- •Решение.
- •Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась.
- •Задания для самоконтроля Задание 16. Выбрать лучшее, с точки зрения ликвидности, предприятие, рассчитав коэффициент общей ликвидности, при следующих показателях работы предприятий:
- •Задание 17. Выбрать наиболее кредитоспособное предприятие, если:
- •Задание 18. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, если оно имеет следующие финансовые показатели:
- •Задание 19. Дать оценку ликвидности предприятий, при финансовых показателях:
- •Задание 20. Дать предложения по улучшению текущей ликвидности предприятия
- •Задание 21. Оценить перспективную ликвидность предприятия.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 23. Рассчитать коэффициенты ликвидности и дать оценку кредитоспособности предприятия с точки зрения:
- •Задание 24.Выбрать наиболее надежного партнера при нижеследующих финансовых показателях:
- •Задание 25. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике, если известны показатели::
- •Задание 26. Выбрать предприятие-поставщика материалов, если при прочих равных условиях они имеют следующие показатели:
- •Задание 27. Используя нижеследующие данные, оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам:
- •Задание 28. При следующих финансовых показателях двух предприятий выбрать лучшее с точки зрения ликвидности:
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 30. Выбрать лучшее с точки зрения рентабельности и деловой активности из двух однопрофильных предприятий при нижеследующих показателях их работы:
- •Задание 31. Оценить эффективность использования предприятием внеоборотных активов, если известны показатели:
- •Задание 32. Оценить эффективность использования капитала предприятия, по таким данным:
- •Задание 33. Используя следующие показатели, оцените эффективность использования предприятием оборотных активов:
- •Задание 34. Оценить состояние дебиторско-кредиторской задолженности предприятия, если:
- •Задание 35.По следующим данным определите более рентабельное машиностроительное предприятие по производству станков с программным управлением:
- •Решение.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля
- •Задание 49. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Задание 50. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Ответы к заданиям для самоконтроля
- •Задание 35: Второе предприятие рентабельнее.
- •Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в частности, от реализации предприятием своих акций, получения краткосрочного и долгосрочного кредита.
Решение.
Сгруппируем активы по степени ликвидности и по формулам 14 - 17 рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых, медленно и трудно реализуемых активов на начало и на конец периода.
На начало периода - |
на конец периода - |
НЛА = 3000 + 0 = 3000 |
НЛА = 2000 + 0 = 2000 |
БРА = 3000 + 300 = 3300 |
БРА = 4000 + 200 = 4200 |
МРА = 1000 + 4500 - 100 + 300 + 700= = 6400 |
МРА = 1500 + 6700 - 200 + 300 + 900 = = 9200 |
ТРА = 13500 - 300 - 700 = 12500 |
ТРА = 16600 - 300 - 900 = 15400 |
Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и по формулам 18 - 21 рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов на начало и на конец периода.
На начало периода - |
на конец периода - |
НСО = 4700 + 100 = 4800 |
НСО = 6700 + 300 = 7000 |
КСП = 1000 |
КСП = 1500 |
ДСП = 4500 |
ДСП = 4500 |
ПСП = 15000 - 100 = 14900 |
ПСП = 18000 - 200 = 17800 |
Для удобства анализа сведем полученные данные в табл.
Табл.
Расчетные данные для анализа ликвидности баланса
Активы |
Пассивы |
Платежный баланс |
|||||
Группа по степени ликвидности |
на начало периода |
на конец периода |
Группа по срочности обязательств |
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
Расчет текущей ликвидности |
|||||||
1. НЛА |
3000 |
2000 |
1. НСО |
4800 |
7000 |
-1800 |
-5000 |
2. БРА |
3300 |
4200 |
2. КСП |
1000 |
1500 |
2300 |
2700 |
Итого активы |
6300 |
6200 |
Итого пассивы |
5800 |
8500 |
500 |
-2300 |
Расчет перспективной ликвидности |
|||||||
3. МРА |
6400 |
9200 |
3. ДСП |
4500 |
4500 |
900 |
3500 |
4. ТРА |
12500 |
15400 |
4. ПСП |
14900 |
17800 |
-1400 |
-1200 |
Итого активы |
18900 |
24600 |
Итого пассивы |
19400 |
22300 |
-500 |
2300 |
Всего |
25200 |
30800 |
|
25200 |
30800 |
0 |
0 |
Исходя из полученных расчетов, определим коэффициент общей ликвидности (Kол) по формуле 23:
на начало периода:
3000+0,5*3300+0,3*6400
Кол = ----------------------------------- = 0,99
4800+0,5*1000+0,3*4500
на конец периода:
2000+0,5*4200+0,3*9200
Кол = ---------------------------------------- = 0,75
7000+0,5*1500+0,3*4500