- •Финансовый анализ
- •Конспект лекций
- •Учебное пособие
- •Москва 2002
- •Ответственный редактор
- •Введение
- •Тема 1. Финансовый анализ как наука
- •Вопросы по теме 1 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 2. Методы и приемы финансового анализа
- •Вопросы по теме 2 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 3. Способы проведения анализа финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 3 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 4. Табличный способ. Общий анализ финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 4 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 5. Табличный способ. Анализ финансовой устойчивости
- •Тема 6. Табличный способ. Анализ ликвидности баланса
- •Вопросы по теме 6 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 7. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия
- •Вопросы по теме 7 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 8. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности
- •Вопросы по теме 8 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 9. Графический способ. Анализ имущества, капитала, платежеспособности, кредитоспособности, эффективности деятельности
- •Тема 10. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Вопросы по теме 10 для самостоятельной работы и контроля
- •Список литературы
- •Приложение Задание 1. Рассчитать показатели, имеющие максимальный и минимальный темп прироста за анализируемый период, если:
- •Решение.
- •Ответ в результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Заемные средства" (1150%), минимальный (-83%) по статье "Товары отгруженные". Задания для самоконтроля
- •Задание 3. Оценить за счет изменения каких показателей в основном произошли изменения в структуре баланса, если известны показатели:
- •Задание 4. Провести предварительные расчеты для оптимизации затрат предприятия, при следующих исходных данных:
- •Задание 5. Оценить изменения долей доходов от внереализационных и прочих операций в структуре прибыли предприятия, исходя из следующих показателей:
- •Задание 6. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период, если известны следующие показатели:
- •Решение.
- •Задание 11. Определите какому из двух предприятий при следующих финансовых показателях потребуется долгосрочный кредит в размере 8 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния:
- •Задание 12. Принять решение о привлечении краткосрочного кредита в размере 10 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния предприятия, если:
- •Задание 13. Сравнить платежеспособность двух нижеследующих предприятий:
- •Задание 14. Выявить динамику платежеспособности предприятия, при следующих данных:
- •Решение.
- •Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась.
- •Задания для самоконтроля Задание 16. Выбрать лучшее, с точки зрения ликвидности, предприятие, рассчитав коэффициент общей ликвидности, при следующих показателях работы предприятий:
- •Задание 17. Выбрать наиболее кредитоспособное предприятие, если:
- •Задание 18. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, если оно имеет следующие финансовые показатели:
- •Задание 19. Дать оценку ликвидности предприятий, при финансовых показателях:
- •Задание 20. Дать предложения по улучшению текущей ликвидности предприятия
- •Задание 21. Оценить перспективную ликвидность предприятия.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 23. Рассчитать коэффициенты ликвидности и дать оценку кредитоспособности предприятия с точки зрения:
- •Задание 24.Выбрать наиболее надежного партнера при нижеследующих финансовых показателях:
- •Задание 25. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике, если известны показатели::
- •Задание 26. Выбрать предприятие-поставщика материалов, если при прочих равных условиях они имеют следующие показатели:
- •Задание 27. Используя нижеследующие данные, оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам:
- •Задание 28. При следующих финансовых показателях двух предприятий выбрать лучшее с точки зрения ликвидности:
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 30. Выбрать лучшее с точки зрения рентабельности и деловой активности из двух однопрофильных предприятий при нижеследующих показателях их работы:
- •Задание 31. Оценить эффективность использования предприятием внеоборотных активов, если известны показатели:
- •Задание 32. Оценить эффективность использования капитала предприятия, по таким данным:
- •Задание 33. Используя следующие показатели, оцените эффективность использования предприятием оборотных активов:
- •Задание 34. Оценить состояние дебиторско-кредиторской задолженности предприятия, если:
- •Задание 35.По следующим данным определите более рентабельное машиностроительное предприятие по производству станков с программным управлением:
- •Решение.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля
- •Задание 49. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Задание 50. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Ответы к заданиям для самоконтроля
- •Задание 35: Второе предприятие рентабельнее.
- •Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в частности, от реализации предприятием своих акций, получения краткосрочного и долгосрочного кредита.
Министерство образования Российской Федерации
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ
А.Н. Жилкина
Финансовый анализ
Конспект лекций
Учебное пособие
Москва 2002
УДК
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие/ ГУУ, М., 2002. 69с.
Для принятия и реализации решений по финансового менеджменту необходимо иметь достоверную исходную информацию, то есть принятию решения должен предшествовать детальный анализ финансового состояния самого предприятия, его потенциальных конкурентов и партнеров - оценка положения предприятия на рынке сбыта продукции, оценка общей экономической обстановки в стране и в отрасли.
Ответственный редактор
заведующий кафедрой финансов, денежного обращения и кредита,
заслуженный деятель науки РФ доктор экономических наук, профессор
Н.Ф. САМСОНОВ
Автор
доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита,
кандидат экономических наук, доцент
А.Н.ЖИЛКИНА
© Жилкина Анна Николаевна, 2002
© Государственный университет управления, 2002
Введение
Настоящее учебное пособие предназначено для студентов заочной формы обучения специальности «Менеджмент организации» специализации «Финансовый менеджмент». Пособие написано в соответствии с программой по дисциплине «Финансовый анализ», являющейся дисциплиной специализации.
Управление финансами предприятия складывается из различных действий по их оптимизации и совершенствованию. Для эффективности управления финансами необходимо сначала получить объективную картину финансового состояния предприятия, эту задачу и решает финансовый анализ деятельности предприятия. Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Учебное пособие составлено таким образом, чтобы последовательно по мере изучения закреплять теоретические знания, применять и проверять их в практике экономических расчетов и постепенно подвести к грамотному управлению финансами предприятия через разработку и реализацию финансовой стратегии предприятия. Для этого в приложении представлены задания по темам 4-10.
Приложение состоит из практической части, включающей в себя пример решения типовой задачи и заданий для самостоятельной работы студентов при изучении соответствующих разделов учебного пособия и закрепления изученного материала. Данные в заданиях приводятся для условного предприятия.
Учебное пособие написано по программе дисциплины “Финансовый анализ” для студентов специальности “Финансы и кредит” и специальности “Менеджмент” специализации “Финансовый менеджмент”. Может быть использовано студентами специальности “Менеджмент” при изучении дисциплины “Финансы, денежное обращение и кредит”, подготовке курсовых работ и дипломных проектов.
Финансовая стратегия предприятия осуществляется через реализацию финансовых планов и прогнозов, поэтому при решении проблемы финансового планирования и прогнозирования необходимо иметь достоверную исходную информацию о финансовом состоянии самого предприятия, его возможных конкурентов и партнеров, о положении предприятия на рынке сбыта продукции и общей экономической обстановке в стране и в отрасли. Цель настоящего пособия на конкретных примерах решения задач и проведения деловых игр, отражающих изменяющиеся хозяйственные ситуации, рассмотреть вопросы касающиеся финансового планирования и прогнозирования на предприятии. В соответствии с изложенным Приложение состоит из следующих разделов:
общий анализ финансового состояния предприятия. Позволяет проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов предприятия, структуру имущества, запасов и финансовых результатов и сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;
финансовая устойчивость предприятия. Позволяет установить платежеспособность предприятия;
определение ликвидности баланса. Используется для оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (оценки кредитоспособности предприятия);
расчет финансовых коэффициентов. Производится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определенный период и сравнительного финансового анализа родственных предприятий;
определение деловой активности и рентабельности предприятия. Осуществляется для оценки управления предприятием за период;
разработка и оценка финансовой стратегии (планирование и прогнозирование финансового состояния предприятия);
решение комплексных задач;
решение задач графическим способом.