- •Финансовый анализ
- •Конспект лекций
- •Учебное пособие
- •Москва 2002
- •Ответственный редактор
- •Введение
- •Тема 1. Финансовый анализ как наука
- •Вопросы по теме 1 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 2. Методы и приемы финансового анализа
- •Вопросы по теме 2 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 3. Способы проведения анализа финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 3 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 4. Табличный способ. Общий анализ финансового состояния предприятия.
- •Вопросы по теме 4 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 5. Табличный способ. Анализ финансовой устойчивости
- •Тема 6. Табличный способ. Анализ ликвидности баланса
- •Вопросы по теме 6 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 7. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия
- •Вопросы по теме 7 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 8. Коэффициентный способ. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности
- •Вопросы по теме 8 для самостоятельной работы и контроля
- •Тема 9. Графический способ. Анализ имущества, капитала, платежеспособности, кредитоспособности, эффективности деятельности
- •Тема 10. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента
- •Вопросы по теме 10 для самостоятельной работы и контроля
- •Список литературы
- •Приложение Задание 1. Рассчитать показатели, имеющие максимальный и минимальный темп прироста за анализируемый период, если:
- •Решение.
- •Ответ в результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Заемные средства" (1150%), минимальный (-83%) по статье "Товары отгруженные". Задания для самоконтроля
- •Задание 3. Оценить за счет изменения каких показателей в основном произошли изменения в структуре баланса, если известны показатели:
- •Задание 4. Провести предварительные расчеты для оптимизации затрат предприятия, при следующих исходных данных:
- •Задание 5. Оценить изменения долей доходов от внереализационных и прочих операций в структуре прибыли предприятия, исходя из следующих показателей:
- •Задание 6. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период, если известны следующие показатели:
- •Решение.
- •Задание 11. Определите какому из двух предприятий при следующих финансовых показателях потребуется долгосрочный кредит в размере 8 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния:
- •Задание 12. Принять решение о привлечении краткосрочного кредита в размере 10 млн. Руб. Для улучшения финансового состояния предприятия, если:
- •Задание 13. Сравнить платежеспособность двух нижеследующих предприятий:
- •Задание 14. Выявить динамику платежеспособности предприятия, при следующих данных:
- •Решение.
- •Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась.
- •Задания для самоконтроля Задание 16. Выбрать лучшее, с точки зрения ликвидности, предприятие, рассчитав коэффициент общей ликвидности, при следующих показателях работы предприятий:
- •Задание 17. Выбрать наиболее кредитоспособное предприятие, если:
- •Задание 18. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, если оно имеет следующие финансовые показатели:
- •Задание 19. Дать оценку ликвидности предприятий, при финансовых показателях:
- •Задание 20. Дать предложения по улучшению текущей ликвидности предприятия
- •Задание 21. Оценить перспективную ликвидность предприятия.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 23. Рассчитать коэффициенты ликвидности и дать оценку кредитоспособности предприятия с точки зрения:
- •Задание 24.Выбрать наиболее надежного партнера при нижеследующих финансовых показателях:
- •Задание 25. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике, если известны показатели::
- •Задание 26. Выбрать предприятие-поставщика материалов, если при прочих равных условиях они имеют следующие показатели:
- •Задание 27. Используя нижеследующие данные, оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам:
- •Задание 28. При следующих финансовых показателях двух предприятий выбрать лучшее с точки зрения ликвидности:
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля Задание 30. Выбрать лучшее с точки зрения рентабельности и деловой активности из двух однопрофильных предприятий при нижеследующих показателях их работы:
- •Задание 31. Оценить эффективность использования предприятием внеоборотных активов, если известны показатели:
- •Задание 32. Оценить эффективность использования капитала предприятия, по таким данным:
- •Задание 33. Используя следующие показатели, оцените эффективность использования предприятием оборотных активов:
- •Задание 34. Оценить состояние дебиторско-кредиторской задолженности предприятия, если:
- •Задание 35.По следующим данным определите более рентабельное машиностроительное предприятие по производству станков с программным управлением:
- •Решение.
- •Решение.
- •Задания для самоконтроля
- •Задание 49. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Задание 50. Составить баланс предприятия, если известно, что:
- •Ответы к заданиям для самоконтроля
- •Задание 35: Второе предприятие рентабельнее.
- •Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, в частности, от реализации предприятием своих акций, получения краткосрочного и долгосрочного кредита.
Решение.
Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле 4 через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле 2. В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме.
Табл.
Расчет темпа прироста финансовых показателей
Показатель |
Изменения. |
Темп прироста (ТПi), %. |
|
|
в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб |
Расчет |
Значение |
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
47500-41000= 6500 |
(6500/41000)*100 |
16 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
212400-38000=174400 |
(174400/38000)*100 |
459 |
Запасы |
78500-11200= 67300 |
(67300/11200)*100 |
601 |
сырье, материалы |
70000-7500=62500 |
(62500/7500)*100 |
833 |
затраты в незавершенном производстве |
1800-700=1100 |
(1100/700)*100 |
157 |
готовая продукция |
11000-2600=8400 |
(8400/2600)*100 |
323 |
товары отгруженные |
50-300=-250 |
(-250/300)*100 |
-83 |
расходы будущих периодов |
600-100=500 |
(500/100)*100 |
500 |
Дебиторская задолженность более года |
1000-600=400 |
(400/600)*100 |
67 |
Дебиторская задолженность менее года |
92000-14000=78000 |
(78000/14000)*100 |
557 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1000-2000=-1000 |
(-1000/2000)*100 |
-50 |
Денежные средства |
25100-8700=16400 |
(16400/8700)*100 |
189 |
Прочие оборотные активы |
2000-200=1800 |
(1800/200)*100 |
900 |
Показатель |
Изменения. |
Темп прироста (ТПi), %. |
|
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |
76000-44200=31800 |
(31800/44200)*100 |
72 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
100-100=0 |
(0/100)*100 |
0 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
183800-34700=149100 |
(149100/34700)*100 |
430 |
Займы и кредиты |
50000-4000=46000 |
(46000/4000)*100 |
1150 |
Кредиторская задолженность |
133500-30500=103000 |
(103000/30500)*100 |
338 |
Баланс |
259900-79000=180900 |
(180900/79000)*100 |
229 |
Ответ в результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Заемные средства" (1150%), минимальный (-83%) по статье "Товары отгруженные". Задания для самоконтроля
Задание 2. Выявить наиболее существенные изменения, произошедшие в структуре показателей актива за анализируемый период, при следующих исходных данных:
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
|
|
на начало периода |
на наконец периода |
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
13500 |
16600 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1500 |
1600 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
8000 |
12400 |
Запасы |
4500 |
7300 |
сырье и материалы |
2000 |
4000 |
затраты в незавершенном производстве, |
1200 |
2000 |
расходы будущих периодов |
100 |
200 |
готовая продукция |
700 |
600 |
другие затраты |
500 |
500 |
Дебиторская задолженность более года |
600 |
1000 |
Дебиторская задолженность менее года |
1400 |
2200 |
Краткосрочные финансовые вложения |
200 |
100 |
Денежные средства |
1100 |
1500 |
Прочие оборотные активы |
200 |
300 |
Баланс |
21500 |
29000 |