Методические указания к выполнению задания:

Для решения задачи воспользуемся формулой чистой приведенной стоимости:

Задание 3.

Организация выбора инвестиционный проект с денежными потоками по годам в течение четырех лет (табл.). Определить будущую стоимость денежных потоков в четвертом году при учетных ставках 6 и 16%.

Число лет	Денежный поток, д.е.
1	900
2	800
3	700
4	600

Методические указания к выполнению задания:

Для решения используем формулу будущей стоимости:

1. Определим для каждого денежного потока будущую стоимость на четвертый год при ставке 6%, а затем все сложим.

2. Определим для каждого денежного потока будущую стоимость на четвертый год при учетной ставке 16%, а затем все сложим.

Задание 4.

Определить чистую приведенную стоимость проекта при ставках дисконта, равных 0,50 и 100% в следующем потоке денежных средств: в нулевом году отток 6750 д.е., в первом году приток 4500 д.е. и во втором году приток 18 тыс. д.е. Определить, какова внутренняя норма доходности проекта.

Методические указания к выполнению задания:

Для решения задачи воспользуемся формулой чистой приведенной стоимости:

1. Для первого случая: поскольку ставка дисконта равна нулю, поэтому просто сложим составляющие денежного потока.

2. Для второго и третьего случаев используем стандартную формулу чистой приведенной стоимости.

3. Определим внутреннюю норму доходности.

Задание 5.

Организация реализует в среднем 75% продукции в кредит, а 25% — за наличный расчет. Как правило, своим контрагентам она предоставляет 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений пренебрегаем размером льгот). Статистика показывает, что 65% платежей оплачиваются контрагентами в срок, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 35% — в течение следующего месяца.

Объем реализации на III квартале текущего года составит (д.е.): июль — 125; август — 130; сентябрь — 137. Объем реализованной продукции в мае — 115, в июне — 120. Требуется составить бюджет денежных средств на III квартал.

Методические указания к выполнению задания:

Для решения задачи воспользуемся формулой:

Д_зн + В_р = Д_зк + Д_п,

где Дзн — дебиторская задолженность за товары и услуги на начало периода;

Д_зк — дебиторская задолженность за товары и услуги на конец периода;

В_р — выручка от реализации за период;

Д_п — денежные поступления в данном периоде.

Расчет выплачивается для каждого месяца. Полученные результаты представим в таблице.

Таблица - Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности

1 Показатель / Период	Июль	Август	Сентябрь
Дебиторская задолженность (на начало периода)
Выручка от реализации — всего	125	130	137
В том числе реализация в кредит
Поступление денежных средств — всего
В том числе: • 25% реализации текущего месяца за наличный расчет
• 65% реализации в кредит прошлого месяца
• в 35% реализации в кредит позапрошлого месяца
Дебиторская задолженность (на конец периода)

Составим бюджет денежных средств на III квартал.

Показатель / Период	Июль	Август	Сентябрь
Поступления денежных средств: • реализация продукции
• прочие поступления
Всего поступлений
Отток денежных средств: • погашение кредиторской задолженности
• прочие платежи (налоги, заработная плата и др.)
Всего выплат
Излишек (недостаток) денежных средств

Задание 6.

Организация взяла ссуду в банке 90 тыс. д.е. под 20% годовых, при условии расплатиться в течение года. Определить: какую прибыль получит организация за время ссуды и чему равна эффективность процентной ставки.