6. Бюджет капитальных вложений (инвестиционный план)

Если предприятие планирует в предстоящем периоде реализацию каких-либо инвестиционных проектов, необходимо разработать бюджет капитальных вложений.

Бюджет капитальных вложений (инвестиционный план, бюджет) показывает распределение инвестиций предприятия, а также иных первоначальных затрат как по статьям расходов, так и по временным периодам (месяцам). Показатели этого бюджета определяются индивидуально по каждому отдельному инвестиционному проекту исходя из его специфики.

Капитальные затраты могут быть распределены также по структурным подразделениям компании.

При составлении бюджета капитальных затрат необходимо различать (в целях прогнозирования денежного потока предприятия и составления БДДС) денежную и неденежную часть инвестиционных (капитальных) затрат. Денежная часть – сумма капитальных затрат, профинансированных за счет привлеченных собственных или заемных денежных средств. Неденежная часть - сумма капитальных затрат, профинансированных в натуральном виде (путем предоставления организации машин и оборудования, НМА, материалов и т.п.). Неденежные затраты отражаются только в расчетном балансе как прирост стоимости основных средств или незавершенного строительства и не учитываются при формировании БДДС.

Обычно капитальные затраты группируются по следующим категориям:

- строительно-монтажные работы;

- приобретение оборудования;

- установка и наладка оборудования;

- создание первоначальных запасов оборотных средств (сырье, материалы, комплектующие изделия);

- прочие (оформление разрешительных документов, лицензирование, стартовая реклама, подготовка строительной площадки, освоение производства, сертификация продукции).

Внутри этих категорий может осуществляться более детальная разбивка.

Бюджет капитальных вложений должен также содержать информацию о предполагаемых источниках финансирования инвестиций. Это позволяет наметить предварительный кредитный план и определить минимально необходимую сумму заемного финансирования компании в предстоящем году.

В задаче компания планирует осуществление инвестиций в 2012 г. по двум проектам:

1) строительство склада производственных запасов;

2) строительство цеха по производству нового вида продукции (изделие 4).

Оба объекта будут введены в действие в первом квартале 2013 г. (следовательно амортизация по ним в 2012 году еще не начисляется).

Состав, сумма и распределение капитальных затрат по месяцам по каждому проекту в тыс.р. представлены в приложении (п.23 и п.24 соответственно).

Инвестиции предполагается профинансировать за счет двух источников:

- банковский кредит с погашением основной суммы долга через один год (после ввода объектов в эксплуатацию и начала их использования) и ежемесячной уплатой процентов по ставке, указанной в п.25.2. Согласно договору запрошенная сумма кредита перечисляется на ссудный счет компании и может быть использована ею отдельными траншами в течение шести месяцев. Проценты уплачиваются в последний рабочий день каждого (текущего) месяца;

- увеличение уставного капитала компании за счет дополнительных взносов учредителей общества. При этом один из учредителей (ООО «Ромашка») оплатит свой взнос передачей обществу материалов (вида D) и оборудования (электропогрузчика). Остальные учредители оплатят свои взносы в денежной форме ориентировочно в течение трех месяцев равными суммами. Конкретные сроки и суммы взносов в денежной и неденежной формах указаны в п. 25.1.

При составлении инвестиционного плана необходимо определить ориентировочную сумму кредита (с разбивкой по ежемесячным траншам) для финансирования инвестиций.