Стратегия диверсификации

О диверсификации речь идет, когда предприятие выпускает два или более продукта, не имеющих никакой взаимосвязи друг с другом. То же самое касается и случая, когда товары продаются на географически разных рынках. Предприятием, стремящимся к диверсификации, движут две причины. Это, во-первых, более эффективное использование капитала. И, во-вторых, снижение финансового риска.

Диверсификация проводится, если капитал является фиксированным фактором производства (предприятие может развивать несколько видов деятельности, распространяя фиксированные цены на большее количество продукции). Она проводится, если спрос на продукт носит сезонный или колеблющийся характер, а также когда намечается упадок в основной деятельности. В этих условиях диверсификация представляет для предприятия стратегический выход, захват части рынка, позволяющий ему полностью использовать производственные мощности.

Технические знания, полученные в результате исследовательской работы, могут побудить предприятие к развитию деятельности, непосредственно не связанной с основной деятельностью. В этом случае оно полагает, что использование им самим нового процесса будет более интересным, чем ожидание прибыли от продажи прав его использования.

Диверсификация может рассматриваться через призму снижения финансового риска. Произведя различные товары, предприятие распределяет риски и возмещает потери от других видов деятельности.

Менеджеры, в отличии от акционеров, не имеют возможность разнообразить свой пакет акций. Но они могут осуществить диверсификацию, снижающую риск.

Таблица 22.

Данные для расчета ожидаемого эффекта от диверсификации

(тыс.долл)

Товар	Жаркая погода	Холодная погода
Кондиционеры	10	4
Обогреватели	4	10

Пусть предприятие продает кондиционеры и обогреватели. Вероятность того, что год будет жарким, равна 50%. Такова же вероятность того, что год будет холодным.

В табл.23 приведены исходные данные для расчета дохода. В ней же показана выручка от продажи товара.

Если предприятие будет продавать только кондиционеры или обогреватели, его доход составит 4 или 10 тыс.долл. Но если предприятие осуществит диверсификацию, распределив время поровну между продажей того и другого товара, ее доход составит 7 тыс.долл. (0,510+0,54), независимо от погодных условий. Если погода будет жаркой, она заработает 5 тыс.долл. на кондиционерах и 2 тыс.долл. обогревателях. Если же погода будет холодной, то на кондиционерах она заработает 2 тыс. и на обогревателях - 5 тыс.долл.

Диверсификация - это распределение усилий и инвестиций между разнообразными видами деятельности (в данном примере - между продажей кондиционеров и обогревателей). Благодаря этому предприятие получает больший доход и снижает коммерческий риск.