- •Тема 4. Рискология кризисов Организация в условиях перемен и риска
- •О рганизация – эксплерент
- •4.2. Элементы рискологии кризисов
- •4.3. Нейтрализация риска банкротства в процессе кризисного финансового развития организации сущность и задачи антикризисного финансового управления
- •Диагностика финансового кризиса организации
- •Система важнейших показателей оценки угрозы возникновения финансового кризиса организации в разрезе отдельных объектов
- •Слайд 41, 42 Предварительная оценка кризисного финансового состояния организации по основным показателям отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации организации
- •Основные направления оперативного механизма финансовой стабилизации организации, определяемые значением коэффициента чистой текущей платежеспособности
- •Варианты моделей финансового равновесия организации в долгосрочном периоде
- •Реструктуризация задолженности организации в процессе ее финансовой санации
- •Финансовые аспекты реорганизации хозяйствующих субъектов
- •Движение активов и собственного капитала хозяйствующих субъектов в результате их реорганизации
- •Классификация видов объединения (слияния и поглощения) организаций, осуществляемого в процессе их реорганизации
- •Результаты финансовой диагностики предприятия-партнера
О рганизация – эксплерент
-
Лозунги организации:
1. Лучшая организация – отсутствие всякой организации.
2. У нас полный разгул демократии – будете делать
только то и так, что и как я скажу.
3. Один за всех и все за одного.
4. Уже сегодня делать то, о чем другие будут думать
только завтра.
5. Если мы едины – мы непобедимы.
Факторы снижения риска |
|
Факторы роста риска |
- фанатизм лидера, возглавляющего коллектив; - сплоченность коллектива вокруг его лидера; - минимальный управленческий аппарат; - упрощенные организационные связи; - высокая мобильность кадров к освоению новых видов деятельности и перехода организации к радикальным новациям; - высочайшая взаимозаменяемость специалистов друг друга; - четкая специализация направленности деятельности; - творческая атмосфера в коллективе; - интеллектуальный продукт имеет значимость в научной деятельности; - сверхвысокая отдача на вложенный капитал. |
|
- чрезмерный фанатизм лидера и неумение идти на компромисс; - попадание в коллектив другого лидера или интригана; - ограниченность ресурсов (финансовых, материальных, трудовых); - большая зависимость от рыночной конъюнктуры, заключающаяся, в частности, в степени подготовленности рынка к новым продуктам (услугам); - слабые кредитные возможности; - перегрузки персонала в процессе работы; - условия труда и социальное обеспечение значительно хуже, чем в других организациях; - зарплата в единицу времени значительно ниже, чем в других организациях; - сложности превращения интеллектуального продукта в интеллектуальную собственность. |
Рис. 5.3. Характеристика организации - эксплерента
Второй этап – патиентный. Связан с ростом системы, перестройкой структуры, увеличением эффективности деятельности и борьбой с конкурентами. На этом этапе действуют так называемые организации-патиенты, работающие на узком сегменте рынка и удовлетворяющие существующие на нем специфические потребности. Они агрессивно воздействуют на рынок и завоевывают его любыми методами. При захвате рынка патиенты вынуждены заниматься технологическим развитием производства, поэтому в отдельных случаях они организуют венчурные фирмы, которые создают для них новые технологии. Они (патиенты) глубже знают рынок, психологию покупателя и своих собственных сотрудников. Патиент в период своей жизнедеятельности вынужден разрастаться, и если вначале эта организация, как правило, насчитывает 10-15 человек, то в дальнейшем она увеличивает свою численность (в зависимости от вида товара и емкости рынка). Во главе патиента должен стоять сильный, волевой человек, умеющий соблюсти интересы организации и контрагентов (рис. 5.4).
ОРГАНИЗАЦИЯ – ПАТИЕНТ
-
Лозунги организации:
1. Выживает только сильнейший.
2. Хорошо то, что плохо конкуренту.
3. Человек человеку - волк.
4. Работай локтями.
5. Нам палец в рот не клади.
Факторы снижения риска |
|
Факторы роста риска |
- наличие группы лидеров (энтузиастов), работающих в одном направлении и разделяющих все трудности; - сплоченность коллектива вокруг группы энтузиастов; - мобильность и гибкость перехода к новациям, особенно в начале существования организации данного типа; - неусложненные организационные связи, особенно в начале существования организации; - небольшой управленческий аппарат; - значительная взаимозаменяемость специалистов друг друга; - изменение научной направленности в ходе жизнедеятельности организации; - творческая атмосфера в коллективе; - интеллектуальный продукт значителен; - умение формировать потребности рынка, исходя из своих возможностей; - высокая доходность инвестиций. |
|
- появление значительных разногласий в коллективе; - организация в коллективе другой инициативной группы; - ограниченность ресурсов и, прежде всего, трудовых, способных перестриваться в ходе жизнедеятельности организации; - неумение формировать потребности рынка, исходя из своих возможностей; - имеющиеся перегрузки в работе; - неподготовленность условий труда; - зарплата в единицу времени несколько ниже, чем в организациях-виолентах; - проблемы превращения интеллектуального продукта в интеллектуальную собственность; - недостаточная техническая оснащенность; - недостаточные производственные мощности; - недостаточные инвестиции в результате их низкой доходности. |
Рис. 5.4. Характеристика организации - патиента
Инвестор, вкладывая свои средства в такую организацию, должен отдавать себе отчет в том, что в случае успеха мероприятия доход будет очень значительным.
Если же организация-патиент не сможет закрепиться на рынке, то потери инвестора также будут значительны. Поэтому инвестор должен постоянно анализировать изменения рейтинговой оценки данной организации и ее ценных бумаг.
Третий этап – виолентный. Описывает систему в зрелом состоянии, когда большинство ее параметров развития достигло апогея, структура совершенна, борьба с прежними конкурентами закончилась победой, новые же еще так слабы и неопытны, что не требуют особого внимания и сил. Организации-виоленты — это организации с «силовой» стратегией, действуют в сфере крупного стандартного бизнеса и характеризуются высоким уровнем освоенной технологии, массовым выпуском продукции. Организация-виолент может выступать в трех видах:
национальный виолент;
интернациональный виолент (в отдельных случаях интернациональный виолент может перерасти в транснациональную корпорацию - ТНК);
деструктурирующий виолент.
Национальные виоленты почти всегда организовывают венчурные, в том числе эксплерентные фирмы, связанные с разработкой нового дизайна продукта, новыми организационными структурами продажи и производства и т.д. (рис. 5.5).
ОРГАНИЗАЦИЯ –
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ВИОЛЕНТ
-
Лозунги организации:
1. Цель – все, движение к ней - ничто.
2. Хорошо живет тот, кто умеет хорошо жить.
3. Путешествие в тысячу миль завершается одним
единственным великим шагом.
4. Желание клиента – закон организации.
5. Мы были, есть и будем.
Факторы снижения риска |
|
Факторы роста риска |
- наличие коллектива, работающего над имиджем организации; - качество кадрового состава; - финансовая устойчивость; - низкие удельные затраты (в т.ч. накладные расходы); - высокая техническая оснащенность; - сформированная и стабильная номенклатура продукции; - единство научных и производственных процессов; - большие производственные мощности; - возможность значительных прибылей; - конкурентоспособность продукции (услуг); - высокая социальная обеспеченность кадров; - рост балансовой стоимости ценных бумаг; - высокая ликвидность ценных бумаг. |
|
- появление значительных разногласий в коллективе; - организация в коллективе оппозиции; - ограниченность ресурсов; - организационная инертность структуры организации; - консерватизм в принятии нововведений; - сложные коммуникационные связи; - относительно большая численность управленческого персонала; - слабая приспособляемость к принципиально новой продукции; - малодинамичные научные структуры. |
Рис. 5.5. Характеристика организации - национального виолента
Общее количество национальных виолентов в промышленной сфере должно быть не более 20%, в противном случае не будет идти «подпитка» новыми идеями и продукция может устаревать морально.
По достижении определенного предела (например, организация уже утвердилась на рынке, имеются достаточные технические и финансовые возможности) организация, как правило, принимает решения о дальнейшем развитии (осваивать новые рынки сбыта, новое производство и т.п.).
Некоторые группы развитых национальных виолентов, несмотря на свои размеры, не утрачивают способности к быстрому росту. Именно динамичные «гордые львы» дают наиболее яркие примеры агрессивной конкуренции в верхнем эшелоне. Особенности их позиций на рынке часто связаны с обладанием техническими или организационными преимуществами в конкретной области. Стремление полностью использовать выгоды заставляет эти организации выступать возмутителями спокойствия, делает менее заинтересованными в сговорах с другими гигантами.
Ход эволюции крупной организации, как правило, заканчивается не состоянием «гордого льва», а позицией «могучего слова». Компании утрачивают былой динамизм, обретая взамен повышенную стабильность. Последняя обеспечивается преимущественно тремя факторами: большими размерами, диверсификацией и наличием широкой международной сети филиалов. В условиях жесткой конкуренции трудно оставаться постоянно первым в создании новшеств, но широкий в ассортиментном и географическом отношении охват рынка позволяет стать менее зависимым от исхода самой гонки. Ни одно новшество, внедренное соперниками, не затронет всех сегментов рынка. Следовательно, всегда остаются время и ресурсы, необходимые для того, чтобы догнать конкурентов. Часто «слоны» вполне сознательно избегают чести быть первыми. Риск первопроходца всегда велик. Они пускают в ход свои гигантские возможности, только когда успех уже наметится, и нередко при этом оттесняют новатора.
Таким образом, интернациональный виолент можно определить как продолжающего развиваться национального виолента за счет открытия филиалов за рубежом, то есть освоения других национальных рынков сбыта (рис. 5.6).
ОРГАНИЗАЦИЯ –
ИНТЕРНАЦИОНАЛЬНЫЙ
ВИОЛЕНТ
-
Лозунги организации:
1. Что хорошо Дженерал Мотрс, то хорошо Америке.
2. Сегодня лучше, чем вчера, а завтра лучше, чем сегодня.
3. Наше процветание – Ваш комфорт.
4. Чем больше имеешь – тем больше хочется.
5. От добра – добра не ищут.
Факторы снижения риска |
|
Факторы роста риска |
- наличие сплоченного работоспособного коллектива; - умение работать с клиентом независимо от его национальности; - богатый опыт работы на национальном рынке; - финансовая устойчивость; - сформированная и стабильная номенклатура продукции; - высокая техническая оснащенность; - единство научных и производственных процессов; - большие производственные мощности; - возможности сверхприбылей; - конкурентоспособность продукции; - уверенность инвестора в государственной поддержке бизнеса. |
|
- появление значительных разногласий в коллективе; - незнание специфики зарубежного опыта; - организация в коллективе оппозиции; - высокие удельные затраты; - организационная инертность структуры; - зависимость от рыночной конъюнктуры; - очень сложные коммуникационные связи; - относительно большая численность управленческого персонала; - слабая приспособленность и реакция на принципиально новую продукцию (услуги). |
Рис. 5.6. Характеристика организации - интернационального виолента
Интернациональный виолент вынужден действовать по правилам мирового рынка. Для России в этом плане есть специфическая проблема, решение которой даже не намечается к настоящему времени. Суть проблемы заключается в том, что более развитые в экономическом отношении страны стремятся «спихнуть» в Россию экологически грязные производства, что в конечном итоге ставит под угрозу национальную безопасность в целом.
Закат монополии связан с состоянием «неповоротливого бегемота». Сохраняя гигантский оборот, организация постепенно утрачивает способность добиваться соразмерной прибыли, а то и начинает приносить убытки. Причины такого развития событий — распыление активности по слишком широкому кругу направлений, усложнение организационной структуры, омертвление значительной части капитала в утративших перспективы производствах. Но ситуация не является безнадежной. Выход состоит, как правило, в дезинвестициях, в безжалостном избавлении от убыточных производств и снижении издержек на сохраняемых предприятиях. Уменьшив свои размеры, организация финансово здоровеет. Но нередко бывает так - попавшая в полосу трудностей организация утрачивает самостоятельность или тихо переходит на второстепенные роли.
Инвестор, вкладывая средства в такие организации, преследует цель повысить надежность своего инвестиционного портфеля. Как правило, курс акций такого эмитента растет не из-за увеличения доходности акций, т.е. увеличения прибыли, приходящейся на одну акцию, а из-за увеличения балансовой стоимости акций, т.е. роста величины активов, приходящихся на одну акцию.
Обладая сравнительно невысокой доходностью по получаемым дивидендам, такие акции обладают высокой ликвидностью. Инвестор может получить доход как разницу в ценах приобретения и продажи ценной бумаги.
Вкладывая средства в интернационального виолента, инвестор зачастую уверен в государственной поддержке бизнеса, что повышает надежность вложений.
Четвертый этап – коммутантный. Представляет систему в период упадка, старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности ухудшаются, а развитие как дальнейшее совершенствование потеряло смысл, причем структура организации имеет тенденцию к упрощению, свертыванию, а выросшие и окрепшие конкуренты обладают большим жизненным пространством и более эффективны. На этом этапе действуют так называемые организации-коммутанты, осуществляющие средний и мелкий бизнес, ориентированный на удовлетворение конкретных местно-национальных потребностей при индивидуализированном подходе к клиентам на базе использования достижений организаций-виолентов (рис. 5.7).
Коммутанты работают на этапе падения цикла выпуска продукции, как правило, это организации, отжившие свой век и занимающиеся выпуском продукции либо частично устаревшей, либо имеющий спрос только на национальном рынке. Это могут быть как крупные и средние, так и мелкие организации. Их научно-техническая политика требует принятия решений о своевременной постановке продукции на производство, о степени технологической освоенности изделий, выпускаемых виолентами, о целесообразных изменениях в них согласно требованиям специфических потребителей.
Если инвестор придет к выводу, что в его инвестиционном портфеле имеются акции предприятия-коммутанта, он может принять решение об их продаже. Предприятие в этих условиях должно убедить инвестора, что его трудности являются временными и у него достаточно сил и средств найти пути для дальнейшего развития. В противном случае активная продажа акций инвесторами усугубит сложное положение предприятия.
Пятый этап – леталентный. Он связан с деструктуризацией системы, прекращением ее существования в прежнем виде. На этом этапе действуют так называемые организации-леталенты. Это организации, распадающиеся в связи с невозможностью их функционирования, или организации, на которых происходит диверсификация с полным изменением профиля деятельности и полной или частичной заменой ранее функционирующих технологических процессов, а также сменой кадрового состава. Такие глубокие перестроечные процессы в организации, естественно, могут породить целую гамму осложнений самого различного характера.
ОРГАНИЗАЦИЯ –
КОММУТАНТ
-
Лозунги организации:
1. Есть еще порох в пороховницах.
2. Если бы молодость знала, если бы старость могла.
3. Свежо придание – да верится с трудом.
4. У нас все получится.
5. Мы сильны традициями.
Факторы снижения риска |
|
Факторы роста риска |
- наличие лидера, хорошо понимающего специфику рынка; - умение удержать своего покупателя (потребителя); - конкурентоспособность продукции; - нетребовательность кадров к их социальной обеспеченности; - высокая техническая оснащенность. |
|
- сужение рынка; - большие недогруженные мощности; - стабильная номенклатура продукции (услуг); - организация в коллективе оппозиций; - высокие удельные затраты; - зависимость от рыночной конъюнктуры; - усложнение маркетинговых исследований; - относительно большая численность управленческого аппарата, доставшегося от виолента; - невозможность вносить значительные усовершенствования в продукцию (услуги); - малодинамичные научные структуры; - падение курса акций из-за понижающейся доходности. |
Рис. 5.7. Характеристика организации - коммутанта
На этом этапе происходит погашение акций, оставшихся на руках у инвесторов. Акции погашаются в последнюю очередь имуществом, оставшимся после погашения требований всех кредиторов предприятия.
Представления об этапах жизненного цикла организации позволяет подойти к проблематике риска системно, т.е. проследить изменение его величины в зависимости от того, на каком этапе жизненного цикла находится организация.