3. По видам (по форме предост-я):

= товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям,

= валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

4. По валюте займа различаются

= международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора,

= в валюте третьей страны,

= в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ, замененной евро с 1999 г. и др.).

5. По срокам международные кредиты подразделяются на:

= сверхкраткоср (до 3 мес, неделя,ночь)

= краткосрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные — до 3 месяцев, суточные, недельные);

= среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

(первые три для финансир-я ВТ)

= долгосрочные — свыше 5 лет.

(последний для фин-я пр-ва)

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет.

6. С точки зрения обеспечения различаются

= обеспеченные кредиты, товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности,

= бланковые кредиты. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

7. С точки зрения техники предоставления различаются:

= финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

= акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком;

= депозитные сертификаты;

= облигационные займы;

= консорциальные кредиты и т. д.

8. В зав от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами);

2) правительственные;

3) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;

4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

+cм распечатку про роль

12. Сущность, особенности, структура и инструменты мирового рынка ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов – совокупность разных институциональных форм (компании, банки, валютно-кредитные учреждения), которые обеспечивают движение ссудного капитала в сфере мирового хозяйства.

Мировой рынок капиталов создает систему национальных и наднациональных рыночных отношений позволяющих:

- аккумулировать капитал;

- перераспределять его между отраслями и сферами хозяйства, а также между регионами в разных странах.

Объект сделки на МРСК – кап, привлеченный из-за границы или кап, привлекаемый в ссуду юр.лицами и гражданами иностр.гос-в

Атрибут МРСК – напр-я нац СК за границу в распоряжен ин.банка или привлечение ин.кап-а

Структура мирового рынка ссудного капитала (МРСК)

1) Мировой кредитный рынок - это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.

Данный рынок состоит из двух сегментов:

- Мировой денежный рынок (осущ-т краткоср операции от 1 дня до года, главным образом между крупными банками). Основные условия кредита оговариваются по телефону. С конца 50-х годов возник рынок евровалют.

Рынок Евровалют: на нем осущ-ся депозит-ссуд оп-ии в ин.вал

Евровалюта — валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты.

Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц. Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под контроля национальных валютных органов. Эти «бездомные» валюты вышли из-под юрисдикции центрального банка-эмитента.

- Мировой рынок капиталов включает два сегмента: а) традиционные средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа; б) рынок еврокредитов с 1968 г. сроком от 1 года до 15 и более лет.

Цель кредитов:

- мировой денежный рынок - для пополнения оборотных средств;

- мировой рынок капиталов – для пополнения основного капитала.

Сфера применения кредитов:

- мировой денежный рынок – обслуживание сферы обращения – международной торговли;

- мировой рынок капиталов – обслуживание расширенного пр-ва – строительство, реконструкция.

2) Мировой финансовый рынок - это особый сегмент МРСК, где осущ-ся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.

Деят-ть МФР тесно связана с деят-ю МКР всвязи с секьюритизацией. Усиливается секьюритизация — замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг.

На финансовом рынке (рынке ценных бумаг) осуществляются сделки по покупке и продаже денежных ресурсов на длительный срок. Формирование финансового рынка фактически означает стремление к оздоровлению отношений государственного бюджета с кредитной системой.

Различают первичные и вторичные финансовые рынки.

На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т.д., тогда как на вторичном рынке происходит централизованная или нецентрализованная (в виде фондовых бирж) купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Это разграничение постепенно утрачивает свое значение, на практике постоянно происходит взаимное перемешивание капиталов. Усиливается секьюретизация, т.е. замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг.

Структура финансового рынка:

= Рынок еврооблигаций — один из важных источников финансирования среднесрочных и долгосрочных инвестиций ТНК. Государства используют еврооблигационные займы для покрытия дефицита госбюджетов и рефинансирования старых займов.

На вторичном рынке еврооблигаций осуществляется перепродажа ранее выпущенных ценных Эмиссия облигаций осуществляется обычно банковским синдикатом.

= Рынок евровекселей (с 1981 г.) невелик по объему, включает в основном краткосрочные еврокоммерческие бумаги и среднесрочные векселя.

= Мир рынок евроакций стал развиваться с 1983 г. в основном с появлением синдицированных эмиссий, как на облигационном рынке, но заметно отстает от еврооблигаций. С выпуском облигаций, конвертируемых в акции, происходит интеграция этих сегментов мир фин рынка.

= Рынок новых финансовых инструментов.

ЕВРОРЫНОК - — часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах (эти рынки мдн-е по составу уч-в)

Особенности мирового кредитного и финансового рынков, в том числе еврорынка.

1. Огромные масштабы. В 90-х годах их объем исчислялся в триллионах долларов. Особенно велики размеры еврорынка: объем-брутто — примерно 4,5 трлн долл. (против 2 млрд долл. в 1960 г.

2. Отсутствие четких пространственных и временных границ. Мировой кредитный и финансовый рынки непрерывно функционируют, преодолевая ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий (экономических, особенно налоговых, политических) для кредитно-финансовых операций.

3. Институциональная особенность. С институциональной точки зрения мировой кредитный и финансовый рынок — это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. К этим учреждениям относятся: частные фирмы и банки, прежде всего ТНК и ТНБ, фондовые биржи (примерно 40% всех операций), государственные предприятия, правительственные и муниципальные органы (более 40%), международные финансовые институты (около 20%). Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов относительно устойчива в отличие от мировой валютной системы, которая периодически подвергается реорганизации в результате ее структурного кризиса. Операциями на этом рынке занимается примерно 500 крупнейших банков из общего числа банков в мире, достигающего 50 тыс. Они расположены в мировых финансовых центрах разных континентов.

4. Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов. Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

5. Использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок. На рынке евровалют доминирует доллар США. На еврорынке совершаются операции с евромарками (14%), евроиенами (6%), еврошвейцарскими франками (6%), ЭКЮ (3%), еврофранцузскими франками (1 %) и другими валютами. Евро, выпущенные в безналичной форме в 1999 г. взамен ЭКЮ, вытесняют из международных (как и внутренних) сделок национальные денежные единицы стран, присоединившихся к европейскому валютному союзу.

6. Универсальность, глобализация мирового рынка ссудных капиталов. На нем осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные, гарантийные операции. 2/3 операций еврорынка совершаются на межбанковском рынке, 1/3 — депозитно-ссудные операции с небанковскими клиентами.

7. Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейшей компьютерной технологии. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом. При этом не требуется обеспечения: гарантией сделки служит авторитет банка-контрагента или небанковского клиента с высшим рейтингом (ААА).

8. Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. В нее входят проценты и различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке заключается в их относительной самостоятельности по отношению к национальным ставкам.

9. Более высокая прибыльность операции в евровалютах, чем в национальных валютах; имеется в виду, что ставки по евродепозитам выше, а по еврокредитам ниже, так как на евродепозиты не распространяется система обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на беспроцентном счете в центральном банке, а также подоходный налог на проценты.

10. Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынок.

Различаются три основных взаимосвязанных сектора мирового рынка ссудных капиталов.

1. Мировой денежный рынок

2. Мировой рынок капиталов

3. Мировой финансовый рынок