3.4. 250 Тыс. Руб. Если фирма не склонна к риску, то будет

выбран гарантированный вариант в 500 шт Фирма может воспользоваться

методом снижения риска через покупку информации. Ожидаемая

прибыль при полной информации равна 2 х 0,5 + 0,5 X 0,5 =

= 1,25 тыс. руб., а при неполной информации — 1 тыс. руб. Цена

информации равна 0,25 тыс. руб.

3.5. Первый вариант, ЧДД первого варианта = 373,3, ЧДД второго

— 372,7.

Вариант Б

1.1. Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Да. 1.5. Да. 1.6. Да. 1.7. Да. 1.8. Да.

1.9. Нет. 1.10. Нет.

2.1, в.

2.2, в. Если ожидаемый выигрыш (доход или полезность) компенсирует

риск господину, то рискованный вариант может быть

выбран. Могут быть применены методы снижения риска.

2.3, а. Подоходное налогообложение предполагает прогрессию

начиная с некоторого порогового значения. Предполагается, что этот

минимальный уровень дохода для разных индивидов имеет одинаковый

уровень ожидаемой полезности.

2 4, б. Если студент Зайцев — противник риска, то величина

штрафа, помноженная на вероятность (Р) его уплаты, должна равняться

стоимости проезда 10 х Р = 1,5. Минимальное значение вероятности

контроля в автобусе должно равняться 15%.

2.5, в. Бернулли при объяснении санкт-петербургского парадокса

пришел к выводу, что рациональное поведение максимизирует

не ожидаемый денежный выигрыш, а удовлетворение (полезность)

от этого выигрыша. Позднее Нейман и Моргенштерн дали

формальное доказательство того, что принцип максимизации ожидаемой

полезности является критерием рациональности принимаемых

решений ("американская школа" анализа риска). "Парадокс

Алле" объединяет примеры нарушения рациональности поведения

в теории ожидаемой полезности и направляет внимание экономистов

на поиск оценки психологических факторов риска.

Ответы к тестам 525

2.6, б. Информация — ценный товар, и обладание ею позволяет

получить прибыль. Незаконное получение информации (шпионаж,

коррупция) карается государством. Производитель может требовать

от своих работников сохранения коммерческой тайны.

2.7, а. Страховые компании сталкиваются с моральным риском,

когда их клиенты меняют свое обычное поведение. Возможный

способ нивелирования морального риска — неполное возмещение

ущерба.

2.8, б. Ожидаемая сумма, связанная с операцией, составит 700 х

х 0,01 = 7 рублей. Если Здоровеньких нейтрален к риску, то больше

этой суммы он за страховку не заплатит.

2.9, а.

2.10, б.

3.1. а) 2-й вариант, так как ожидаемый доход больше во втором

варианте;

б) 1-й вариант, так как интерес представляет не денежный

доход, а покупка квартиры

3.2. Максимальная цена за гарантию соответствия ответов и

заданий составит 225 рублей. Решение: ожидаемая полезность студента

Скользского равна 8:

0,25 х (20 - 900/300) + 0,75 х (20 - 900/60) = 8.

Полезность при гарантированном соответствии ответов к заданию

составляет:

(20 - 900/(300 - П)),

где П — плата за риск или цена информации.

20 - 900/(300 - П) > 8 ; 300 - П > 75, П < 225.

3.3. 1) работу контролером. 2) 20 рублей.

Ожидаемая полезность равна 14 единицам (20 х 0,6 + 5 х 0,4 = 14)

и связана с получением ожидаемого дохода 230 рублей (200 х 0,4 + 300 X

х 0,6 = 230 )

Гарантированная полезность при заработке 200 рублей равна

5.

Полезность 14 достигается при гарантированном доходе 210 рублей.

Разница между ожидаемым и гарантированным доходами при

одном и том же уровне полезности составит вознаграждение за риск

230 - 210 = 20 рублей.

3.4. а). Не более 1000 штук Если фирма получает в результате

инвестирования предельную отдачу выше, чем ставка процента, то

возникает возможность расплатиться по заемным средствам

3.5. Второй проект. Имеющаяся на фирме "Кроликов и сыновья-'

оценка вероятности реализации проектов в полной мере позволяет

рассчитать ожидаемую величину дохода по каждому проекту.

1998 г. 1999 г. 2000 г. Всего

Ожидаемый доход

1-й проект 1870 1870

2-й проект 900 970 1870

526 Ответы к тестам

Оба проекта имеют одинаковый ожидаемый доход, но скорость

и вероятность его получения различны. Проведем сравнение по величине

ожидаемого чистого дисконтированного дохода (ЧДД).

ЧДД 1-го проекта = 1870/2 х 2 х 2 - 1 0 0 - 6 0 / 2 х 2 = 197,

ЧДД 2-го проекта = 900/2 X 2 + 970/2 х 2 X 2 - 40 - 40/2 х 2 -

- 80/2 х 2 х 2 = 323.