Вопрос №100. Валютные риски по вт контрактам фирм рф. Способы их минимизации.

валфинриск – возм. одной из сторон в данной сделке понести убытки в связи с изм. паритета, курса или покуп. силы вал. контр. Масштабы риска зависят от разрыва во времени м/у временной точкой закл. контр. и моментом осущ. самого платежа. Данный вид вал. риска имеет сущ. знач. в осн. при подпис. кр. догов, и явл. одностор, т.к. в усл. инфл. убытки возник. лишь у продавцов (кредиторов). Вал. риск, возник. вследств. изменен. курсов валют в данный период, может иметь место не только в отнош. продавцов, но и покуп. И-р или должник теряет, если повыш. курс валюты контракта, т.к. для ее покупки он должен выложить больше нац. валюты. Э-р или кредитор проигрыв. при пад. курса вал. контр., т.к. он получ. меньш. сумму в нац. валюте.

Для предотв. указ. рисков целесообр. вкл. в сделки с иностр. контраг. такие усл, которые позволили бы им избежать убытков в связи с падением стоимости вал. выручки при вывозе товара за гран или повыш. курса вал. платежа при и-те. Для уменьш. масшт. вал. риска нац. предпр. пытаются ускор. плат. и сокр. сроки м/у закл. контрактов и провед. по ним расчетов.

Сущ. неск. осн. методов стах. вал. рисков, в частности, на осн. взаимной догов. м/у уч. сделки, когда один из уч предприним. одностор. действ, или это связано с провед. соотв. операций банками и страх. комп. В практике обычно примен. защитн. огов, представл. собой усл. на договорной основе, входящие составн. частью в контракты и соглаш. В процессе исполн. контракта в соотв. с такими усл. возможен их пересмотр в целях страх. вал, кредитн и прочих рисков для снижения потерь участников внешнеэк. связей.

Э-р заинт. в том, чтобы в случ. несовп. вал. цены и вал. платежа, вал. контракта выступала тверд. уст. вал., имеющ. тенденцию к повыш, а вал. расчета – валюта, курс кот. имеет тенд. к пониж., т.е. чтобы получить макс. кол-во вал. платежа. Во внешторг. практике в кач. курса пересчета вал. контр. в вал. плат. примен. текущ. рыночн. курс на день платежа или на 1 день до. Если курс пересч. уст на день закл. контр, то э-р может понести убытки. В кач-ве рынка пересчета обычно берется рынок страны вал. пересчета. Примен. курс телегр. перевода (выг для прод) или ср. курс м/у курсами продавца и покуп. в той стране, в вал. кот. осущ. платеж (выг. покуп).

Простой способ уберечь свои поступл. от обесц – включ. вал. огов, предусм. изменен. суммы плат. и цены тов. с учетом измен. курса какой либо стаб. вал. в отнош. вал. платежа.

Если в контр. не ук. другое, то считается, что товар необх. оплатить в той же вал, в кот. уст. цена. Здесь валюта цены совп. с вал. расч. В таких случ. продавцы настаив. на опред. цены в наиб. стаб. вал.

При исп. вал. огов. важно установить, какой курс явл. основой для сравн: курс прод. или покуп и на каком рынке. Продавец настаив. на более выс. курсе устойч. валюты, т.е. на курсе продавца телеграф. перевода на нац. рынке этой валюты. В этом случ. он получ. макс. ден. ед. вал. расчета. Если контр. закл. в стаб. вал. с повышат. тенд. в изм. курса, э-р не заинт во вкл. вал. огов. И-р – про слабую вал.

Выбор метода оценки сост. вал. устанавл. с учетом усл. платежа: за нал. или в кредит, когда имеет место отсрочка платежа. В 1 случае курс. риск продолж с подпис. контр до мом. платежа, т.е. относ. короткий срок. В этих усл. оценка основыв. на анализ. динамики курсов валют, особ. по срочн. контр, суть кот. в том, что передача вал. обычно произв. через 1-3 месяца после закл. сделки по спец. заранее фикс. курсам. Для страх. себя от риска возм. обесц. местн. вал. ее продают на срок.

Также в расчет берут сост. плат. и торг. балансов, задолж. страны, полит. обст.

Особенно в случ, когда набл. значит. разрыв во времени м/у закл. контр – опред. цены и платежом за товары, продавец заинт. в примен. индексной огов. о скользящ. цене или огов. о пересмотре цен. При инд. огов. сумма плат. ставится в завис.-ть от опред индекса цен. Она спасает продавца от сниж. покупат. силы получ. вал, но не ее курса.

Оговорка о пересм. цены включ в контакт, если продавец пытается обезопаситьсебя от вал. риска, а покуп. не идет на включ. в догов. какой-либо иной огов. В междунар. практике исп. и т.н. многовал. оговорка (типа сдр).

Получ. распростр. и товарообм. сделки. (встречные закупки).

Одним из методов страх. рисков выступ. регулир. вал. позиции по контр. с тем, чтобы она была закр. Напр. если у предпр. прослеж. эксп. ли имп. ориент, то риск можно сокр., заключая контр. в разн. вал., динамика измен. курса кот. имеет противоп. тенденции. Или возможен случай, когда эксп. и имп. контр. закл. почти одновр. в одной вал. и таким образом, чтобы сроки плат. по ним были как можно ближе др. к др.

Неуст. сост. мир. вал.сист.приводит к нараст. вал. рисков.

Э-т своеобр. ориент. на страны с сильн вал, а и-т – со слабой.

Своевр. и надежн. поступл. вал. выручки за пост. товар опред. правильно выбр. усл. плат.

Для росс. предпр.- э-ров наиб. выгодн. аккр, для и-ров – инкассо.