Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 12.2

Актив	Код строки	На нач отчетн периода	На кон отчетн периода	Пассив	Код строки	На нач отчетн периода	На кон отчетн периода	Платежный излишек или недостаток
								На нач отчетн периода	На кон отчетн периода
Наиболее ликвидные активы(А1)	230,240			наиболее срочные обяз-ва (П1)	540-610
Быстро реализуемые активы(А2)	150,160, 170,180, 210,22-			краткосрочные обязательства (П2)	500-530
Медленно реализуемые активы(А3)	100,120 130,140, 250, 270			долгосрочные обязательства (П3)	480
Трудно реализуемые активы(А4)	080			устойчивые пассивы (П4)	380,430, 630
Баланс	280			Баланс	640

Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, если сохраняется соотношение:

А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

При условии не соблюдения 4-го неравенства можно сделать вывод о том, что у предприятия не хватает собственных средств на покрытие необоротных активов.

При анализе ликвидности предприятия следует изучить:

1. свободно ли предприятия распоряжается своими активами

2. возможность быстрой утраты ценности актива вследствие морального или физического износа

3. возможность получения информации об активе, т.е. контролируемость активов

4. наличие у предприятия условных обязательств.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются при помощи абсолютных и относительных показателей(табл 4.3).

Показатели ликвидности и платежеспособности

Таблица 12.3

Показатель	Формула расчета	Формула расчета с использованием статей баланса (ф. №1)
1.Величина чистых оборотных активов (рабочий, функционирующий капитал)	Текущие активы – Текущие обязательства	(строка 260 + строка 270) – (строка 620 + строка 630)
2.Коэффициент текущей (общей) ликвидности (покрытия)	Текущие активы Текущие обязательства	строка 260 + строка 270 строка 620 + строка 630
3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	Денежные средства + Текущие финансовые инвестиции + Дебиторская задолженность Текущие обязательства	Строка 230 + строка 240 + строка 220 + + строка 160 + строка 170...210
		Строка 620 + строка 630
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства + + Текущие финансовые инвестиции Текущие обязательства	Строка 220 + строка 230 + строка 240 Строка 620 + строка 630
5. Коэффициент маневрирова­ния собственных оборотных средств	Денежные средства + Текущие финансовые инвестиции	Строка 220 + строка 230 + строка 240 (Строка 260 + строка 270) - (строка 620 + строка 630)
	Величина чистых оборотных активов
6. Доля оборотных средств в активах	Текущие активы Валюта баланса	Строка 260 + строка 270 Строка 280
7. Доля запасов в текущих ак­тивах	Запасы	Строка 100... строка 140 Строка 260 + строка 270
	Текущие активы
8. Доля чистых оборотных ак­тивов в покрытии запасов	Величина чистых оборотных активов Запасы	(Строка 260 + строка 270) - - (строка 620 + строка 630) Строка 100...строка 140

1. Величина чистых оборотных активов характеризует часть оборотных активов, предприятия, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного привлеченного капитала. Наличие у предприятия чистого рабочего капитала означает не только его способность пла­тить текущие долги, но и наличие возможностей для расширения деятельности и инвестирования. Оптимальный размер показателя зависит от сферы деятельности, объема реализации, конъюнктуры рынка. Для оценки достаточности чистого рабочего капитала необходимо сравнить его с аналогичным показателем других предприятий. Тем не менее, в любом случае рост этого показателя рассматривает­ся как положительная тенденция.

2.Коэффициент текущий (общей ликвидности, покрытия). Этот коэффициент дает обобщающую оценку ликвидности актива; отображает, сколько грн текущих активов предприятия приходится на 1 ден. ед. текущих обязательств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Этот коэффициент является нормальным, если оптимальное его значение > 2. Коэффициент покрытия не является абсолютным показателем способности возвратить долги, так как он характеризует лишь наличие оборотных активов и не отражает их качество.

3.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (в литературе имеет еще название показатель "кислотного теста"). В отличие от предыдущих показателей при расчете учитываются качество активов. Данный коэффициент является более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываются наиболее ликвидные текущие активы (запасы не учитываются). Ориентировочное значение не менее 1. Анализируя динамику дан­ного коэффициента, следует обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если возрастание коэффициента произошло за счет увели­чения размеров дебиторской задолженности, то это вряд ли будет характеризовать деятельность предпри­ятия положительно.

4. Коэффициент абсолютной ликвидно­сти характеризует часть краткосрочной задол­женности, которую предприятие имеет возмож­ность погасить немедленно. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Рост этого показателя однозначно характеризует предприятие с положительной стороны. Зарубеж­ными экспертами определен нижний предел пока­зателя, который равен 0,2, т. е. считается, что 20 % текущих обязательств предприятие должно иметь возможность погасить в любой момент.

5.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Рост этого показателя всегда будет рассматриваться как положительная тенденция. Колеблется от 0 до 1.

6.Доля оборотных средств в активах Нормативное значение > 0,5.Зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

7.Доля запасов в текущих активах, отражает отраслевую специфику. Резкие скачки являются отрицательными.

8.Доля чистых оборотных активов в покрытия запасов, показывает, какую долю запасов предприятия покрывает оборотными активами.

Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости предприятия предусматривает проведение объективного анализа величины и структуры активов и пассивов баланса и определение на основании этого его финансовой стабильности и независимости, а также анализ соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, которые вложены в активы; не допускает кредиторской и дебиторской неоправданной задолжности и рассчитывается в установленные сроки.

На финансовую устойчивость предприятия оказывает влияние следующие факторы:

1. положение предприятия на рынке

2. уровень качества его продукции

3. репутация предприятия в деловом сотрудничестве

4. уровень зависимости предприятия от влияния инвесторов и кредиторов

5. наличие у предприятия неплатежеспособных дебиторов

6. уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, финансовая устойчивость является отображением стабильного превышения доходов над расходами. Наличие финансовой устойчивости обеспечивает свободное маневрирование денежных средств и благодаря этому способствует эффективности процесса производства и реализации.

Для комплексной оценки уровня финансовой устойчивости необходимо провести анализ по следующим направлениям:

1. изучить состав, размещение активов

2. рассмотреть динамику, структуру средств предприятия

3. рассчитать величину собственных оборотных средств (I раздел Пассива – I раздел Актива)

4. рассмотреть уровень кредиторской и дебиторской задолжности

5. изучить структуру оборотных активов

Для определения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают и структурируют источники покрытия потребности в оборотных активах в части запасов. Для этого рассчитывают и анализируют показатели формирования запасов:

1.Наличие собственных оборотных средств = стр. 380 баланса – стр.080;

2.Наличие собственных и заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал = стр. 380+стр. 480 – стр.080;

3.Общая величина основных источников формирования запасов (собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность) = стр.380 + стр.480 + стр.500 + стр.510 + стр.530 – стр. 080

Затем рассчитывают трехкомпонентный показатель, характеризующий излишек или недостачу источников формирования запасов:

1. Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств: О.К.с = (стр. 380 баланса – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

2. Излишек (+) или недостача (-) собственных долгосрочных источников для формирования запасов: О.К.д = (стр. 380 баланса + стр. 480 – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

3. Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников для формирования запасов: О.К.з = (стр. 380 баланса + стр. 480 стр.500 + стр.510 + стр.530 – стр.080) – (100 + 110 + 120 + 130 + 140);

К какому типу финансовой ситуации может относиться предприятие, которое анализируется, устанавливают исходя из полученных результатов (см. табл. 4.4):