Анализ оборачиваемости материальной части оборотных средств

Таблица 8.2

Показатели	Базисный год	Отчетный год		Отклонение (+, -)
		План	Факт	Факт от плана	Факт от базисного периода
1. Себестоимость реализованной продукции, тыс. грн
2. Реализовано продукции, тыс. грн
3. Затраты на 1 грн. реализованной продукции
4. Однодневные затраты (стр.01/360), тыс. грн
5. Остатки материальной части оборотных активов, тыс. грн
6.Оборачиваемость, дни Стр.05*360\стр01

При дальнейшем анализе изменение фактической оборачиваемости за отчетный период по сравнению с базисным или плановым периодами (ускорение или замедление) изучают влияние трех факторов: изменение остатков оборотных средств; изменение объема реализации продукции; изменение объема затрат на 1 грн. реализованной продукции. Для этого формулу расчета оборачиваемости материальной части оборотных средств преобразуют следующим образом:

Обор. мчоа = Е * Т/ С = Е*Т/ Р*е ,

где Обор. мчоа - оборачиваемость материальной части оборотных средств;

Е - остатки материальной части оборотных средств на конец отчетного периода, тыс. грн;

Т - число дней в отчетном периоде;

С - себестоимость реализованной продукции, тыс. грн;

Р - объем реализованной продукции, тыс грн;

Е - затраты на 1 грн. реализованной продукции.

С помощью методов цепных подстановок можно определить влияние каждого из трех факторов на фактическое ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с базовой или запланированной оборачиваемостью

По результатам рассчитанных данных определяется вовлечение (высвобождение) в/из оборота средств предприятия. При этом дополнительное вовлечение средств в оборот рассматривается как отрицательное явление, а высвобождение – как положительное.

Вопросы для самоконтроля:

1. Задачи анализа оборачиваемости оборотных средств предприятия.

2. Информационная база проведения анализа оборотных средств предприятия.

3. Источники покрытия потребности в оборотных средствах предприятия.

4. Расчет основных показателей эффективности использования оборотных средств.

5. Порядок анализа факторов влияющих на оборачиваемость оборотных средств.

6. Расчет высвобождения (вовлечения) средств из (в) оборота предприятия.

Литература: [1, 2, 3, 4, 8, 9, 10, 12, 24, 28, 32, 33, 37, 38, 39, 41, 42]

П(С)БУ 2.

Тема 9. Организация и методика анализа внешнеэкономической деятельности

Значение, задачи и источники информации. Анализ влияния акционеров-нерезидентов на деятельность предприятия. Анализ выполнения экспортных производственных контрактов и торговых соглашений. Анализ зависимости производства от иностранных поставщиков. Анализ движения иностранных денежных средств.

Значение, задачи и источники информации

Интеграционные процессы, присущие современной мировой экономике, объективно обусловленные рядом факторов, которые побуждают субъектов хозяйственной деятельности расширять географию своих экономических интересов, т.е. искать выхода за границы своей страны. К таким факторам можно отнести:

а) неравномерность экономического и научно-технического развития стран;

б) отличия в обеспечении сырьевыми ресурсами и в природно-климатических условиях;

в) отличия в густоте заселения стран и в уровне общего и специального образования населения.

Действие названных общих факторов значительно усилилось в Украине вследствие таких обстоятельств:

1. Получение политической и экономической независимости Украиной, которое обусловилось, с одной стороны, к потере прямого доступа к сырьевым ресурсам других независимых государств СНГ, а со второго - к осложнению реализации собственной продукции вследствие активного создания таможенных границ и протекционистского налогового законодательства.

2. Рыночные преобразования в Украине, которые создали возможность для любого физического или юридического лица стать субъектом внешнеэкономической деятельности.

3. Стремление Украины интегрироваться к экономическим структурам Европы, т.е. наиболее развитой и благополучной части мира.

Решившись начать внешнеэкономическую деятельность(далее ВЭД), любое предприятие должно точно выяснить для себя ее возможные положительные и отрицательные стороны.

Положительные стороны ВЭД.

1. Значительное расширение рынков сбыта собственной готовой продукции и рынков сырьевых ресурсов.

2. Возможное расширение или диверсификация производства через создание общих предприятий или иностранных филиалов.

3. Накопление инвалютных денежных средств и в такой способ страхования финансовых ресурсов предприятия от обесценения вследствие инфляции национальной валюты.

4. Значительная прибыльность внешнеэкономических операций сравнительно с операциями на внутреннем рынке страны.

Отрицательные стороны ВЭД.

1. Конкуренция с иностранными предприятиями-производителями аналогичной продукции.

2. Межгосударственное регулирование внешнеэкономической деятельности в виде квотирования поставок, антидемпингового законодательства, протекционистского таможенного и налогового законодательства разных стран.

3. Значительная опасность потери партий готовой продукции или товаров вследствие естественных и транспортных катастроф в связи с увеличением расстояния транспортных перевозок.

4. Невыполнение иностранным партнером своих обязательств в связи с политическими изменениями в его стране.

В этом разделе рассмотрены основные направления анализа внешнеэкономической деятельности предприятий, исходя из действующей в Украине практики ее менеджмента и бухгалтерского учета.

Анализ влияния акционеров-нерезидентов на деятельность предприятия

Согласно законодательству Украины иностранные граждане, лица без гражданства и иностранные юридические лица могут создавать предприятия (большей частью частные или в виде хозяйственных обществ), принимать участие в деятельности таких предприятий, быть владельцами имущества и имущественных прав. Наиболее удачной формой организации капитала во всем мире признано акционерное общество (в странах Северной Америки - корпорацию). Влияние конкретного акционера на деятельность акционерного общества определяется количеством надлежащих ему голосов по принципу: одна акция - один голос. Самые акции могут быть простыми и привилегированными. Привилегированные акции не дают права голоса, если другое не предусмотренное уставом предприятия. Итак, держатели привилегированных акций официально не имеют влияния на деятельность предприятий.

Определенные следствия денежной приватизации в Украине и в других странах СНГ неопровержимо доказывают необходимость анализа движения уставного фонда предприятия и влияния акционеров-нерезидентов на деятельность предприятия.

Источниками анализа есть:

а) учредительный договор;

б) форма № 4 «Отчет о собственном капитале»;

в) синтетические учетные регистры ( журнал-ордер ИЗ (по развернутой журнально-ордерною форме учета) или журнал-ордер 4 (по сокращенной журнально-ордерною форме) или Главная книга (по мемориально-ордерной форме));

г) аналитические регистры (книга регистрации акций, сведения регистрации держателей акций (для выплаты дивидендов по итогам отчетного года), подписные сведения или договоры на куплю акций с основателями АО или самым акционерным обществом).

Проведение анализа может усложняться анонимностью держателей акций, например, тогда, когда акционерным обществом эмитирована акции на предъявителя. В этом случае расчеты (табл. 9.1) нужно проводить не на начало и конец отчетного года, а за датами регистрации держателей акций для ежегодной выплаты дивидендов.

Анализ влияния акционеров нерезидентов на деятельность предприятия, тыс. грн.

Таблица 9.1

Показатель	К началу года		На конец года		Отклонение	Темп роста
	сумма	%	сумма	%	абсол.	%
1.Зарегистрированный уставный капитал	10456,4	100,0	12508,2	100,0	+ 2051,8	119,6
2. Зарегистрированный неуплаченный уставный капитал	-	-	1896,0	15,2	+ 1896,0	-
3. Собственные акции, выкупленные у акционеров	205,3	2,0	43,4	0,3	- 161,9	21,1
4. Сумма акций, не зарегистрированных собственниками для получения дивидендов	-	-	-	-	-	-
5. Сумма акций в обращении (ряд. 1 - ряд. 2 - ряд. 3 -- ряд. 4)	10251,1	98,0	10568,8	84,5	+ 317,7	103,1
5.Сумма акций, которая принадлежит акционерам-резидентам: всего в т.ч. акции: - простые - привилегированные	8308,2 8308,2	79,5 79,5	8383,1 8355,7 26,4	67,0 66,8 0,2	73,9 + 47,5 + 26,4	100,9 100,6 -
7. Сумма акций в обращении, которое принадлежит акционерам- нерезидентам всего в т.ч. акции — простые — привилегированные	1942,9 1122,8 820,1	18,5 10,7 7,8	2186,7 1366,6 820,1	17,5 10,9 6,6	+ 243,8 + 243, 80,0	112,5 121,7 100,0

Сумму зарегистрированного уставного капитала уменьшают, во-первых, на номинальную величину неуплаченных или частично уплаченных акций, поскольку согласно украинскому законодательству, акции могут быть выданы покупателю только после полной их оплаты. Т.е. зарегистрированные, но неуплаченные (или частично уплаченные) акции права голоса не дают. Во-вторых, собственные акции, выкупленные у акционеров, также не дают права голоса, а потому их сумму отнимают от суммы зарегистрированного уставного капитала. Когда акционерное общество эмитировало акции на предъявителя, зарегистрированный уставный капитал корректируется еще и на сумму акций, которые по разным причинам не были зарегистрированы собственниками для получения дивидендов.

Скорректированный таким образом зарегистрированный уставный капитал АО есть, собственно, суммой акций в обращении. Эта сумма должна быть дифференцирована за принадлежностью акционерам-резидентам и нерезидентам.

Для общей характеристики влияния акционеров-нерезидентов на деятельность АО рассчитывают коэффициент влияния нерезидентов (КВ.н).

К_в.н = ,

где S_п.н – сумма простых акций, которые принадлежат акционерам – нерезидентам;

S_п.р - сумма простых акций, которые принадлежат акционерам – резидентам.

Кроме определения реального влияния акционеров-нерезидентов, в определенных случаях целесообразно проводить прогнозный анализ изменений в структуре акционеров АО. Для этого нужно использовать информацию относительно:

а) запланированных эмиссий простых акций и их предыдущего распределения;

б) погашение задолженности за простыми акциями уже зарегистрированных эмиссий;

в) сумм привилегированных акций предыдущих эмиссий, которые могут быть конвертируемы в простые акции на желание их владельцев;

г) имеющихся срочных долговых ценных бумаг, которые погашаются способом реинвестиции в простые акции.

Анализ выполнения экспортных производственных контрактов и торговых

соглашений

Анализируя экспортные операции, прежде всего обращают внимание на:

а) выполнение экспортных контрактов по стоимости, за физическими объемами экспортированной продукции, за сроками поставок;

б) расчет влияния факторов, которые обозначаются на стоимостных и количественных показателях выполнения экспортных контрактов;

в) причины невыполнения экспортных контрактов по любым параметрам.

Информация для анализа содержится в таких документах:

а) формах финансовой отчетности (форма №2 «Отчет о финансовых результатах»);

б) формах статистической отчетности (форма № 1 (годовая) «Отчет предприятия (объединение) по продукции», форма № 8-ВЭД (годовая) «Отчет об экспорте (импорт) товаров», форма № 9-ВЭД (годовая) «Отчет об экспорте (импорт) услуг»;

в) синтетических учетных регистрах [сведение 16 (по развернутой журнально-ордерною форме учета) или журнал-ордер 6 (по сокращенной журнально-ордерною форме), или Главная книга (по мемориально-ордерной форме)];

г) первичных документах (договоры на поставку продукции, торговые соглашения).

Первым этапом анализа являются изучения структуры реализации продукции за экспортными соглашениями. Специфика анализа заключается, во-первых, в потому, что нужно учитывать значительное количество видов экспортных соглашений, кроме прямых экспортных поставок продукции. Бартерные, консигнационные, реэкспортные соглашения, договоры на переработку давальческого сырья также подлежат анализу. Во-вторых, существует проблема приведения (перерасчета) разных валют конкретных экспортных контрактов к единой базовой валюте, за которой проводится анализ. Можно предложить такой альтернативный подход к выбору базовой валюты:

а) национальная валюта (гривна);

б) свободно конвертируемая валюта (доллар США).

В первом случае упрощаются вспомогательные подсчеты, поскольку учет любой инвалютной операции обязательно осуществляется и в национальной валюте, но не учитывается инфляция национальной валюты, иногда довольно значительная даже на протяжении одного года. Через то результаты анализа могут быть недостаточно возможными. Если за базовую валюту анализ взят валюту свободно конвертируемую, то инфляционный фактор нивелируется, но вспомогательные подсчеты значительно усложняются. Например, поставку, оцененную в египетских фунтах или индийских рупиях, можно пересчитать в доллары США лишь за кросс-курсом любой иностранной валютной биржи.

Бартерные операции отрицательно оцениваются правительственными и налоговыми структурами Украины, поскольку уменьшают налоговые поступления в бюджет. Но для предприятия бартер является надежной защитой от инфляции валюты страны покупателя.

Структурный анализ объемов реализации продукции за экспортными контрактами нужнодополнить факторным анализом (табл. 15.4) за такой моделью:

Q_екс = , ,

где Q_екс — объем продукции (товаров, работ, услуг), реализованной за экспортными контрактами;

k — общее количество экспортных контрактов за период;

К_кл — количество иностранных покупателей (заказчиков, клиентов) за соответствующий период.