9.2. Анализ собственных оборотных средств и оценка обеспеченности ими предприятия

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации ( уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и т.д.

Для характеристики источников формирования оборотных средств необходимо определить наличие собственных оборотных средств(Е^с) [24]

Е ^с= С^с+ С^дк –F`,

где С ^с - итог разделаIIIпассива баланса;

С ^дк - итог разделаIVпассива баланса;

F` - итог разделаIактива баланса.

В случае когда организация не имеет долгосрочных обязательств, собственные оборотные средства определяются как разность между итогом IIIраздела пассива баланса и итогомIраздела актива баланса.

Наиболее точной величиной собственных средств являются чистые оборотные активы. Показатель чистых оборотных активов определяется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами., т.е. по балансу это можно рассчитать следующим образом: стр.1200 баланса минус сумма стр. 1510,1520,1540,1550 баланса.

С ростом величины чистого оборотного капитала снижается риск потери ликвидности и повышается финансовая устойчивость организации. Недостаток собственного оборотного капитала может привести к банкротству организации, поэтому целесообразно анализировать этот показатель в динамике[11]

Традиционный метод определения степени обеспеченности организации собственными оборотными средствами – это расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле:

k^о = ( С^с+ С^дк–F` ) / Е = Е^с/ Е,

где k^о - коэффициент обеспеченности;

Е ^с - собственные оборотные средства;

Е - величина оборотных активов (итог разд. IIактива баланса, стр.1200).

Этот коэффициент характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. Рекомендуемая его величина – свыше 0,1.

9.3. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует деловую активность организации или эффективность использования оборотных средств. Скорость оборота средств организации оказывает значительное влияние на ее финансовую стабильность, так как от скорости оборота средств зависят:

• необходимая величина авансированного капитала и его источников;

• величина дополнительных источников финансирования и плата за них;

• величина затрат, связанных с владением и хранением товарно-материальных ценностей;

• величина налогов и т.д.[11]

Очевидно, что чем меньше времени средства находятся в одном обороте, тем лучше указанные выше показатели. Внутренний фактор, определяющий длительность нахождения средств в обороте – это структура активов.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

Коэффициент (прямой) оборачиваемости оборотных средств( число оборотов):

λ^Е =N/E,

где N– выручка , т.е. стр. 2110 ф. № 2;

Е - величина оборотных активов (средств) за период,, т.е. (стр.1200.) ф.№ 1.

Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств в днях (продолжительность одного оборота в днях) :

L^E= (EхT) /N, илиE/ (N/T)

где Е – средняяя величина оборотных средств за период;

Т – продолжительность периода (год стандартизируется как 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 дней);

N– выручка от продаж;

N/T– среднедневная выручка от продаж.

Общая оборачиваемость оборотных средств представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Частные показатели оборачиваемости, рассчитанные по объему продаж продукции, необходимы для определения влияния каждой статьи текущих активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных средств.

Действительный же оборот отдельных элементов оборотных средств характеризует не общая сумма выручки от продаж продукции, а сумма оборота по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные виды текущих активов [11]:

• для незавершенного производства – выпуск готовых изделий;

• производственных запасов – расход их на производство;

• остатков готовой продукции – ее отгрузка покупателям;

• дебиторской задолженности – кредитовые обороты по счетам дебиторов;

• денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – кредитовые обороты по счетам денежных средств (в том числе краткосрочных финансовых вложений)

На основании показателей оборачиваемости запасов и затрат, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитываются важнейшие показатели анализа финансового состояния:

• продолжительность финансового цикла – время, в течение которого денежные ресурсы извлечены из оборота;

• продолжительность операционного (производственно-коммерческого) цикла – время от поступления сырья в производство до поступления средств от дебиторов.