6. Задание на курсовую работу.

1. Назначение на цель курсовой работы.

Данное методическое пособие предназначено для выполнения курсовой работы по наиболее важной теме дисциплины в целях обучения студентов методике анализа и оценки финансового состояния предприятия.

В процессе выполнения курсовой работы студенты используют бухгалтерский баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках и выполняют все необходимые расчеты от оценки изменений в имуществе предприятия до определения коэффициентов его платежеспособности (ликвидности).

Работа выполняется на фактическом отчетном материале предприятия по месту работы, проживания или прохождения производственной практики студента.

Цель выполнения данной курсовой работы – научить студентов самостоятельно, на основе отчетных документов, составлять таблицы состояния имущества и источников его образования, анализировать полученные данные и разрабатывать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

2. Исходные данные и пример анализа финансового состояния предприятия.

Как отмечалось выше, исходными данными для выполнения курсовой работы являются отчетные показатели бухгалтерского баланса и формы №2 предприятия за определенный период (квартал, полугодие, девять месяцев, год). Именно этими данными различаются варианты выполнения курсовой работы каждого студента. Если на фактическом материале определенного предприятия выполнена не одна курсовая работа, то в этом случае варианты должны различаться периодами отчетности.

Для выполнения курсовой работы желательно использовать в первую очередь фактический материал строительных организаций. При этом надо стремиться получить отчетный материал за последний период, исходя из положения о том, что бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках не являются коммерческой тайной и подлежат открытой публикации.

Финансовое состояние предприятия выявляется в процессе выполнения комплексного анализа и последующего определения его финансовой устойчивости. При этом оценочные показатели (коэффициенты) являются производными от структуры активов и пассивов баланса предприятия и динамики показателя выручки.

Оценка финансового состояния предприятия включает рассмотрение каждого показателя с точки зрения соответствия его нормативному уровню или нормальному для данного предприятия уровню; факторов, повлиявших на величину показателя, а также возможных его изменений при изменении того или иного фактора.

При выполнении курсовой работы необходимо иметь в виду, что анализ финансового состояния является только частью общего анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия (строительной организации).

Рассмотрим пример анализа финансового состояния строительной организации ООО «Стройка» на базе данных квартального бухгалтерского баланса и показателей выручки за отчетный и предыдущий периоды (прил.1 и 2)¹.

Анализ начинается с характеристики имущества предприятия (табл.1.2.1.)².

Общая стоимость имущества (актива) предприятия равна итогу (валюте) баланса (код показателя 300). Составляющими ее являются внеоборотные активы (раздел 1) и оборотные активы (раздел 2), т.е. сумма показателей 190+290.

ХАРАКТЕРИСТИКА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ.

Таблица 2.1

Показатели	Номер строки	Сумма, тыс. руб.		Изменение за период (+ , -)	Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		на начало периода	на конец отчетного периода			на начало периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Имущество предприятия - всего (300) в том числе: основные средства и прочие внеоборотные активы (190)	01 02	45006 29965	51463 31214	+6457 +1249	14,3 4,2	100,0 66,6	100,0 60,7
Оборотные активы (290) из них: материальные оборотные средства (210) денежные средства (260)	03 04 05	15041 10394 537	20249 12165 817	+5208 +1771 +280	34,6 17,0 52,1	33,4 69,1 3,6	39,3 60,1 4,0

В табл.2.1 приведены и рассчитаны показатели, отражающие наличие, изменение и структуру активов данной строительной организации за IV квартал 2005 г.

Как видно из табл. 2.1, за рассматриваемый период произошел значительный рост имущества предприятия в абсолютной сумме.

Более высокий темп прироста оборотных активов по сравнению с внеоборотными (более чем в 8 раз) указывает на ускорение оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Рост оборотных средств в целом обгоняет рост материальных оборотных средств, а рост денежных средств (при незначительной их доле в оборотных средствах) значительно опережает рост оборотных, что ощутимо влияет на рост оборотных и является положительным фактором.

В целом доля основных средств снизилась, а доля оборотных возросла, что также является положительной тенденцией.

Поскольку активы предприятия формируются из собственных и заемных средств, оценка его финансового состояния требует также анализа пассива баланса. Для этого составим таблицу наличия, динамики и структуры источников образования имущества рассматриваемого предприятия (табл.2.2).

ОЦЕНКА СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ, ВЛОЖЕННЫХ В

ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ.

Таблица 2.2

Показатели	Номер строки	Сумма, тыс. руб.		Изменение (+ , -)	Удельный вес в средствах предприятия, %
		на начало периода	на конец отчетного периода		на начало периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6	7
Источники средств предприятия – всего (700) в том числе: собственные средства предприятия (490) заемные средства предприятия (590+690) из них: долгосрочные кредиты и займы (510) краткосрочные кредиты и займы (610) кредиторская задолженность (620) наличие собственных оборотных средств (490-190+510) тоже в % к собственным средствам	01 02 03 04 05 06 07 08	45006 40371 4635 153 1747 2735 10559 26,0	51463 42836 8627 146 2587 5894 11768 27,0	+6457 +2465 +3992 -7 +840 +3159 +1209 +1,0	100,0 89,7 10,3 3,3 37,7 59,0 Х Х	100,0 83,2 16,8 1,7 30,0 68,3 Х Х

Для оценки источников покрытия имущества сопоставляются величины итога и составляющих пассив статей баланса, а также их удельные веса на начало и конец анализируемого периода. Следует подчеркнуть, что увеличение доли собственных средств за счет любого источника способствует улучшению финансового состояния предприятия.

Из табл.2.2 видно, что произошел рост как собственных, так и заемных средств. Однако при общем росте источников средств на 14,3 % собственные средства возросли лишь на 6,1 %, при росте заемных средств на 86 %. При этом доля собственных средств снизилась, а доля заемных - возросла с 10,3 до 16,8 %. Вместе с тем, основная часть средств, вложенных в имущество предприятия, осталась за собственными средствами.

В заемных обязательствах наибольшую долю составляет кредиторская задолженность, рост которой составил 15,5 %, а доля ее в общей сумме заемных средств увеличилась на 9,3 %.

На втором месте в составе заемных средств - краткосрочные кредиты и займы, которые возросли на 4,8 %, но доля их снизилась на 7,7 %.

Из бухгалтерского баланса (приложение 1) видно, что наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимает задолженность предприятия за товары и услуги, по оплате труда и прочим кредиторам. Рост этих показателей, естественно, ухудшает финансовое положение предприятия.

Незначительный удельный вес в размере заемных средств занимают долгосрочные займы и кредиты, идущие на приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов. Снижение их доли в составе заемных средств (с 3,3 % до 1,7 %) и абсолютное снижение на 7 тыс. руб. может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Положительное – если предприятие имеет достаточно средств на развитие производства и погашение кредитов. Отрицательное – в том случае, если предприятие не вкладывает средств в развитие производства.

Сравним увеличение обязательств по кредиторской задолженности с изменением денежных средств. Рост денежной наличности (табл. 2.1, стр.05, гр.5) на 280 тыс. руб. значительно меньше роста кредиторской задолженности (+3159 тыс. руб.), что ведет к ухудшению платежеспособности предприятия.

В анализе необходимо также определить, какой процент материальных оборотных средств покрывается за счет наличия собственных оборотных средств. Для этого величину наличия собственных оборотных средств (стр. 07, табл. 2.2) разделить на сумму материальных оборотных средств (стр. 04, табл. 2.1). При 100 % покрытии на начало периода (10559:10394), эта величина в отчетном составляет 96 % (11768:12165) * 100.

В заключение отметим, что доля собственных оборотных средств предприятия (стр. 07, табл. 2.2) от собственных средств в целом (стр.02, табл. 2.2) увеличилась в отчетном периоде (стр.08, табл.2.2).

Известно, что указателем финансовой устойчивости является обеспеченность предприятия собственными средствами. Наибольшая степень финансовой устойчивости достигается без привлечения заемных средств. Однако в рыночной экономике, особенно в кризисные периоды, появляется объективная необходимость привлечения заемных средств. Наличие заемных средств, с одной стороны, является ускорителем развития предприятия и средством повышения эффективности его работы, с другой – это свидетельство снижения финансовой устойчивости и повышения степени риска.

В силу высказанных соображений возникает необходимость в выполнении расчета обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (табл. 2.3) и анализе факторов влияния на величину изменения собственных оборотных средств (табл. 2.4).

Поскольку материал табл. 2.3. и 2.4. тесно взаимосвязан, можно дать общий анализ данных этих таблиц.

Прежде всего отметим, что при анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в первую очередь необходимо выявить излишек или недостаток источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Источниками собственных оборотных средств предприятия являются:

- уставной капитал в части оборотных средств;

- неиспользованные финансовые ресурсы на капитальные вложения и оборудование;

- средства резервного капитала;

- резервы предстоящих расходов;

- неиспользованные суммы долгосрочных кредитов и займов.

Из табл. 2.3 видно, что предприятие располагает излишком источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, которые даже увеличились за отчетный период, что является положительным фактором для предприятия.

Расчет и динамика влияния факторов на изменение собственных оборотных средств даны в табл. 2.4. Здесь наибольшую величину в собственных оборотных средствах имеют уставной капитал и неиспользованные финансовые ресурсы, за счет которых и произошло увеличение собственных оборотных средств.

РАСЧЕТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ СОБСТВЕННЫМИ

ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Таблица 2.3

Показатели	Номер строки	Код показателя в форме №1 «Баланс предприятия»	Сумма, тыс. руб.		Изменения (+,-)
			на начало периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств Запасы и затраты Краткосрочные кредиты банков и краткосрочные займы под запасы и затраты Задолженность поставщикам за товары и услуги Запасы и затраты, не прокредитованные банком Излишки (+), недостаток (-) источников собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат Тоже в % к запасам и затратам, не прокредитованных банком	01 02 03 04 05 06 07	490-190+510 210 610 форма №1, пассив, раздел V 210-610-поставщики и подрядчики 490-190-стр.05 -	10559 10394 1747 1004 7643 (10394-1747-1004) 2763 36,15	11768 12165 2587 1978 7600 (12165-2587--1978) 4022 52,92	+1209 +1771 +840 +974 -43 +1259 +16,77

Неиспользованные суммы долгосрочных кредитов и займов занимают относительно небольшую долю в собственных оборотных средствах предприятия и уменьшились в отчетном периоде, что является положительной тенденцией.

От постоянного обеспечения и возобновления оборотными средствами во многом зависит нормальная работа предприятия и его финансовая устойчивость. Другими словами, финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния и использования оборотных средств.

АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ВЕЛИЧИНУ ИЗМЕНЕНИЯ

СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Таблица 2.4

Показатели	Номер строки	Код показателя в форме №1 «Баланс предприятия»	Сумма, тыс. руб.		Изменения (+,-)
			на начало периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
Наличие собственных оборотных средств Влияние факторов: уставный капитал в части формирования оборотных средств неиспользованные финансовые ресурсы на капитальные вложения и оборудование Резервы предстоящих расходов Неиспользованные суммы долгосрочных кредитов и займов Итого сумма влияния факторов	01 02 03 04 05 06	490-190+510 410-120 470-130 650 510-135 -	10559 8605 1801 - 153 10559	11768 8751 2871 - 146 11768	+1209 +146 +1070 - -7 +1209

Отсюда вытекает необходимость охватить анализом расчет показателей эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Уровень использования оборотных средств характеризуется рядом показателей, основными из которых являются коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота в днях оборотных средств за расчетный период.

Исходные данные и расчет показателей эффективного использования оборотных средств являются содержанием табл.2.5.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Задача анализа оборачиваемости оборотных средств – выявление путей ускорения их оборачиваемости с целью высвобождения наибольшей суммы оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается за счет:

• снижения материальных затрат на единицу продукции и совершенствования системы материально-технического обеспечения;

• ускорения сдачи готовой продукции и банковских операций;

• повышение производительности труда и сокращения длительности изготовления готовой продукции;

• ликвидация сверхнормативных запасов, незавершенного производства, ускорение сдачи готовой продукции.

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Таблица 2.5

Показатели	Номер строки	Составляющие оборотных средств	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом акцизов, НДС, (тыс. руб.). Оборотные средства, (тыс.руб.): на начало периода на конец периода Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.01: стр.04) Продолжительность (скорость) одного оборота в днях (стр.04×90 : стр.01) Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. (стр.04 : стр.06)	01 02 03 04 05 06 07	- оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах - оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах - оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах - оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах - оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах	20170 13537 6738 3699 15041 10394 4110 14289 8566 3904,5 1,41 2,35 5,17 64 38 17 223	19845 15041 10394 4110 20249 12165 7267 17645 11280 5688,5 1,12 1,76 3,49 80 51 26 221	-325 +1504 +3656 +411 +5208 +1771 +3157 +3356 +2714 +1784 -0,29 -0,59 -1,68 +16 +13 +9 -2
1	2	3	4	5	6
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. руб. (стр.06 гр.6×стр.07 гр.5)	08	- оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах			+3536 +2873 1989
Однодневная потребность в оборотных средствах, тыс. руб. (стр.04 : 90 дн.) Количество дней запаса в оборотных средствах (стр.08 : стр.09 гр.5)	09 10	- оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах - оборотн. ср-ва - материальные оборотные ср-ва - средства в расчетах	159 95 43	196 125 63	+37 +30 +20 +18 +23 +31

Показателями оборачиваемости оборотных средств являются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение выручки к средней стоимости оборотных средств за анализируемый период.

2. Продолжительность (скорость) одного оборота в днях.

Исходные данные для заполнения табл.2.5 формируются из формы №2 за отчетный и предыдущий периоды, а значения по оборотным средствам из бухгалтерских балансов за предыдущий и отчетный периоды.

Средняя стоимость оборотных средств определяется по среднеарифметической сумме оборотных средств на начало и конец периодов.

Алгоритмы расчета последующих показателей приведены в графе 1 табл.2.5. Результаты расчета показателей по строкам 08 и 10 показываются в гр.6 таблицы.

Из анализа табл.2.5 следует:

1. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном периоде снизилась, продолжительность одного оборота в днях соответственно увеличилась.

2. Превышение роста оборотных средств над выручкой, соответственно снизился однодневный оборот по реализации, и увеличилась однодневная потребность в оборотных средствах.

3. Как результат этих тенденций увеличилась сумма дополнительно вовлеченных оборотных средств, что при снижении объема производства является крайне негативной тенденцией.

Снижение оборачиваемости делает проблематичным увеличения объема производства или высвобождение части оборотных средств на другие цели предприятия.

Далее на основании баланса предприятия и результатов предыдущих таблиц определяем соответствующие показатели оценки финансовой независимости и платежеспособности предприятия.

Традиционные методы оценки финансовой независимости и платежеспособности базируются на достаточно большом количестве показателей.

Финансовая независимость выражается целым рядом коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса: соотношение заемных и собственных средств, долей собственных средств в общей сумме активов (коэффициентом автономии), долей имущества, составляющего производственный потенциал предприятия, в общей стоимости активов, отношением дебиторской задолженности к кредиторской и т.д.

Расчет основных показателей финансовой независимости анализируемого предприятия выполнен в табл.2.6.

Проанализируем кратко приведенные в табл.2.6 показатели оценки финансовой независимости ООО «Стройка».

1. Коэффициент автономии предприятия характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение собственных средств к общей стоимости имущества предприятия.

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 2.6

Показатели	Номер строки	Алгоритм расчета	На начало периода	На конец отчетного периода	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии предприятия (коэффициент общей финансовой независимости) Коэффициент отношения заемных и собственных средств Коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных средств (КОСС). Коэффициент финан. независимости в части формирования оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент маневренности предприятия Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	01 02 03 04 05		0,9 0,11 0,7 0,26 0,78	0,83 0,20 0,58 0,27 0,73	-0,07 +0,09 -0,12 +0,01 -0,05

По коэффициенту автономии предприятия принято делить на три группы:

1-я группа – более 50-60% (финансовое положение устойчиво).

2-я группа – от 40% до 50% (финансовое положение удовлетворительное).

3-я группа – менее 40% (финансовое положение неудовлетворительное).

Несмотря на снижение этого коэффициента, финансовое положение предприятия устойчиво и относится к 1-ой группе предприятий.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенных в активы собственных средств. Величина этого показателя на конец отчетного периода 0,20 свидетельствует о финансовой автономии и независимости предприятия (не превышает единицу – критическую точку). Однако увеличение его с 0,11 до 0,20 свидетельствует о снижении финансовой независимости. По характеру хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств при высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может немного превышать единицу без существенных последствий для финансовой независимости предприятия.

3. Коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств (КОСС) определяется отношением собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.

В зависимости от этого показателя предприятия подразделяются на три класса: I класс – более 60 %, II класс – от 30 до 60%, III класс –менее 30 %.

Как видно из табл. 2.6, на предприятии имеет место снижение этого показателя с 70% до 58 %, переход из I класса во II класс по КОСС, ухудшение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

4. Коэффициент маневренности – это частное от деления собственных оборотных средств на всю сумму собственных средств предприятия. Его прирост свидетельствует об улучшении финансовой автономии предприятия и указывает на повышение степени мобильности (гибкости) использования собственных средств.

5. Имеет право на существование и коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия, который определяется делением суммы основных средств по остаточной стоимости производственных запасов (за минусов расходов будущих периодов). Несмотря на снижение, коэффициент превышает 0,5 и свидетельствует о неплохих производственных возможностях предприятия. Однако в целом наблюдается тенденция к ухудшению финансовой независимости предприятия.

Завершающим этапом оценки финансового состояния предприятия, как правило, является расчет показателей его платежеспособности (ликвидности).

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств, показывающую время, необходимое для превращения их в денежную наличность.

Платежеспособность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам, которые включают: краткосрочные кредиты и заемные средства, расчеты и прочие пассивы.

Расчет показателей платежеспособности анализируемого предприятия приведен в табл. 2.7.

Прокомментируем результаты расчета.

Различают три показателя (три степени) ликвидности с понижением качества показателя.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. Его значение признается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2-0,25. В нашем примере оно значительно ниже и имеет снижение в отчетном периоде, что должно вызывать тревогу.

2. Промежуточный коэффициент покрытия определяется делением суммы денежных средств и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8. В табл.2,7 значение этого показателя значительно выше этого уровня. При 0,7-0,9 значение показателя считается достаточным. Этот показатель интересует банк, так как погашение кредита зависит от погашения дебиторской задолженности.

3. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы материальных оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов), суммы денежных средств и средств в расчетах к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Это отношение характеризует третью степень ликвидности, когда в числителе прибавляются еще и материально-производственные запасы.

В табл. 2.7 этот показатель составляет 3,35 в начале периода и 2,39 на конец отчетного периода, что, несмотря на снижение, несколько улучшает положение, т.к. теоретически величина этого коэффициента определяется в размере 2-2,5, т.е. продав материально-производственные запасы, можно получить необходимые денежные средства, но на это потребуется определенное время. Теоретически величина этого коэффициента имеет минимальное значение, равное 2. Он, в первую очередь, интересует инвесторов, вложивших капитал в деятельность предприятия.

По новому Ф3 «О несостоятельности (банкротстве)» решение о банкротстве принимается только арбитражным судом. При этом значение анализа и оценки финансового состояния предприятия не снижается. Более того, результаты анализа используются арбитражным судом для принятия правильного решения.

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

(ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 2.7

Показатели	Номер строки	Код показателя в форме №1 «Баланс предприятия»	Сумма, тыс. руб.		Изменения (+,-)
			на начало периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
Краткосрочные обязательства предприятия Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (быстрореализуемые, ценные бумаги) Краткосрочная дебиторская задолженность Материальные оборотные средства за вычетом расходов будущих периодов Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент финансового покрытия) Общий коэффициент ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общего покрытия, коэффициент покрытия)	01 02 03 04 05 06 07	690 260+250 240 210-РБП	4482 537 4110 10390 0,12 1,04 3,35	8481 817 7267 12161 0,10 0,95 2,39	+3999 +280 +3157 +1771 -0,02 -0,09 -0,96