Тема 7. Кругооборот и оборот капитала (фондов) предприятия

7.1. Кругооборот и оборот капитала.

Понятие «капитал» охватывает все производственные ресурсы: заводы, оборудование, железные и другие дороги, электростанции, сырье, материалы и т.д. Эти ресурсы являются инвестиционными ресурсами. Термин «инвестиционные ресурсы» используют для обозначения производства реальных капитальных товаров (или средств производства).

Капитальные товары или инвестиционные ресурсы, которые предприятия используют в своей хозяйственной деятельности, называются производственными фондами. Производственные фонды – это выраженные в стоимостной форме инвестиционные ресурсы, функционирующие в замкнутом воспроизводственном цикле предприятия.

Кругооборот капитала (фондов) – движение стоимости инвестиционных ресурсов (производственных фондов) через сферы производства и обращения, в результате чего она проходит три стадии и последовательно принимает производительную, денежную и товарную формы. Это - полный цикл движения средств производства через сферы, охватывающие все обращение и производство, с целью увеличения первоначальной стоимости. Любой капитал, вложенный в предприятие, производящее какие-либо материальные блага, начинает свое движение в денежной форме. Денежный капитал авансируется на приобретение рабочей силы и средств производства (Д - Т) – первая стадия. В процессе производства (П) приобретенные факторы взаимодействуют и создается новый продукт – вторая стадия. Реализуя этот продукт на рынке (Т΄ - Д΄), предприниматель получает авансированный капитал обратно – третья стадия. Весь кругооборот промышленного капитала выражается формулой:

Д - Т ... П ... Т΄ - Д΄

Из трех стадий кругооборота капитала первая и третья образуют процесс обращения, а вторая - процесс производства. Таким образом, функциями стадий кругооборота фондов являются: на первой стадии – формирование условий производства; на второй стадии – производство товаров и услуг; на третьей стадии – реализация товаров и услуг и получение прибыли.

Для обеспечения непрерывности движения фондов требуется одновременное их пребывание на всех стадиях и во всех функциональных формах. Ведь предприятие одновременно приобретает средства производства, производит продукцию и реализует ее. Кругооборот фондов, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, в результате которого вся величина авансированной стоимости полностью возвращается к своей исходной форме, называется оборотом фондов.

7.2. Основной капитал. Амортизация

Разные части капитала (фондов) возвращаются к предпринимателю не одновременно. Поэтому различают основной капитал (основные фонды) и оборотный капитал (оборотные фонды).

Основной капитал (основные фонды) - та часть средств производства, которая переносит свою стоимость на готовый продукт не сразу за один, а частями за несколько кругооборотов. К ним относятся здания, сооружения, машины и иные средства труда, участвующие во многих технологических циклах. Ежегодно часть их подвергается амортизации.

Амортизация - постепенный перенос стоимости основных фондов на готовый продукт, который совершается по мере их износа - физического ( материального старения и естественного выбытия) и морального (понижения стоимости по сравнению с новыми орудиями труда). Стоимость средств труда, перенесенная на создаваемые товары, возвращается к предпринимателю в денежной форме после их продажи и образует амортизационный фонд, который предназначается для возмещения износа основных фондов. После продажи товаров такие доли стоимости фондов накапливаются в денежной форме в целях последующего восстановления (ремонта) и полной замены новыми средствами труда.

Оборотный капитал (оборотные фонды) - другая часть средств производства, которая переносит свою стоимость на конечный продукт за один кругооборот. Сюда входят предметы труда - сырье, материалы, топливо, энергия, которые расходуются за один цикл изготовления продуктов. В эту часть затрат условно включают и заработную плату работников, которая расходуется также за один кругооборот. Однако затраты на рабочую силу не переносятся на готовые изделия, как это имеет место с вещественными условиями производства.

Инвестициями называют все виды средств (активов), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. По экономическому содержанию инвестиции – это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции представляют собой общий объем расходов предприятия на приобретение капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно за год. Чистые инвестиции – это ежегодное увеличение основного капитала. Они определяются как разность между валовыми инвестициями и амортизацией.

В хозяйственной практике используются также следующие понятия: замещающие инвестиции и чистые инвестиции. Замещающие инвестиции – вложение средств на закупки оборудования (физического капитала) для замены изношенных производственных фондов. Чистые инвестиции – закупки оборудования для увеличения массы основных фондов. Сумма замещающих и чистых инвестиций образует полные инвестиции.

Структуру инвестиций можно рассматривать по следующим направлениям:

• производственная структура инвестиций – это распределение их по отраслям;

• воспроизводственная структура инвестиций – это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконструкцию и техническое перевооружение;

• технологическая структура капиталовложений – это соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций) и на приобретение оборудования, машин, инструмента (активная часть);

• концентрация инвестиций: чем меньше стоимость незавершенного строительства по отношению к годовому объему инвестиций, тем лучше.