Риск-менеджмент

Большинство фирм имеют менеджера по риску. С развитием рыночных отношений возрастает неясность в получении конечного результата. Возникает необходимость создание соответствующих методов оценки, средств снижения потерь от различных деятельностей риска.

Риск – это историческая и экономическая категории.

В случае совпадения события возможны три экономических результата:

1. Отрицательный (ущерб).

2. Нулевой.

3. Положительный (выгода, прибыль).

Риск в производственном менеджменте – это вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозными вариантами. Но риском можно управлять, прогнозировать, использовать различные меры по снижению степени риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления рисками, а так же экономическим, финансовыми отношениями в процессе управления, включающими в себя статистику, стратегию и т. д.

Риск-менеджмент как система управления состоит из 2-хорошо подсистем: управляющей и управляемой.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного вида информации: статистической, экономической, финансовой и т. д. Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Ограниченность ресурсов способствует появлению риска как элемента хозяйственного процесса. Риск присущ любым видам вложения капитала. Можно выделить капитал, вложение которого означает «иди на риск» - это венчурный капитал, или рисковые инвестиции, в форме новых акций, производимых в сферах деятельности, связанных с большим риском.

Венчурный капитал сочетает различные формы приложения капитала: ссудный, акционерный, предпринимательский. Капитал выступает посредником в учредительстве наукоемких фирм, так называемых венчуров.

За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в котором фирма-организатор фонда выступает как главный партнер, вносит обычно 1% капитала, но несет полную ответственность за управление фондом. Собрав елевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку под фонд, переходя к инвестированию. Как правило фирмы управляют несколькими фондами, находящихся на разных стадиях развития. Это позволяет аккумулировать финансовые ресурсы и реализовать основной принцип рискового инвестирования – разрешения распределения риска. Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала, создаваемого венчуром.

Основная форма дохода на венчурный капитал – учредительская прибыль, реализуемая основателями стартовых компаний и финансирующими их фондами-партнерами лишь через 5 лек, когда акции венчура начнут котироватся на фондовом рынке.

С установленного периода, обычно через 10 лет фонд распускается. Акции компании, вышедшие на фондовый рынок, распределяются между партнерами.

Степень риска при венчурном капитале выражается различными критериями?

1. капиталоотдача или скорость обращения капитала

К₀= Т/К,

где Т – выручка от использования вложенного капитала за определенный период, рублю;

К – сумма вложенного капитала.

2. Рентабельность капитала или норма прибыли на вложенный капитал:

Р_к=(П/К)*100%,

где П – прибыль, полученная от использования вложенного капитала ха определенный период;

3. рентабельность произведенного и реализованного товара:

Р_т = (П/Т)*100%,

4. К_оР_т=Р_к – норма прибыли на вложенный капитал является интегральным показателем эффективного использования капитала.