3.2. По организационным формам

Исследование дает основание утверждать, что по организационным формам можно различать инвестиционный проект и инвестиционный портфель:¹⁹

• инвестиционный проект, который предполагает определенный законченный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестиций;²⁰

• инвестиционный портфель, который включает различные формы инвестиций одного инвестора и обеспечивает ту или иную степень диверсификации вложений.²¹ Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.²² Как правило, под портфельными инвестициями понимают вложения средств в ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке.²³

Следует различать понятия инвестиционный портфель и портфель ценных бумаг. Так, инвестиционный портфель – это различные инвестиции одного инвестора, тогда как портфель ценных бумаг – это вложения в разные ценные бумаги.

3.3. По времени получения эффекта от инвестиций

По времени получения эффекта от инвестиций выделяют:²⁴

• долгосрочные инвестиции (к которым относятся реальные инвестиции, капитальные вложения, начальные инвестиции, нетто-инвестиции) в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы при покупке и при основании предприятия.²⁵

• краткосрочные инвестиции (включают в себя инвестиции в ценные бумаги, в оборотные средства – товарно-материальные запасы). Краткосрочные вложения осуществляются с намерением получения доходов (дивидендов) по ним в течение срока, не превышающего один год.²⁶

3.4. По месту в жизненном цикле объекта инвестиций

По месту в жизненном цикле объекта инвестиций выделяют:²⁷

• Инвестиции на основание проекта (начальные или нетто-инвестиции) – осуществляются при основании или покупке предприятия.

• Инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) – направляются на увеличение производственного потенциала. Они могут быть привлеченными и внутренними (реинвестиции).

• Реинвестиции – направление вырученных средств на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия.

• Брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

3.5. По цели инвестирования

По цели инвестирования можно выделить:

• инвестиции на замену, на капитальный ремонт и замену действующего оборудования аналогичным (простое воспроизводство);

• инвестиции на расширение, направляемые на увеличение производственного потенциала и объемов производства (экстенсивное расширенное воспроизводство);

• инвестиции на рационализацию, предназначенные для повышения эффективности действующего производства, посредством замены оборудования на более прогрессивное, модернизации основных фондов и технологий;

• инвестиции на изменение пропорций программы выпуска; инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

• инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве – эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта. ²⁸

В настоящее время, в условиях продолжающейся трансформации экономики и необходимости ускорения ее развития, особо актуально выделение управленческих инвестиций, связанных с формированием эффективной системы управления. Для обеспечения эффективности последующих основных вложений и эффективности самого предприятия инвестор, прежде всего, должен реализовать небольшие начальные управленческие инвестиции, направленные на обеспечение:

1. стратегичности деятельности;

2. целенаправленности распределения ресурсов;

3. надежности системы управления.