3.6. По функциональным составляющим деятельности организации

Инвестиции целесообразно также разделить по функциональным составляющим деятельности организации: вложения в маркетинг; в производство; в кадры; в логистику; в информационные технологии; в НИОКР и пр.

3.7. По степени необходимости инвестирования

По степени необходимости инвестирования представляется обоснованным выделение вынужденных и невынужденных инвестиций.

К вынужденным инвестициям следует относить, например, замену изношенного ключевого оборудования, без которого невозможен выпуск основной продукции и существование предприятия, «расшивку узких мест». Такие инвестиции не требуют серьёзного обоснования, их необходимость практически очевидна, а риск минимален.

К невынужденным (необязательным) инвестициям, следует отнести, например, освоение новой продукции при наличии продукции, пользующейся спросом. Такие инвестиции требуют серьёзного обоснования.

3.8. По месту в воспроизводственном процессе

По месту в воспроизводственном процессе, целесообразно разделять инвестиции на чистые и валовые. Такое деление в настоящее время прослеживается лишь на макроуровне (в отечественной статистической отчетности), и зарубежными авторами – в ординарных научных исследованиях.²⁹

В российской экономической литературе понятие чистых инвестиций трактуется следующим образом:

1. чистые инвестиции связываются лишь с воспроизводством основного капитала;

2. в них включаются и затраты на замещение основного капитала, которые происходят за счет фонда амортизации.

Чистые инвестиции – это затраты на прирост капитала. Их источниками являются прибыль в распоряжении предприятия, внешние посторонние финансовые ресурсы, направляемые в фонд накопления и потребления.³⁰

Валовые инвестиции – это совокупные затраты на покупку машин и оборудования, строительство и прирост запасов в целом. Иначе говоря, валовые инвестиции – это затраты на воспроизводство всех инвестиционных товаров, предназначенных как на замещение капитала (машин, оборудования, сооружений, сырья и т.д.), потребленного в ходе производства в текущем году, так и на прирост производительного капитала.³¹

Если обозначить валовые инвестиции – I_g, чистые – I_n , норму годовых амортизационных отчислений – N_a, а основной капитал, функционирующий в экономике – К, то взаимосвязь следующая I=I_n+N_a*K.

В заключении отметим, что ни одна из рассмотренных классификаций инвестиций предлагаемых известными и авторитетными специалистами (Тумусов Ф.С., Шеремет.В.В., Идрисов А.Б. и др.), как показало настоящее исследование, не является исчерпывающей, полностью методологически достоверной и теоретически обоснованной. В связи с этим, в данной диссертационной работе предлагается классификация отвечающая требованиям комплексности, теоретической правомерности и полноты содержания (рис. 1-4).

3.9. Прочие инвестиции. [ закон, Андреев, Сергеев ]

Из прочих инвестиций выделяются:

• торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта);

• прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов). Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций, Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития. Европейского банка реконструкции и развития и т.п.);

• кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ;

• банковские вклады – собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж),

• прочее (в эту остаточную категорию входят все не отраженные выше финансовые активы и пассивы, например дебиторская и кредиторская задолженность, относящаяся к просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).

Большинство расходов, связанных с основными средствами относятся либо к капитальным затратам, либо к производственным расходам.

К капитальным расходам обычно относят:

• дополнение: новые основные средства;

• обновление или замена: приобретение оборудования, для замены аналогичного, приблизительно той же мощности;

• усовершенствование или модернизация.

К производственным затратам относят: содержание и ремонт; амортизация; страхование; налоги на собственность, материалы, энергия, зарплата.

1 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272 с. / С. 17

2 Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.99г.

3 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036 с. / С.545

4 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272 с./ С.8

Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т./ Под общей редакцией. В. В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416с. / С.59

5 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036с. / С.545

6 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272 с / С.16

7 Эйсмант О. Есть вещи важнее железок // Эксперт. – 2000. – №14 (30 октября). – С. 18

8 Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т./ Под общей редакцией. В. В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416с. / С.61

9 Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. – М.: Дело ЛТД, 1994. – 481с. / С.237

10 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272 с. / С.16

11 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036 с. / С.732

12 Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т./ Под общей редакцией. В.В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416 с. / С.57

13 Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.99 г.

14 Андриянов В. Место и роль иностранных капиталовложений в экономике России // Общество и Экономика. – 2001. – №6. – С.67-104

15 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036 с.

16 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272с / С.15

Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра-М, 1995. – 75с / С.54

Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.9

17 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.9

18 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036 с. / С.732

Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.99г.

Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ»от 9.07.1999г. №160-ФЗ

19 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-издательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.9

Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т.1 Том/ Под общей редакцией. В. В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416с / С.94

20 Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т.1 Том/ Под общей редакцией. В. В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416с / С.81

21 Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) / Под ред. В. М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 496с. / С.287

22 Управление инвестициями: справочное пособие для специалистов и предпринимателей: В 2-х т.1 Том/ Под общей редакцией. В. В. Шеремета. – М.: Высшая школа, 1998. – 416с / С.58

23 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.7

24 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Ждановб А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036с / С.587

Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 200. – 584с. / С.63

25 Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 200. – 584с. / С.59

26 Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник / Л.И.Сергеев, А.Н.Соколов, В.П.Жданов, А.Г.Мнацаканян и др.; Под ред. проф. Л.И.Сергеева. – Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999. – 1036с / С.728

27 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.11

28 Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и планирование инвестиций. Издание 2-е. – М.: Информационно-излательский Дом «Филинъ», 1998. – 272с. / С.10

29 Martin Neil Beily, David N. Hyman

30 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272с. / С.18

31 Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. – М.: Экономика, 1999. – 272с. / С.16