2.2. Классификация инвестиций по формам собственности на инвестиционные ресурсы

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют: ¹¹, ¹².

1. частные инвестиции (физических и юридических лиц);

2. государственные инвестиции;

3. муниципальные инвестиции;

4. иностранные инвестиции (прямые, косвенные, прочие);

5. совместные (смешанные) инвестиции

2.3. Классификация инвестиций источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия

По источникам инвестиционных ресурсов и по участию в активах предприятия можно выделить:

• заемные (в т.ч. кредитные) ресурсы;

• собственные ресурсы, в т.ч. привлечённые (в т.ч. долевые) и внутренние.

К кредитным инвестициям относятся прочие инвестиции, понятие которых используется ЦБР и в статистике для оценки иностранных инвестиций. ¹³, ¹⁴, ¹⁵ К прочим инвестициям относят: торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта); прочие кредиты (различные кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов). Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций; кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ; банковские вклады – собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж).

3. Процессный подход к классификации инвестиций

Наконец, согласно процессному подходу предлагается выделять следующие классификационные признаки (рис. 4):

1. по характеру участия в инвестировании;

2. по организационным формам;

3. по времени получения эффекта от инвестиций;

4. по месту в жизненном цикле объекта инвестиций;

5. по цели инвестирования;

6. по функциональным составляющим деятельности организации;

7. по степени необходимости инвестирования;

8. по их месту в воспроизводственном процессе.

3.1. По характеру участия в инвестировании

Так, по характеру участия в инвестировании выделяют: прямые инвестиции; непрямые инвестиции (косвенные).¹⁶

Прямые инвестиции это вложения (преимущественно долгосрочные) непосредственно в материальный объект, в воспроизводство капитала, включающие покупку, создание и расширение основных и оборотных фондов фирм, их объединений с целью поддержания или расширения их деятельности.¹⁷ Инвестиции при этом функционируют на первичном инвестиционном рынке, а инвестор участвует в выборе объекта инвестиций и вложении средств. К таким инвестициям относятся реальные инвестиции. В то же время, согласно законодательству прямые инвестиции – это инвестиции, совершаемые прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.¹⁸

Рис. 4. Третий подход к классификации инвестиций (процессный)

Непрямые инвестиции (косвенные), характеризуются либо наличием посредника – финансового или инвестиционного института (инвестиционного фонда, банка и т.д.), либо косвенным характером участия в воспроизводственном процессе (например, скупка инвестором контрольного пакета акций какого-либо предприятия). К таким инвестициям относятся финансовые инвестиции.