Данные к расчёту индикатора финансовой устойчивости

Показатели	200…г.	200…г.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент соотношения собственного капитала к привлеченному
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности продаж
R1 R2 R3 R4 R5
Индикатор финансовой устойчивости N

5.2. Диагностика с использованием зарубежных методик оценки.

- Модель оценки платежеспособности фирмы (оценки финансовых затруднений), разработанная французскими учёными Ж. Конаном и М. Голдером.

К = -0,16 Х1 – 0,22 Х2 + 0,87 Х3 + 0,1 Х4 – 0,24 Х5

Денежные средства + дебиторская задолжённость

Х1 = -------------------------------------------------------------------

Итог баланса

Собственный капитал + долгосрочные обязательства

Х2 = -----------------------------------------------------------------------

Итог баланса

Проценты по кредитам

Х3 = ------------------------------------

Выручка от продаж

Расходы на персонал (командировочные, обучение кадров и т.п.)

Х4 = --------------------------------------------------------------------------------------

Чистая прибыль

Прибыль до налогообложения

Х5 = -----------------------------------------

Заёмный капитал

Таблица 16

Расчёт коэффициента платежеспособности

Показатели	200…г.	200…г.
Х1
Х2
Х3
Х4
Х5
К платежеспособности

Вероятность задержки платежей оценить с помощью следующей таблицы:

Таблица 17

Вероятность задержки платежей предприятием

К	+0,21		+0,048		+0.002		-0.026		-0,068		-0.087		-0,107		-0,131		-0,164
Вероятность %	100	90		80		70		60		50		40		30		20		10

- Методика оценки финансового состояния, разработанная У.Бивером.

Таблица 18

Оценка угрозы банкротства по системе показателей У. Бивера

Показатели	Анализируемое предприятие	Группа 1 «благополучные компании»	Группа 2 За 5 лет до банкротства	Группа 3 За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера		0,4 – 0,45	0,17 – 0,4	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности		<3,2	<2	<1
Рентабельность активов,%		6 – 8	4 - 6	-22
Финансовый леверидж (концентрация привлечённого капитала), %		< 37	37 - 50	50 - 80
Коэффициент покрытия активов СОС		>0,4	0,3 – 0,4	0,06 – 0,3

Чистая прибыль + амортизация за год

Коэффициент Бивера = ----------------------------------------------------

Заёмный капитал

Коэффициент покрытия активов СОС = (собственный капитал – внеоборотные активы) : активы

- Модель Э. Альтмана (индекс кредитоспособности Альтмана).

Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5

Прибыль до налогообложения

Где: К1 = ----------------------------------------

Всего активов

Выручка от продаж

К2 = ------------------------------

Всего активов

Собственный капитал

К3 = --------------------------------

Привлечённый капитал

Чистая прибыль

К4 = -----------------------

Всего активов

СОС

К5 = --------------------

Всего активов

Значение Z: < 1,81 - потенциальный банкрот

< 2,675 – высокая вероятность банкротства

> 2,675 – достаточно устойчивое финансовое положение на ближайшие 2 – 3 года.

При этом интервал 1,81 – 2,99 – зона неопределённости.

Таблица 19

Расчёт индекса кредитоспособности Альтмана

Показатели	200…г.	200…г.
Всего активов, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
Привлечённый капитал, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
СОС, тыс.руб.
К1
К2
К3
К4
К5
Z

В заключение диагностики сделать обобщающий вывод, при этом оценить, какие модели дают более достоверный прогноз.