- •Методические указания
- •Часть 1. Общий обзор финансовой отчётности.
- •Уплотнённый аналитический баланс ………… за ….. Г.
- •Часть 2. Анализ имущественного потенциала предприятия.
- •Анализ наличия, состава, структуры и состояния имущества предприятия
- •Анализ запасов предприятия
- •Анализ дебиторской задолженности
- •Часть 3. Анализ финансового потенциала предприятия.
- •Анализ финансового потенциала на краткосрочную перспективу. Оценка ликвидности предприятия.
- •Оценка краткосрочной финансовой устойчивости предприятия
- •Часть 4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Анализ динамичности развития предприятия
- •Анализ оборачиваемости активов и капитала
- •Анализ доходности финансово-хозяйственной деятельности
- •Часть 5. Диагностика риска банкротства предприятия.
- •5.1. Диагностика с использованием отечественных методик оценки.
- •Данные к расчёту индикатора финансовой устойчивости
- •5.2. Диагностика с использованием зарубежных методик оценки.
Часть 4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Результативность финансово-хозяйственной деятельности (внутрифирменная эффективность, деловая активность) означает весь спектр усилий, направленных на продвижение организации на рынках продукции, труда, капитала или в более узком смысле, как эффективная текущая производственная и коммерческая деятельность.
Количественная оценка и анализ внутрифирменной эффективности могут быть сделаны по следующим направлениям:
1) оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений;
2) оценка динамичности развития предприятия;
3) оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия;
4) оценка устойчивости экономического роста.
По первому направлению оценки необходимо привлечение данных производственно-финансового и бизнес- планов, что затруднено при проведении внешнего анализа, однако при наличии соответствующей информации провести анализ отклонений по следующим блокам показателей: затраты, доходы, прибыль, инвестиции.
По второму направлению осуществляется оценка приемлемых темпов наращивания объёмов финансово-хозяйственной деятельности. В наиболее общем виде экономический потенциал, его развитие и использование могут быть охарактеризованы системой из трёх показателей: активы предприятия, объём продаж и прибыль. Их рост в динамике свидетельствует о положительных тенденциях в развитии предприятия. При этом оптимальным является следующее соотношение темповых показателей:
Тприбыли > Тобъёма продаж > Тактивов > 100%; где Т- темп роста показателей, %.
Данное соотношение означает (слева направо):
- прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объёма продаж продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения;
- объём продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица 9
Анализ динамичности развития предприятия
Показатели |
… год |
… год |
…год |
1. Авансированный капитал (активы), тыс. руб. |
|
|
|
2. Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
3. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. |
|
|
|
4. Темп роста авансированного капитала, % |
х |
|
|
5. Темп роста выручки, % |
х |
|
|
6.Темп роста прибыли, % |
х |
|
|
По данным таблицы 9 охарактеризовать темпы развития предприятия, в случае отклонений от оптимальных указать причины и степень их влияния.
По третьему направлению оценки внутрифирменной эффективности при проведении финансового анализа наиболее важен анализ использования материальных (в большей степени оборотных активов) и финансовых ресурсов. Уровень и эффективность использования характеризуются скоростью их оборота в процессе финансово-хозяйственной деятельности за определённый период времени. Обобщающими показателями эффективности использования ресурсов (деловой активности) являются:
- продолжительность операционного цикла (длительность оборота материальных ресурсов);
- продолжительность финансового цикла (длительность оборота денежных средств);
- ресурсоотдача (оборачиваемость активов (имущества, капитала)).
Таблица 10