3. Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу
Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и предусматривает расчет следующих показателей:
1) Собственные оборотные средства (рабочий, функционирующий капитал) — абсолютный показатель, показывающий какая сумма оборотных средств остается в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам.
Собственные оборотные средства |
Оборотные активы – краткосрочные пассивы или |
Собственный капитал + долгосрочный заемный капитал – внеоборотные активы |
Значение показателя должно быть больше нуля, в противном случае текущие обязательства не покрываются ликвидными средствами.
2)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
В отечественной практике в качестве нижней границы показателя приводится значение о,1 или 10%, если К меньше, это свидетельствует о неудовлетворительной оценке финансового положения.
3)
Мобильность рабочего капитала |
|
Мобильность рабочего капитала для нормального функционирования должна быть в диапазоне от 0 до 1.
4) Коэффициенты ликвидности
Показатели |
Методы расчета |
Нормативное значение |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,5-2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
|
0,6-1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,2-0,5 |
Коэффициент «нормальной» ликвидности |
|
|
Общий коэффициент расчетов |
|
1 |
Коммерческий коэффициент расчетов |
|
1 |
5) Ключевыми показателями оценки кредитоспособности являются:
- Коэффициенты ликвидности с приведенными выше ориентировочными значениями;
- Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу;
- Отношение выручки от реализации к чистым активам (высокий уровень предпочтителен);
- Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации; показатель дает представление о среднем периоде времени, затрачиваемом на получение от покупателей денег. Значение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя говорит о повышении кредитоспособности, т.к. долги покупателей быстрее превращаются в деньги;
- Соотношение прибыли и причитающихся к уплате процентов за кредит; % за кредит уменьшают прибыль.
4. Оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей оценки финансового состояния на долгосрочную перспективу называется финансовой устойчивостью. Оценка финансовой устойчивости производится:
- По структуре капитала (пассивов баланса), степени его зависимости от кредиторов. Если структура «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать возврата своих средств.
- По соотношению долгосрочных активов и пассивов; очевидно, что внеоборотные активы, являющиеся долгосрочными не должны покрываться текущей кредиторской задолженностью; равно как и долгосрочный капитал нецелесообразно использовать на текущие цели.
Существует следующая группировка показателей финансовой устойчивости:
коэффициенты капитализации
Показатели |
Методы расчета |
Нормативное значение |
Коэффициент концентрации собственного капитала |
|
0,5-0,7 |
Коэффициент финансовой зависимости |
|
1,5-2 |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
|
0,3-0,5 |
Коэффициент финансирования |
|
0,5-1 |
коэффициенты покрытия
Коэффициент покрытия внеоборотных активов |
|
1 |
