5.3.3. Воспроизводственная структура инвестиций в отраслевых комплексах

Все показатели, представленные в предыдущем пункте данной главы, дают нам лишь субъективную характеристику инвести­ционного процесса, протекающего в Пензенской области. Это касается также и прогнозных показателей. Это количественные показатели, которые никак не определяют качественную сторону инвестиционного процесса. Поэтому необходимо проанализировать еще одну структурную составляющую, а именно – воспроиз­водственную структуру инвестиций. Результаты такого анализа помогут установить эффект от всей инвестиционной деятельности и влияние последней на возможности роста и эффективность как отдельных отраслевых комплексов, так и экономики Пензенского региона в целом.

Прежде чем перейти непосредственно к анализу, обратимся к макроэкономической теории и выясним суть воспроизводственной структуры. Для нашего анализа в отношении инвестиций воспроиз­водственная структура будет означать отношение между потреб­лением и накоплением (инвестициями). Данное отношение – важное условие расширенного воспроизводства. В принципе, чем выше доля накопления, тем выше темпы роста экономики. Снижение этой доли может отрицательно сказаться на общей динамике хозяйства. Рас­смат­ривая региональное хозяйство и проецируя данные требования на экономику региона, можно сделать вывод, что для динамичного развития его экономики доля накопления должна составлять порядка 20-25% по отношению к валовому региональному продукту. Если учитывать, что экономика Пензенский региона находится не в лучшей форме, то для нормального «разгона» ей потребуется и того выше – порядка 30%.

В целях проведения данного анализа, на основе показателей социально-экономического развития Пензенской области, авторами были произведены некоторые расчеты, позволяющие определить долю накопления в структуре валового регионального продукта, как в целом, так и по отдельным отраслевым комплексам региона. Для наглядности результаты расчетов были организованы в диаграммы, которые представлены ниже.

На основании результатов данных исследований можно сделать некоторые выводы.

Оценивая долю накопления к валовому региональному продукту в целом по всем отраслевым комплексам, перед нами факт недоинвестирования экономики Пензенской области в целом. Более того, этот показатель не стремится в ближайшем будущем активно расти. Особенно резко выразился дисбаланс нормы накопления по отдельным отраслевым комплексам. К примеру, условия для динамичного развития по данным анализа имеют лишь такие отрас­ли, как связь и транспорт. Транспортный комплекс вообще заслу­жи­вает отдельного внимания. Сама по себе отрасль убыточна. Но па­радокс в том, что избыток инвестиционных ресурсов, направ­ля­е­мых в нее, обнаруживается не только при анализе нормы накопления в данной отрасли, но и очевиден на фоне общей отраслевой структуры инвестиционных вложений (см. диагр. 5.6 и 5.12 соответственно). Прогнозная картина также сохраняется достаточно стабильно в этом направлении.

Эти обстоятельства подтверждают выводы, направленные на резкую необходимость повышения инвестиционной привлека­тель­ности Пензенского региона, которая повлечет приток в регион допол­нительных инвестиционных ресурсов и позволит отраслевым комплексам увеличить норму накопления.

Диаграмма 5.8⁹

Диаграмма 5.9¹⁰

Диаграмма 5.10

Диаграмма 5.11¹¹

Диаграмма 5.12

Диаграмма 5.13¹²

Диаграмма 5.14

Необходимо отметить и тот факт, что достижение приемлемого уровня нормы накопления не снимает все остальные проблемы, связанные с повышением эффективности инвестиционного процесса и экономики региона в целом. Неправильное распределение инвестиционных ресурсов в рамках отраслей влечет падение общей нормы прибыльности инвестиций, а соответственно, и эффектив­ность их использования.

В соответствии с основными направлениями стратегического развития экономики Пензенской области, в инвестиционной поли­тике региона в качестве приоритетных для инвестирования были выделены следующие отрасли: лесная, легкая и пищевая¹³. Теперь обратимся к диагр. 5.7.

В общей структуре инвестиционных вложений можно отметить только пищевую отрасль и лесную (совокупность деревообра­баты­вающей, лесозаготовительной и целлюлозно-бумажной) по значи­тель­ной доле. Что касается отрасли легкой промышленности, то доля инвестиционных потоков в отношении данной отрасли не превышает нескольких процентов и на общем фоне выглядит почти незаметно. Но опять-таки это субъективный анализ данных отрас­лей. Поэтому необходимо также проанализировать норму накопле­ния в соответствующих отраслях. (см. диаграммы 5.15 – 5.19).

Если обратить внимание на все ту же норму накопления в данных отраслях промышленности, то можно подумать, что это не приоритетные отрасли, а «точки для сворачивания» в экономике Пен­зенского региона (к примеру, сравним с транспортным ком­пле­к­сом). Более того, данный показатель не сильно увеличивается и в прогно­зной части расчета. Это яркое несоответствие программы меро­приятий¹⁴ в поддержку разработанной концепции инвести­цио­н­ной политики Пензенского региона основным стратегическим целям. Смотрим, ведь по логике вещей сначала анализируется настоящая си­туация и определяется необходимым, в целях стратегического разви­тия экономики Пензенского региона, выделить наши три отрас­ли (лесную, пищевую и легкую) соответственно как приори­тетные. На следующем этапе формируется программа мероприятий в поддержку и развитие данных отраслей. И на последнем этапе уже непосредственно реализуются данные мероприятия. Если бы все было отлажено, то на выходе мы бы имели отличные показатели нормы накопления в данных отраслях промышленности. Соответст­венно либо некорректно разработана программа мероприятий в поддержку данных отраслей, либо мероприятия неэффективно реализованы на третьей стадии, либо и то и другое вместе.

Диаграмма 5.15¹⁵

Диаграмма 5.16

Диаграмма 5.17¹⁶

Диаграмма 5.18

Диаграмма 5.19¹⁷

Есть и обратная сторона данного процесса. Если стимулировать исключительно приоритетные отраслевые комплексы экономики и совсем перекрыть доступ к инвестиционным ресурсам другим отраслям, можно также не избежать неприятностей.

В воспроизводственной структуре важную роль играет про­пор­ция между отраслями, выпускающими материальную продукцию, и теми элементами экономической системы, которые обеспечивают функционирование этих отраслей; это так называемая инфра­структура¹⁸. Она подразделяется на производственную и непроиз­вод­ственную. В первую группу включаются отрасли, непосредст­венно обслуживающие материальное производство: железные и шоссейные дороги, энерго-, водо- и газоснабжение и др., во вторую группу – отрасли, опосредованно связанные с процессом воспроиз­водства: общее и профессиональное образование, здравоохранение.

Отрасли инфраструктуры имеют двойственный характер. С одной стороны, без их развития резко снижается эффективность все­го общественного производства. В современных условиях четко обнаруживается прямая зависимость количественного и качест­вен­ного развития экономики от состояния инфраструктуры. С другой стороны, элементы инфраструктуры, как правило, не приносят быстрой прибыли, инвесторам. Вместе с тем, без этих капитало­вло­жений невозможно обойтись. Неразумная экономия на инфра­струк­туре (к примеру наука и научное обслуживание (см. диагр. 5.6) рано или поздно проявится в отставании технического уровня произ­водства. Примеров этому достаточно.

Поэтому исключительно важно умело направить поток инвести­ционных ресурсов, балансируя при этом между отраслями матери­аль­ного производства и инфраструктурой.